Dominance du Bitcoin (BTC) – Quel est ce phénomène ?

Bitcoin est le roi du marché des crypto-monnaies depuis des années, mais vous êtes-vous déjà demandé quelle influence il a sur l'ensemble du marché ? Dans le monde des actifs numériques, l’un des indicateurs clés auxquels les investisseurs et les analystes prêtent attention est la domination du Bitcoin.

Pourquoi vaut-il la peine de la suivre ? Qu'est-ce que cela signifie, que pouvez-vous en lire sur le marché et vaut-il la peine de l'inclure dans votre stratégie d'investissement ? Vous trouverez des réponses à ces questions dans cet article !

Quelle est la domination du marché du BTC ?

Domination Bitcoin (Ang. Bitcoin Dominance) est un indicateur du pourcentage de la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies que constitue la capitalisation du Bitcoin. En d'autres termes, il montre quelle part de la valeur totale de toutes les crypto-monnaies le BTC occupe par rapport aux altcoins. Il est calculé en divisant la capitalisation boursière du BTC par la capitalisation de l'ensemble du marché des crypto-monnaies et en multipliant le résultat par 100 %. Par exemple, si la capitalisation boursière du Bitcoin est de 600 milliards de dollars et que toutes les crypto-monnaies valent 1,2 billion de dollars, sa domination est de 50 %.

La montée en puissance du BTC signifie que Bitcoin gagne une part de marché plus importante, ce qui pourrait suggérer une sortie de capitaux des altcoins ou un affaiblissement général du marché des crypto-monnaies, les investisseurs privilégiant le BTC, plus stable. À son tour, le déclin de la domination du BTC suggère que les altcoins se développent plus rapidement que le Bitcoin, ce qui annonce souvent ce que l'on appelle « saison des altcoins ».

La domination du BTC est un indicateur important pour les investisseurs car il permet d’évaluer le sentiment du marché, entre autres choses –  son augmentation signifie une plus grande prudence, tandis que sa diminution peut indiquer une propension croissante à investir dans des projets plus risqués. De plus, ses changements peuvent indiquer des tendances potentielles et constituer un élément important des stratégies d’investissement, par exemple le transfert de capitaux entre Bitcoin et altcoins en fonction de la situation actuelle du marché.

Domination du Bitcoin : marché haussier contre marché baissier

Si nous analysons attentivement le graphique de domination du BTC au fil du temps, nous pouvons remarquer deux choses intéressantes :  régularités.

1. Au cours des cycles précédents, chaque fois qu’il y avait une « saison alternative », la domination du BTC diminuait très rapidement.
2. Chaque fois qu'un creux de marché baissier était atteint, la domination du BTC augmentait.

« Saison alternative » Cela se produit toujours pendant les marchés haussiers. Un marché haussier est une période pendant laquelle le BTC et les altcoins connaissent tous deux une croissance. Alors pourquoi le graphique montre-t-il des baisses aussi soudaines au cours des cycles précédents ? C’est parce que les altcoins offrent un taux de rendement relativement plus élevé que le BTC. Au cours de la même période, leur croissance a tout simplement été plus rapide que celle du Bitcoin. Il est important de noter que cela ne signifie pas que le BTC n’a pas augmenté – simplement que le taux de rendement du BTC était inférieur à celui des altcoins.

Quant à la domination croissante du BTC lorsque son prix atteint le fond dans un marché baissier d'un cycle donné, il est possible que cela soit dû au fait qu'après les baisses, dans la phase d'accumulation, les investisseurs expérimentés font le plus confiance au Bitcoin, en tant que premier et plus grand actif de l'ensemble du marché des crypto-monnaies. En conséquence, ils l’achètent, faisant ainsi grimper son prix, alors que la demande d’altcoins (en tant que secteur, les crypto-monnaies individuelles peuvent périodiquement donner des rendements plus élevés que le BTC) est relativement plus faible. Cela entraîne une augmentation de la capitalisation du BTC par rapport aux altcoins, ce qui renforce la domination du BTC.

Il convient également de noter à quel point les périodes de marché baissier de 2018 et 2022 ont été différentes du point de vue de l'indicateur de dominance du BTC. Dans le premier cas, la dominance du BTC a augmenté, dans le second, elle a d'abord légèrement augmenté, puis s'est à nouveau endormie.

En fin de compte, depuis le creux de prix de novembre 2022, la domination du BTC est en hausse presque continue. Le BTC est passé d'environ 16000 100000 $ à son plus bas niveau à plus de 2021 2022 $ en deux ans. Dans le même temps, certains des altcoins présents sur le marché en 2021 ont également récupéré leurs pertes, mais certains d’entre eux ne se sont jamais remis du marché baissier de XNUMX. Il existe cependant également des projets qui n’étaient pas encore sur le marché lors du marché haussier de XNUMX et qui ont atteint des valorisations considérables lors du marché haussier actuel. Alors pourquoi n’avons-nous pas assisté à un déclin drastique de la domination du BTC comme lors des précédents marchés haussiers ?

Comme vous pouvez le voir dans les graphiques ci-dessus, altcoiny en tant que secteur, ils ont également connu une croissance dans le marché haussier actuel. Cependant, le bitcoin n’a fait que gagner en force au cours de cette même période. En conséquence, à l’exception de courtes périodes où les altcoins ont connu une croissance relativement plus rapide que Bitcoin (bougies rouges sur le graphique de domination, depuis le creux du marché baissier de 2022), la domination de la plus grande crypto-monnaie a augmenté presque constamment.

C’est aussi la raison pour laquelle les investisseurs en crypto-monnaie sont divisés. Certains pensent que le marché a subi des changements structurels et que la « saison alternative » telle que nous l’avons vue lors des cycles précédents ne se produira plus dans ce marché haussier ni dans les prochains. D’un autre côté, certains investisseurs affirment que nous n’avons pas encore vraiment connu de « saison alt » dans ce marché haussier, même si un certain nombre d’altcoins ont atteint des valorisations de plusieurs millions ou plusieurs milliards de dollars. Le temps nous dira qui a raison. Cependant, si le scénario du « camp 1 » est vrai, cela signifie que nous avons affaire à un certain précédent. Cependant, cela serait étrange, surtout si l’on considère que dans le marché haussier actuel, nous n’avons même pas dépassé le niveau de capitalisation boursière du pic du cycle précédent pour les altcoins.

Сonclusion

La domination du BTC est l’un des indicateurs clés qui aident les investisseurs à analyser le marché des crypto-monnaies, à l’évaluer et à prendre des décisions d’investissement éclairées.

Une augmentation de la domination suggère généralement que le Bitcoin est considéré comme une valeur refuge plus sûre en période d’incertitude ou que les investisseurs l’accumulent après une période de déclin. À son tour, son déclin indique souvent un plus grand intérêt pour les altcoins, ce qui peut conduire à ce que l'on appelle « La saison des altcoins ».

Au cours des cycles de marché précédents, de fortes baisses de la domination du BTC ont généralement accompagné les marchés haussiers, les altcoins connaissant une croissance plus rapide que le Bitcoin. Cependant, dans le marché haussier actuel, la situation est différente : malgré la croissance des altcoins, la domination du BTC reste élevée.

La traditionnelle « saison alternative » est-elle encore à venir ou le marché a-t-il subi des changements structurels ? Les investisseurs n’ont pas encore de réponse claire à cette question. Une chose est sûre : le suivi de l’indicateur de dominance du BTC reste un élément important de l’analyse de marché, vous permettant de mieux comprendre la dynamique des crypto-monnaies et d’adapter votre stratégie d’investissement à l’évolution des prix des actifs.