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Fondation familiale et investissement en actions et ETF. Quels sont les avantages et les inconvénients?
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Fondation familiale et investissement en actions et ETF. Quels sont les avantages et les inconvénients?

établi Forex ClubJuillet 3 2024

La Fondation de Famille est une opportunité pour gérer efficacement le patrimoine familial, ce qui garantit également une meilleure succession d’entreprises et d’actifs. Il est intéressant de noter qu’il s’agit d’une solution de plus en plus populaire parmi les investisseurs polonais. Il existe cependant certaines nuances, ainsi que des avantages et des inconvénients, dont vous devez être conscient avant de vous décider pour cette solution.

La Pologne a connu un développement économique dynamique au cours des dernières décennies. Il n’est pas surprenant que de nombreuses fortunes aient été bâties depuis 1989, mais elles traversent désormais des temps difficiles. Les créateurs d’entreprises dynamiques approchent de l’âge de la retraite, et parfois même ils ont quitté ce monde. Il y a donc un problème de succession. Tout le monde n’a pas le sens de l’entrepreneuriat. Pour cette raison, des conflits peuvent survenir au sein de la famille lors du partage des biens. Certains héritiers voudront tirer profit de l'entreprise et "pour profiter de la vie", d'autres préféreraient continuer à développer l'entreprise ou l'ensemble du holding familial. Le législateur a répondu à ces attentes. En 2023, une nouvelle loi est apparue, qui permet la vocation Fondation de Famille (FR). Quelqu'un peut demander :

« Pourquoi créer une Fondation Familiale quand on peut créer une Fondation ?

Eh bien, selon la loi, la FR présente un certain nombre d'avantages par rapport à une fondation ordinaire. Il peut également être un formidable instrument de succession familiale et... d'investissement fiscalement optimisé. Dans cet article, nous expliquerons brièvement ce qu'est une Fondation Familiale et quels avantages et menaces elle apporte aux investisseurs.

Fondateur, bénéficiaire, directoire, assemblée des bénéficiaires - il vaut la peine de connaître ces termes

La loi sur les fondations familiales elle-même n'est pas très longue, puisqu'elle compte environ 53 pages. Il est écrit dans un langage aussi simple que la loi. C'est ici que nous découvrons qui peut créer une fondation, quelles activités la fondation peut mener et quels droits et obligations sont accordés à certaines personnes associées à la Fédération de Russie. Déjà dans l'article 2 on apprend que :

« Une fondation familiale est une personne morale créée pour collecter des biens, les gérer dans l'intérêt des bénéficiaires et fournir des avantages aux bénéficiaires. Le fondateur précise dans les statuts l'objet détaillé de la fondation familiale.

Au tout début de la loi apparaissent des noms caractéristiques des fondations. C'est à propos de fondateur i les bénéficiaires. Il est important que les biens apportés à la fondation n'appartiennent plus aux donateurs et fondateurs, mais à une personne morale distincte. Ceci est très important car cela entraîne un certain nombre de conséquences juridiques et fiscales.

La Fondation de Famille est créée par le ou les fondateurs en y apportant des biens. Il peut s'agir d'actions de sociétés, de biens immobiliers, d'œuvres d'art, etc. Ce sont les fondateurs qui décident de la structure de la fondation et qui bénéficieront des avantages économiques de la RF. Il joue un rôle clé un statut qui définit les responsabilités et les droits des bénéficiaires. Nous arrivons à la deuxième expression importante, bénéficiaire. Que l'extrait de l'acte exprime qui est le bénéficiaire :

« Dans le cas d'un bénéficiaire qui est une personne physique, une fondation familiale peut notamment prendre en charge les frais d'entretien ou d'éducation (…) ».

Le bénéficiaire reçoit donc une prestation (en espèces ou en nature) de la Fondation de Famille. Toutefois, les modalités de versement et les conditions que doit remplir le bénéficiaire dépendent du statut de la fondation. De telles conditions peuvent être, par exemple : âge, éducation, aucune obligation financière czy lier les avantages sociaux à la prise d’un emploi.

Une institution très importante est ce que l'on appelle l'assemblée des bénéficiaires, qui peut révoquer les dirigeants de la Fondation sous certaines conditions.

« Sauf disposition contraire des statuts, la nomination et la révocation d'un membre du directoire sont prononcées par le fondateur, et après le décès du fondateur - par le conseil de surveillance, s'il est institué. En cas de décès du fondateur et d'absence de conseil de surveillance, la nomination et la révocation d'un membre du directoire sont prononcées par l'assemblée des bénéficiaires. "

C'est pourquoi il est toujours utile de demander conseil à des avocats lors de l'élaboration des statuts de la fondation. Cela vous aidera à éviter des malentendus et des problèmes juridiques à l’avenir.

L'assemblée des bénéficiaires approuve également les rapports financiers et décide de la répartition des résultats financiers. Il convient de rappeler que les statuts peuvent accorder aux bénéficiaires sélectionnés un plus grand nombre de voix ou exclure certains du droit de vote lors de l'assemblée des bénéficiaires.

Bien entendu, nous n’avons pas ici la place de décrire tous les organes de la Fédération de Russie et d’expliquer ce que le législateur avait en tête dans certains articles de la loi. C’est pourquoi nous vous déconseillons de créer vous-même une fondation. Il est préférable de consulter des avocats qui vous aideront à créer un bon statut qui protégera à la fois le fondateur et les bénéficiaires.

Que peut faire une fondation familiale ?

La Fondation de Famille est exonérée de l'impôt sur les sociétés au titre de ses activités. Ce n'est que lorsque les prestations sont versées aux bénéficiaires que la Fondation de Famille doit payer un impôt sur les sociétés de 15 %. Cependant, la portée des activités exercées est très limitée.

Conformément à cette loi, la Fédération de Russie elle-même peut exercer certaines activités économiques :

  • cession d'un bien (sauf s'il a été acquis pour une cession ultérieure),
  • location, bail (mais pas location à court terme),
  • adhérer à des sociétés commerciales, des fonds d'investissement, des coopératives,
  • acheter et vendre des titres et des produits dérivés,
  • octroyer des prêts (sous certaines conditions),
  • commerce de moyens de paiement étrangers appartenant à la fondation familiale afin d'effectuer des paiements liés aux activités de la fondation familiale.

Par conséquent, la fondation elle-même peut louer des appartements, des entrepôts ou d’autres bâtiments, ainsi que des terrains. Cependant, il ne peut pas échanger kryptowalutami (hors taxe) ou spéculer sur Marché Forex. Bien entendu, si une société à responsabilité limitée est créée pour négocier sur le marché des changes et que le propriétaire d'une telle société est la Fédération de Russie, la loi ne sera pas enfreinte. Le problème est qu’une telle société à responsabilité limitée devra payer un impôt sur les sociétés de 19 %. Par conséquent, créer une telle entreprise en Russie n’est pas très rentable.

La Fondation Familiale comme véhicule d'investissement en bourse

La Fondation Familiale peut être une solution extrêmement rentable pour investir en bourse, mais seulement si l'on ne retire pas de fonds du compte d'investissement. Alors la Fondation ne paie pas « Taxe Belka ». Imaginons une situation dans laquelle un investisseur souhaite acheter des obligations d'une valeur d'un million de PLN qui rapportent 1 % d'intérêt, puis réinvestir les bénéfices dans des obligations ultérieures. Grâce à la Fondation de Famille, vous pouvez éviter 10% d'impôt. Voyons à quoi cela ressemblera dans 19 ans. En laissant les actifs travailler dans la Fondation, l'investisseur a reçu 20 millions de PLN après 20 ans. À titre de comparaison, en investissant de manière traditionnelle, les actifs après deux décennies s'élevaient à 6,7 millions de PLN.

rentabilité d'une fondation familiale

Simulation d'avantages fiscaux lors d'un investissement en obligations au sein de la Fondation Familiale et "classiquement". Source : propre étude

Cela semble être une excellente solution, mais il convient également de rappeler les coûts. Les standards sont liés à la comptabilité (dépenses allant de plusieurs centaines à plus de 1 4 PLN par mois) et à la réalisation d'un audit (au moins une fois tous les 15 ans). Un tel audit peut coûter entre plusieurs et même plusieurs milliers de zlotys. Par ailleurs, rappelez-vous la taxe de XNUMX % en cas de versement de prestations aux bénéficiaires.

Revenons au cas précédent. Si l'on suppose que la personne souhaite retirer tous les fonds de la fondation après 20 ans, 5,7 millions de PLN ont été transférés sur son compte, soit 1 million de PLN de plus que le paiement « classique » chaque année. impôt sur les plus-values. FR sera idéal pour utiliser l'option w stratégie d'achat couverte, car vous n'aurez pas à payer d'impôt sur vos bénéfices, ce qui améliorera la rentabilité de votre stratégie d'options. En outre, le recours à des opérations de couverture utilisant par exemple des contrats à terme sera neutre sur le plan fiscal.

Un autre avantage du FR est la possibilité de verser des dividendes de sociétés à responsabilité limitée ou de sociétés de capitaux sans avoir à payer d'impôt sur les plus-values. Par exemple : un investisseur possède un restaurant dans une société à responsabilité limitée qui génère 1 million de PLN de bénéfice brut. Après avoir payé l'impôt forfaitaire, il reste 810 000 PLN dans l'entreprise. Si un investisseur souhaite retirer des fonds sur son propre compte de courtage, il doit payer un dividende, qui sera soumis à une taxe de 19 %. Ainsi, à partir d'un million de PLN de bénéfice brut, 1 656 PLN seront versés au compte de l'investisseur. Imaginez maintenant que la société à responsabilité limitée appartient à la Fondation de Famille. Elle gagne 100 million de PLN brut, soit 1 810 PLN. PLN net. Les fonds sont versés sous forme de dividendes à la Fédération de Russie. La Fondation ne paie pas d’impôt sur les plus-values ​​sur ce montant. Si FR continue de réinvestir les fonds dans le cadre de ses activités, la taxe de 15 % ne sera payée qu'au moment du retrait des fonds (par exemple dans une dizaine d'années). Vous pouvez donc facilement multiplier vos fonds pendant de nombreuses années en bourse et bénéficier d’intérêts composés. Même si l'investisseur retire de la Fondation les 810 15 PLN mentionnés ci-dessus en tant que bénéficiaire, il paiera un impôt de 19 % et non de XNUMX %. Les économies s’élèveront donc à 32 400 PLN.

Attention à la double imposition en bourse !

Cependant, tout ce qui brille n’est pas de l’or. La Fondation de Famille remplit son rôle de véhicule de placement si nous ne versons pas de fonds aux bénéficiaires. Prenons un exemple. Il y a l’investisseur A qui dispose de 1 million de PLN et qui a reçu un dividende de 10 % d’une société américaine. Il s'installe en tant qu'investisseur individuel et profite de l'occasion pour éviter la double imposition. Les bénéfices des dividendes sont utilisés pour la consommation. Dans un tel cas, l'investisseur recevra 100 000 PLN sous forme de dividende et paiera 15 000 PLN d'impôt aux États-Unis et un impôt supplémentaire de 4 % sur les plus-values ​​en Pologne. Cela signifie qu'il gagnera « purement » 81 000 PLN. Prenons maintenant l'investisseur B qui, par l'intermédiaire de FR, a reçu 100 000 PLN sous forme de dividende d'une société américaine et a profité de la clause d'évitement de double imposition. Il a payé 15 000 PLN d'impôts, ce qui signifie qu'il a gagné 85 000 PLN. Cependant, s'il souhaite se payer ledit argent, il recevra : 73 913,04 PLN, le montant restant (11 086,96 PLN) est l'impôt sur les sociétés que la Fondation doit payer pour le transfert des fonds aux bénéficiaires. Comme vous pouvez le constater, dans une telle situation, il n'est pas rentable d'investir en FR dans des sociétés cotées dont le taux d'imposition des plus-values ​​sera supérieur à 4 %.

Attention aux profits cachés !

La Fondation de Famille est soumise à la Loi sur l'impôt sur les sociétés. Là, dans l'article 24q nous trouverons la définition de ce que sont les profits cachés en FR. Dans cet article, le législateur a tenté de réduire le risque de « créativité » des fondateurs et des bénéficiaires. Pour cette raison, si la Fondation rémunère le fondateur ou le bénéficiaire pour des services, par ex. doit payer 15 % de CIT. Grâce à cela, l'administration fiscale se protège contre une « vidange » excessive de la fondation sans payer d'impôt. De même, les intérêts d'un prêt accordé par le fondateur ou le bénéficiaire de la Fédération de Russie seront également imposés. Il convient également d'être prudent lors de la location de voitures à une fondation. Si un membre du conseil d'administration utilise une telle voiture à des fins privées, il paiera une taxe pour un tel service.

Nous paierons également des impôts lorsque nous recevrons un don de la Fédération de Russie ou lorsque la fondation nous vendra un appartement en dessous du prix du marché. Pour passer une bonne nuit de sommeil, mieux vaut ne pas contourner la loi à l'extrême. Dans le cas contraire, on peut s'attendre à un contrôle fiscal.

Résumé : une fondation est-elle un bon outil pour un investisseur ?

Il ne peut y avoir qu'une seule réponse : ça dépend.

Si vous ne disposez pas d'un capital sous gestion important (environ 1 à 2 millions de PLN) et que vous envisagez de retirer régulièrement des fonds pour votre propre vie, le FR n'est peut-être pas une bonne solution. Cela est dû aux coûts élevés (un capital minimum de 100 000 PLN sera très rapidement consommé par la comptabilité et les audits) et à la nécessité de payer 15 % de l'impôt sur les sociétés par la fondation.

D'autre part Si vous réfléchissez à une succession et ne souhaitez pas que votre patrimoine familial tombe entre de mauvaises mains ou soit fragmenté, FR est une idée intéressante.. Un autre avantage est l’impôt différé, qui peut fonctionner comme « IKE sous stéroïdes ». Tant que nous ne retirons pas les fonds, nous n’avons pas à nous soucier des impôts. Bien sûr. nous ne pouvons pas éviter l'impôt sur les plus-values ​​dans les pays étrangers, cela vaut donc la peine d'utiliser ou d'utiliser ETF l’accumulation, ou choisir des pays où l’impôt sur les dividendes est faible. Cependant, si nous ne versons pas les fonds, nous en bénéficierons quand même à long terme, malgré le paiement d'un impôt sur les sociétés de 15 %.

Il convient de rappeler que lorsque vous apportez des biens à la fondation, vous cessez d’en être propriétaire. Désormais, les espèces, les biens immobiliers et les entreprises apportés à la Fédération de Russie appartiennent à la Fondation Familiale. Il convient de le rappeler, car les obligations alimentaires (par exemple le droit à la part obligatoire) expirent au bout de 10 ans. Pour cette raison, lorsque vous construisez incorrectement votre statut FR et que vous décédez subitement, vous risquez de causer des ennuis à vos héritiers.

Courtiers proposant des ETF et des actions

De plus en plus de courtiers proposent dans leur offre une large gamme d'actions et d'ETF, ce qui constitue un lieu idéal pour des investissements à long terme et une large diversification des actifs au sein de la Fondation Familiale. Par exemple sur XTB on trouve aujourd'hui plus de 400 ETF et 3500 3000 actions, près de 19 000 ETF et XNUMX XNUMX actions dans Saxo Bank et plus de 10 000 ETF et jusqu'à 55 000 actions de Exante.

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Nombre d'actions et d'ETF proposés environ 400 - ETF
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Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison d'un effet de levier. De 72% à 89% des comptes d’investisseurs particuliers enregistrent des pertes monétaires résultant de la négociation de CFD. Demandez-vous si vous comprenez comment fonctionne le CFD et si vous pouvez vous permettre le risque élevé de perdre votre argent.

Cet article est pour information seulement. Il ne s'agit pas d'une recommandation et n'est pas destiné à encourager quiconque à entreprendre des activités d'investissement. N'oubliez pas que chaque investissement est risqué. N'investissez pas d'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.
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