Une (r)évolution est en marche sur le marché de l’or : le métal précieux devient de plus en plus numérique

Une grande révolution s'annonce sur le marché de l'or. En fait, elle est déjà en marche, mais on en parle peu en Pologne. L'or deviendra de plus en plus numérique, et le Conseil mondial de l'or y contribue. Cela rendra le commerce des particules de ce métal numérique de plus en plus facile et sûr, ce qui aura un impact positif sur le cours de l'or et, peut-être, sur la découverte de l'or. citations de bitcoinsDe quoi s'agit-il exactement ? On vous l'explique.

Dans cet article, vous apprendrez :

• Qui crée un nouvel écosystème pour le commerce de gros de l’or ?
• En quoi consiste sa nature révolutionnaire ?
• Comment l’or deviendra-t-il de plus en plus numérique ?
• Comment la tokenisation de l’or peut-elle affecter le prix du métal ?
• À quoi ressemble le marché de l’or physique et papier ?

or Son prix grimpe en flèche : près de 40 % cette année et près de 3 % en trois ans. Avoir le roi des métaux dans son portefeuille est un atout ; c’est une vérité, une vérité établie depuis des siècles. Vous pouvez le conserver. forme physique, sous forme de pièces et de lingots, et cette solution est privilégiée par les traditionalistes prudents, souvent appelés « adeptes de l'or ». Cependant, depuis de nombreuses années, il est possible d'investir dans or « papier » – sous forme de parts de participation de fonds d’investissement investissant dans l’or, ou sous forme de contrats CFD (pour les différences de taux de change), et récemment également sous forme de jetons ou de pièces de crypto-monnaies basées sur l’or.

Cependant, un changement majeur s'annonce sur le marché de l'or papier, grâce au World Gold Council (WGC), association internationale des plus grandes sociétés minières aurifères. Fondée en 1987 et basée à Londres, elle est en passe de révolutionner le marché de l'or papier.

Eh bien, le Conseil mondial de l'or prépare un service qui pourrait révolutionner le marché de l'or. Ou plutôt, c'est tout le marché. écosystème pour le commerce de gros de l'or, ce qui rendra l’investissement dans l’or « papier » plus fiable, plus sûr et la liquidité de ses échanges augmentera. L'or deviendra plus numérique, ce qui pourrait commencer à menacer le Bitcoin, appelé « or numérique ».

Investir dans des particules de lingots d'or numériques devient possible

Le service en question est Or numérique en gros – est l’un des trois piliers du programme Gold247, une initiative du WGC visant à numériser la chaîne d'approvisionnement et l'infrastructure du marché de l'or. Wholesale Digital Gold lance une solution innovante appelée Pooled Gold Interests (PGI), qui permet la représentation numérique de l'or physique stocké dans des coffres. En termes simples : chaque barre est numérotée, enregistrée sur la blockchain et lorsqu'un investisseur achète de l'or via, par exemple, un fonds, des barres individuelles ou des parties de celles-ci lui sont attribuéesLe programme Gold247 comprend également le service Gold Bar Integrity (suivi des lingots grâce à la technologie blockchain, une chaîne de blocs numériques) et l'outil Standard Gold Unit (standardisation de la représentation numérique des lingots d'or).

Pourquoi cela devrait-il concerner un citoyen ordinaire qui veut investir dans l'orOu un trader CFD ? C'est compliqué, mais nous allons essayer de l'expliquer dans un instant. Réfléchissez un instant à ce qu'est un jeton et… qu'est-ce que la tokenisationcomprendre qu'il se passe beaucoup de choses sur Internet révolution numérique dans l'investissementLa tokenisation des actifs est le processus de création représentation numérique de l'actif réel Sur un registre distribué (ou blockchain). Les jetons sont programmables, traçables et transférables entre utilisateurs (d'utilisateur à utilisateur, sans intermédiaire). Chaque jeton agit comme un certificat numérique de propriété ou de revendication d'une partie d'un actif donné. Autrement dit, au lieu d'acheter un lingot d'or entier ou un immeuble commercial entier, les investisseurs peuvent acquérir des fractions (particules) de ces actifs sous forme de jetons.

Comment la révolution numérique progresse sur le marché de l'or

L'or « numérique » n'a rien de nouveau. Cependant, initiative conjointe L'initiative Wholesale Digital Gold de WGC, Linklaters et Hilltop Walk Consulting pourrait être un concept véritablement révolutionnaire qui améliorera la façon dont l'or est détenu, échangé et utilisé. Un rapport à ce sujet est disponible ici. ICIC'est en fait l'intégralité un écosystème de trading d'or innovant, rapprochant ainsi le monde de l'or physique et celui de l'or papier. La solution appelée Pooled Gold Interests (PGI) permet propriété partielle des barres détenues par des dépositaires institutionnels, une utilisation plus large de l’or comme garantie et un transfert sécurisé des droits sur le lingot entre les parties à la transaction.

La solution PGI s'appuie sur les travaux du Financial Markets Standards Board et sur des consultations avec les acteurs du secteur des métaux précieux. Elle vise à réduire la complexité opérationnelle des systèmes dits « de gestion des métaux précieux ». comptes alloués (barres attribuées au propriétaire) et l'élimination du risque de crédit associé à la possession or non alloué Le problème est qu'actuellement, les investisseurs achètent de l'or par l'intermédiaire d'une société d'investissement, mais aucun lingot ne leur est attribué ; ils supportent donc le risque du dépositaire (qui, après tout, peut faire faillite, comme toute entreprise). Linklaters a conçu la structure juridique régissant le fonctionnement de PGI, garantissant la propriété effective de l'or conservé, conformément aux garanties du World Gold Council.

Soulignons une fois de plus que dans le cadre de la solution des intérêts en or communs, les investisseurs peuvent posséder parts fractionnaires du pool de lingots d'or physiques (par exemple, fractions d'once)Cela vous donne une grande flexibilité et l'outil PGI fournit protection contre le risque de crédit du dépositaire, permettant un transfert facile et sécurisé des actions entre les partiesCe service comble le fossé entre les méthodes de règlement traditionnelles sur le marché de l'or papier : l'or alloué (c'est-à-dire des barres physiques uniques numérotées attribuées à un propriétaire) et l'or non alloué (exposition à une institution financière avec risque de crédit).

Cette solution est créée sous l'égide du WGC augmente la liquidité du marché de l'or et le rend plus facile à utiliser lingots comme garantie (collatéral), et permet investir de petites sommes, qui ouvre le marché de l'or « papier », par exemple à un groupe plus large de petites participants institutionnels (petites entreprises). Comme l'admet Mike Oswin, responsable du marché et de l'innovation chez WGC, l'écosystème de l'or numérique en gros renforcera le rôle central de Londres en tant que point de commerce de l'or.

« Londres abrite l'un des plus grands marchés de gros de l'or au monde : le Loco LondresCe marché fonctionne selon les normes établies par la London Bullion Market Association (LBMA) et est ouvert 2025 heures sur 8. Fin juin 776, le volume d'or sur le marché Loco London s'élevait à 927,5 702 tonnes, pour une valeur de 044 milliards de dollars américains, soit environ XNUMX XNUMX lingots d'or. Ce marché fonctionne selon le système OTC (Over-the-Counter), ce qui signifie que les transactions sont conclues. bilatéralement entre les participants « Marché unique, sans la participation d'une bourse centralisée. Le marché Loco London est le marché de gré à gré de l'or le plus important et le plus liquide au monde, représentant 51 % du volume mondial des échanges d'or notionnel en 2024 », indique le rapport du WGC.

L'écosystème émergent du commerce de gros de l'or numérique, comme l'expliquent les experts du WGC, ne se limite pas à la numérisation de l'or. Il s'agit aussi accroître l'efficacité du marché, renforçant la confiance dans la sécurité juridique et numérique et le développement du marché financier britannique.

« Compte tenu des avancées technologiques majeures sur les marchés financiers (notamment la DLT, la blockchain et les contrats intelligents), il ne fait aucun doute que l'écosystème en cours de construction pourrait introduire un changement significatif dans la manière dont l'or peut être utilisé comme garantie et simplifier considérablement les transactions. » – expliquent les experts du WGC.

Quels effets l'écosystème de l'or numérique en gros pourrait-il avoir sur le marché de l'or ? On peut affirmer sans risque de se tromper qu'il y contribuera. augmenter la valorisation du lingot, et non des réductions. La propriété fractionnaire (partielle) la plus courante abaissera la barrière d'entrée, potentiellement demande croissante d'or d'au moins une douzaine de pour cent, notamment dans le segment institutionnel. Un transfert plus facile de l'or « papier » réduira les coûts de transaction i augmentera la liquidité du marché de gros, ce qui peut être crucial dans le contexte de la dédollarisation. Et l'intégration avec la DLT (la blockchain en terrain de jeu) fournira une plus grande transparence, rendant l'or plus attractif que les cryptomonnaies. Qui sait, peut-être la popularité va diminuer Bitcoin, et les capitaux seront encore plus désireux de se diriger vers le métal jaune ?

Quelle est la quantité d’or physique et quelle est la quantité d’or « papier » ?

Le marché de l'or est un élément clé du système financier mondial, agissant comme une valeur refuge en période d'incertitude économique (inflation) et géopolitique. En 2025, le prix de l'or a atteint de nouveaux records, dépassant les 3 600 dollars l'once troy. Ce marché peut être divisé en plusieurs catégories. segment physique (possession directe de métal sous forme de lingots ou de pièces) et papier (dérivés CFD, ETF, jetons).

Au premier trimestre 2025, la demande d'or a atteint un record de 1 206 tonnes, en hausse de 1 % sur un an. Au deuxième trimestre, elle a progressé de 3 % sur un an, et les estimations suggèrent que la demande annuelle pourrait dépasser 4 800 tonnes. Les acheteurs d'or sont principalement des banques centrales et des investisseurs, mais aussi des industriels, notamment des bijoutiers. Avec un prix moyen de 3 613 $/oz en septembre 2025, la demande annuelle peut être estimée à environ 555 milliards de dollars.

À quoi cela ressemble-t-il dans les segments individuels ? Actifs des ETF Les investissements dans l'or se sont élevés à environ 407 milliards USD en août 2025. Il n'existe pas de données précises pour CFD sur l'or, mais on estime que ce segment représente environ 100 à 200 milliards de dollars par an en transactions, qui, cependant, ne sont généralement pas entièrement réglées (aucune transaction d’achat/vente d’or physique n’est effectuée). Jetons d'or – Les représentations numériques de l'or sur la blockchain – constituent un or numérique naissant, estimé à un minimum de 2,6 milliards de dollars en août, après une croissance d'environ 260 % ​​en 12 mois. Les leaders du marché des jetons d'or sont Tether Gold (XAUT – 1,3 milliard de dollars d'actifs) et Paxos Gold (PAXG – 1 milliard de dollars d'actifs).

Tokenisation des actifs d'investissement : opportunités et menaces

Alors, la numérisation ou tokenisation des matières premières – et surtout les métaux précieux – cela pourrait constituer une nouvelle tendance extrêmement importante pour le monde de l'investissement. Et cela aura probablement un impact positif, plutôt que négatif, sur le prix de l'or. De nouvelles solutions pour les investisseurs émergeront probablement, basées sur un or de plus en plus numérique, auquel nous ne pensons même pas aujourd'hui, car elles sont difficiles à imaginer.

Les marchés financiers évoluent pour répondre aux exigences croissantes de rapidité, d'efficacité et de connectivité. Parmi les moteurs de cette transformation figurent le développement de la technologie des registres distribués (DLT) et de la tokenisation, des innovations qui offrent le potentiel d'accélérer les transactions, d'accroître l'efficacité et la transparence sur toutes les classes d'actifs. La tokenisation des actifs financiers constitue la prochaine étape. échange de valeurs dans le secteur bancaire et les marchés de capitaux, […] ouvrant une nouvelle ère de coopération public-privé » – affirment les experts du Forum économique mondial et d’Accenture rapport « Tokenisation des actifs sur les marchés financiers »Ils soulignent toutefois que la tokenisation n’en est qu’à ses balbutiements et qu’elle constituera probablement une évolution sur plusieurs années, et non une révolution.

En 2025 année la valeur des actifs d'investissement réels tokenisés Selon CoinLaw, le marché des jetons a atteint 24 milliards de dollars, après une croissance de 308 % en trois ans. Selon les estimations les plus audacieuses, d'ici 2030, il pourrait peser environ 13 XNUMX milliards de dollars. l'or mène la course à la tokenisation, et derrière lui, à une distance considérable, il y a du pétrole brut - rapporte CoinLaw.

Dans un rapport récemment publié, Bank of America a déclaré que la tokenisation constituait la prochaine étape majeure du développement du marché financier, notamment pour le stockage d'actifs financiers. Elle offre des avantages par rapport aux actifs traditionnels existants, mais comporte également des risques. Selon les analystes de la banque, ce modèle pourrait transformer la manière dont les investisseurs obtiennent des informations. accès aux actifs et les gérer (propriété fractionnée ! transparence totale !), et une liquidité accrue et des échanges 24h/7 et XNUMXj/XNUMX pourraient ouvrir des marchés secondaires pour des actifs privés jusque-là illiquides, soulignent les analystes de BoA dirigés par Craig Siegenthaler. De plus, la tokenisation pourrait réduire considérablement les coûts d'investissement (en réduisant les frais en éliminant les intermédiaires), et les contrats intelligents peuvent automatiser des processus clés tels que les paiements de dividendes.

Cependant, Bank of America a averti que la tokenisation devait surmonter de nombreux obstacles avant de pouvoir être largement adoptée. Le plus grand défi est incertitude réglementaire (bien que de nombreux régulateurs aient manifesté leur soutien à la tokenisation, y compris le régulateur américain pendant le mandat de Trump). Un autre problème est stockage de jetons Les investisseurs risquent de perdre l'accès à leurs actifs en cas de perte de leurs clés privées, et les solutions de stockage de niveau institutionnel sont encore en développement. De plus, l'intégration des jetons à l'infrastructure financière traditionnelle n'en est qu'à ses balbutiements.