Ce qu'un trader doit comprendre et observer – explique l'investisseur légendaire Jim Dalton

Le plus important est de comprendre le marché, sa dynamique et son élan. Ce n’est qu’alors que vous pourrez gagner de l’argent en tant que trader. C’est ce que dit une légende du monde de l’investissement : Jim Dalton. Nous examinons de plus près sa stratégie et présentons les principes qu’il suit.

Dans cet article, vous apprendrez :

• Qui est Jim Dalton ?
• Sur quoi Jim Dalton base-t-il sa stratégie ?
• Que sont réellement les prix du marché ?
• Pourquoi est-il nécessaire d’être sur le marché pendant les journées de tendance ?
• Pourquoi un trader devrait-il écouter son intuition ?

tu connais le film « Jiro rêve de sushi ? ». C'est l'histoire de Jiro Ono, 85 ans, chef cuisinier d'un restaurant servant du poisson enveloppé dans du riz, qui a remporté trois étoiles au Guide Michelin. Son établissement est situé dans une station de métro de Tokyo depuis des décennies, et les clients frappent aux portes et aux fenêtres. L’une des citations les plus célèbres de Jiro est :

« Il y a beaucoup de choses qui ne peuvent pas être apprises avec des mots. »

Jiro est cité en exemple par le célèbre trader Jim Dalton. Dans son article de blog, Dalton note qu'il est facile de gagner des clients en leur disant ce qu'ils veulent croire, mais la question est de savoir ce qui est nécessaire pour atteindre le niveau de Jiro dans n'importe quelle entreprise, y compris le trading.

La plupart des traders veulent croire qu'en contrôlant leurs risques et en attendant les configurations, ils réaliseront des profits. Mais les configurations n'existent pas. Si elles existaient, elles seraient immédiatement arbitrées. Les ordinateurs sont excellents pour scalper des sommes infimes à une vitesse incroyable, mais ils échouent systématiquement dans les domaines qui nécessitent une grande synthèse. Le trading est un art qui se développe avec le temps. Sans mentor, la période d'essais et d'erreurs est longue et vous pouvez vous retrouver à court de fonds investissables. Même avec l'accompagnement d'un mentor, chaque apprenti trader doit découvrir sa propre approche. Le succès en trading repose sur la compréhension du marché et de soi-même. – écrit Jim Dalton.

Jim Dalton est l’un des traders les plus respectés. Il est devenu célèbre pour son approche unique du trading, basée sur le concept de profil de marché et l'analyse de la dynamique du marché. Il souligne qu’un trader doit se concentrer sur la compréhension de la structure du marché, du comportement de ses participants et sur l’utilisation des niveaux de prix clés pour prendre des décisions d’investissement. Ci-dessous, nous présentons la stratégie et les principes auxquels Jim Dalton adhère et qu’il promeut.

Profil du marché – le fondement de la stratégie de Jim Dalton

L’élément central de la stratégie promue par Jim Dalton est Profil du marché – un outil d’analyse développé dans les années 80 par J. Peter Steidlmayer. Il s'agit d'une représentation graphique de l'activité du marché qui montre comment les prix et volume se décomposer avec le temps. Le graphique du profil du marché organise les données dans un « profil » du marché, chaque prix étant attribué à un niveau d'activité spécifique (appelé « titre »). TPO – Opportunité de prix et de temps).

Dalton utilise l'outil Profil du marché pour identifier les niveaux de prix clés tels que :

• Zone de valeur. La fourchette de prix dans laquelle 70 % du volume des transactions a eu lieu au cours d’une période donnée, ce qui signifie que le marché a considéré ces prix comme « justes ».
• Point de contrôle (POC). Le prix avec le plus grand volume de transaction, qui est le point d'équilibre du marché.
• Nœuds à volume élevé (HVN). Zones de prix à volume élevé qui agissent comme niveaux de support ou de résistance.
• Nœuds à faible volume (LVN). Zones de prix à faible volume qui servent souvent de zones de transition où les prix changent rapidement.

En identifiant ces niveaux de prix clés, souligne Dalton, vous pouvez comprendre où se déroule la bataille entre acheteurs et vendeurs sur le marché et quels niveaux sont importants pour les acteurs du marché. Cela ouvre à son tour la voie à une action en harmonie avec le marché et à une compréhension approfondie de l’état (stade) dans lequel se trouve le marché – s’il est dans une tendance forte, en consolidation ou peut-être dans un état d’équilibre.

Les mouvements tactiques du trader doivent dépendre de la condition actuelle du marché. Dans une tendance forte, il devrait suivre le mouvement des prix, en entrant dans des cassures à partir de niveaux clés. Et dans le cadre de la consolidation, il devrait se concentrer sur le commerce dans la région Zone de valeur, profitant des mouvements entre HVN et LVN.

Dalton considère le marché comme un processus d’enchères essentiellement continu dans lequel les prix sont testés par les acheteurs et les vendeurs. Dans Markets in Profile, Dalton explique que la fonction première d’un marché est de faciliter le commerce (échange) en découvrant et en annonçant les prix. Un marché est un processus d’enchères qui est une négociation continue entre acheteurs et vendeurs. En comprenant le fonctionnement de ce processus, les investisseurs peuvent identifier les zones de valeur et de déséquilibre sur le marché et capitaliser sur les opportunités potentielles.

Le prix est en réalité un mécanisme publicitaire pour les ordres d'achat et de vente. Il n'existe pas deux prix identiques, chacun étant différent, car celui fixé pour un volume croissant est totalement différent de celui fixé pour un volume décroissant. Les traders qui gagnent de l'argent s'intéressent à la valeur, et non au prix. La valeur organise les conflits quotidiens entre les unités de temps. Dalton écrit.

L’approche de Dalton consiste à observer comment le marché réagit à des niveaux de prix spécifiques. Si le prix rejette le niveau supérieur Zone de valeur élevée (VAH), cela peut indiquer un manque de demande et un potentiel mouvement à la baisse. Si le prix dépasse le POC et se maintient au-dessus, cela peut signaler une force de l'acheteur.

Comme toute stratégie, la stratégie Dalton présente non seulement des avantages mais aussi des inconvénients. Tout d’abord, il convient de noter que Market Profile est un outil complexe qui nécessite du temps et de la pratique pour être pleinement compris. De plus, en général, l’analyse du profil du marché et la surveillance constante du marché peuvent être exigeantes, en particulier pour les traders novices ou ceux qui disposent de peu de temps pour trader. Enfin, l’utilisation efficace de Market Profile nécessite l’accès à des plateformes de trading avancées et à des données de volume, ce qui peut entraîner des coûts supplémentaires.

En résumé, la stratégie Market Profile de Jim Dalton est une approche avancée et holistique qui combine l’analyse technique, la psychologie appliquée et la gestion disciplinée des risques. Sa force réside dans sa capacité à identifier les niveaux de prix clés et à comprendre le contexte du marché, permettant aux traders de prendre des décisions plus éclairées. Cependant, en raison de sa complexité, cette stratégie est plus adaptée aux traders expérimentés qui sont prêts à consacrer du temps à apprendre et à pratiquer.

Vérifiez si des adultes sont présents dans la pièce, écoutez votre intuition et gérez les risques

Dalton accorde une grande importance à la compréhension de la psychologie des acteurs du marché. Un élément important de la stratégie de Dalton consiste à observer le comportement des grands acteurs (appelés « argent intelligent ») et identifier les moments où le marché est déséquilibré (par exemple, des ruptures soudaines du LVN). Cela lui permet d’anticiper les mouvements de prix avant qu’ils ne deviennent évidents pour la plupart des traders.

Comprendre si les acteurs majeurs sont présents – c'est-à-dire s'il y a d'importants acteurs institutionnels sur le marché – peut aider à déterminer si l'évolution des prix observée est durable. Les marchés dominés par des traders particuliers à court terme ont tendance à être volatils et imprévisibles. La présence d'investisseurs institutionnels assure la stabilité ; en leur absence, l'évolution des prix devient plus erratique. – explique l’auteur de « Markets in Profile ».

Dalton souligne qu’il est extrêmement important de prendre des positions avant que les séances de tendance ne se produisent – ​​les « jours de tendance » au cours desquels le prix évolue dans une tendance forte.

Les marchés passent 85 % de leur temps à l'équilibre et seulement 15 % à suivre les tendances. La plupart des traders ont du mal à gérer cette situation, car ils ratent les jours de tendance. La meilleure façon de repérer une tendance potentielle est d'évaluer l'attitude du marché avant qu'elle ne se produise, par exemple en cas de fortes fluctuations de prix sur des volumes importants. Si le marché sort de l'équilibre avec conviction, les traders doivent être prêts à encaisser le mouvement. – argumente Dalton.

Il est intéressant de noter que Dalton souligne également la grande importance de l’intuition dans le processus de trading. Il estime que la plupart des investisseurs tombent dans le piège d’analyser ce qu’ils voient, et que ce n’est généralement que du bruit. Les traders doivent utiliser leur intuition pour détecter ce qui se passe sur le marché, et cela viendra avec la pratique.

Au début, vous ne remarquerez peut-être même pas les moments critiques et les nuances subtiles qui influencent les fluctuations de prix. C'est normal. Mais avec le temps, en observant le marché sans précipitation, votre intuition s'affinera. Vous commencerez à ressentir les changements de dynamique, à percevoir les variations de liquidité et à distinguer le hasard des fluctuations importantes. - convainc Dalton sur son blog.

Votre cerveau est bien plus puissant que vous ne le pensez. Avec les informations appropriées, il peut traiter des quantités d'informations bien supérieures à ce que n'importe quel système mécanique peut capter. - Il a ajouté.

Bien sûr, Dalton, comme tout trader expérimenté, souligne l’importance de la gestion des risques. Chaque position ouverte par un trader doit avoir un niveau de stop-loss prédéfini et la taille de la position doit être ajustée à la volatilité du marché. Un trader doit éviter les décisions émotionnelles en s’en tenant à un plan basé sur une analyse objective du profil du marché.

Les investisseurs intéressés par l’approche de Dalton devraient être encouragés à lire son livresTout d'abord, ils devraient se tourner vers « Mind Over Markets », mais la lecture de « Markets and Momentum » (sorti fin 2024) et de « Markets in Profile » sera également essentielle. Il y a aussi un portail Jim Dalton Trading, où vous pouvez trouver une pincée de matériel gratuit et accéder à des sources payantes et webinaires.

Qui est Jim Dalton ?

Jim Dalton a plus de 50 ans d'expérience dans le trading d'actions, de contrats à terme et de devises. Au début de sa carrière, il a travaillé comme trader sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), ce qui lui a permis d'acquérir une expérience unique dans l'observation directe de la dynamique du marché. Il était membre du Chicago Board of Trade (CBOT) et du Chicago Board Options Exchange (CBOE), et a également été vice-président du CBOE.

En 2010, Dalton a fondé Jim Dalton Trading, une plateforme éducative proposant des cours intensifs et du mentorat pour les traders. Les programmes éducatifs phares comprennent : « Introduction au trading avec le cours en ligne Market Profile » oraz « L'esprit au-dessus des marchés » (suite) : un cours intensif dans un monde de volatilité accrue. Les cours de Dalton sont appréciés pour leur approche pratique qui aide les traders à mieux comprendre la dynamique du marché.

Les informations sur la vie privée de Jim Dalton sont très limitées car il se concentre principalement sur sa carrière professionnelle. Il est impossible de déterminer les détails de sa biographie – comme sa date et son lieu de naissance, son éducation ou son lieu de résidence (on sait seulement qu’il a plus de 80 ans). Dalton est décrit dans de nombreuses sources comme une personne pour qui le trading est une passion de toujours. Dalton gagne probablement sa vie en faisant du commerce et en vendant des cours de formation.

Dalton peut être observé sur X, où son caractère assez vif konto (même si depuis début mars 2025 cela semble s'être arrêté). Il est continuellement mis à jour avec des analyses de marché. sa chaîne YouTube. Cela vaut vraiment la peine d’écouter les courtes analyses de plusieurs minutes de Dalton – c’est de l’or véritable. Il dit simplement ce qu’il voit sur le marché et ce que le marché pourrait faire – et cela fonctionne généralement. Pas de détours, une communication pure d'un trader expérimenté.