Investir pour les paresseux, ou comment accroître son patrimoine sans effort

En période d’inflation généralisée, accroître la richesse est une nécessité. Garder de l’argent en dépôt est pratiquement une garantie de perte de pouvoir d’achat à long terme. Par conséquent, vous devez rechercher d’autres moyens d’allouer le capital. À partir de cet article, vous apprendrez comment investir vos fonds sans avoir à consacrer trop de temps à l'analyse, au suivi du marché et à la prise de décision. C'est donc un guide pour investir pour les paresseux. Nous vous invitons à une lecture (pas) paresseuse !

Dans quoi vaut-il la peine d’investir pour protéger votre capital contre l’inflation ?

Dans l’introduction, nous avons mentionné que garder de l’argent en dépôt est une très mauvaise idée pour générer de réels profits. En effet, le profit nominal à lui seul ne signifie rien, car l’impôt sur les plus-values ​​doit être payé sur le bénéfice et, en outre, les bénéfices réels diminuent à cause de l’inflation. Imaginons donc l'exemple suivant : un dépôt donne un taux d'intérêt de 5 %, alors que l'inflation était de 4 %. Si un investisseur a investi 100 000 PLN sur un dépôt, il recevra 5 000 PLN après un an. Sur ce montant, il doit payer 19% de la taxe sur les poutres. Cela signifie que le bénéfice net s'est élevé à 4 050 PLN. Ainsi, après déduction de la diminution du pouvoir d'achat (4 000 PLN due à l'inflation), le bénéfice réel n'était que de 50 PLN, soit 0,05 %.

Que nous le voulions ou non, nous devons trouver un moyen d’investir de l’argent. Les solutions les plus populaires incluent :

• obligations,
• Actions,
• immobilier,
• Métaux précieux,
• Investissements alternatifs.

Chacune de ces solutions a ses avantages et ses inconvénients. Les obligations présentent un risque moindre que les actions, mais le taux de rendement à long terme est également inférieur.

Un autre problème est que si nous voulons investir dans un portefeuille obligataire diversifié, nous avons besoin de :

• Capital important pour acheter plusieurs ou une douzaine de séries d'obligations auprès de différents émetteurs.
• Beaucoup de temps passé à analyser la solvabilité et le risque de crédit.

Investir en actions signifie un risque plus élevé, mais aussi des bénéfices potentiellement plus élevés. Le problème, cependant, est que la plupart des investisseurs individuels obtiennent un taux de rendement inférieur à celui du marché. Un autre obstacle peut également être la compréhension des modèles économiques des entreprises et la manière d'enregistrer les revenus et les coûts. Par conséquent, ici aussi, vous devez consacrer beaucoup de temps à analyser les entreprises et à sélectionner les meilleures idées d’investissement. Ce n’est donc pas un moyen facile d’augmenter le capital.

Investir dans l’immobilier peut être tout aussi difficile. Même en dehors des barrières à l'entrée élevées (plusieurs centaines de milliers de zlotys), le problème ultérieur peut être la gestion de la propriété et la gestion des activités en cours (conversations avec des locataires potentiels, expulsion possible en cas de découverte de locataires malhonnêtes). Il est également crucial de choisir l’emplacement et d’être conscient des tendances démographiques à long terme qui affecteront le prix de location et la valeur du bien.

Les métaux précieux sont une autre façon de stocker le pouvoir d’achat de votre épargne. Le problème, cependant, est que les métaux précieux ne sont pas pratiques si nous voulons y stocker une plus grande somme d’argent. Un autre inconvénient est que si nous voulons déménager dans un autre pays, nous aurons un problème logistique (nous devons emballer et transporter les actifs accumulés, par exemple en or).

Les investissements alternatifs sont un autre domaine très difficile à réaliser seul. Il est difficile d'investir, par exemple, dans des produits d'investissement basés sur l'ingénierie financière, les projets d'infrastructures ou de construction. "fonds de capital-investissement national". Il est beaucoup plus facile d'utiliser l'offre de professionnels possédant les connaissances et les compétences appropriées pour sélectionner de bons investissements potentiels.

Investir pour les paresseux est pratique, mais pas facile

L’un des dictons les plus sous-estimés est le suivant : "Le temps, c'est de l'argent". Chaque minute consacrée à une activité inutile est irrémédiablement perdue. Si vous pensez qu’analyser les entreprises est ennuyeux, il vaut mieux consacrer votre temps libre à autre chose. Une approche paresseuse de l’investissement a ses avantages. Ceux-ci incluent :

• Gain de temps – c’est une solution idéale pour les personnes qui ne veulent pas ou ne peuvent pas consacrer beaucoup de temps à investir.
• Réduction des erreurs de comportement – l’achat d’ETF présente également l’avantage que si nous n’effectuons pas nous-mêmes de transactions inutiles, cette stratégie réduit le risque de transactions excessives. De nombreux investisseurs estiment qu'ils « sentent le marché ».
• Réduction des coûts – les fonds indiciels passifs ont des frais bien inférieurs à ceux des fonds gérés activement, et en investissant sur une période de 20 à 30 ans, la stratégie d'achat et de conservation permettra de maintenir les coûts de transaction au minimum.
• Une meilleure diversification – ils offrent une exposition à de larges segments de marché, sans qu’il soit nécessaire d’engager des sommes importantes au début de notre cheminement vers la création de richesse.
• Efficacité prouvée – à long terme, elles obtiennent souvent de meilleurs résultats que les stratégies gérées activement. Nous obtiendrons simplement un taux de rendement similaire à celui de l’indice de référence.

Puisque la plupart des investisseurs ne battent pas le marché de toute façon, il est préférable de s’appuyer sur le pilote automatique. Grâce à cette solution, nous pouvons facilement augmenter notre capital, ce qui sera rentable dans les 30 à 40 prochaines années. Cependant, le plus grand ennemi de cette façon d’investir, c’est nous-mêmes. Cela est dû à la nature humaine. La peur peut nous décourager d’investir, tandis que la cupidité peut nous faire prendre trop de risques.

Les principes clés pour réussir avec un « portefeuille paresseux » sont :

• Conséquence – investissez régulièrement, réalisez-le.
• patience – ne réagissez pas émotionnellement aux fluctuations du marché à court terme et aux marchés baissiers à long terme.
• Discipline – s'en tenir à la stratégie choisie et ne pas chercher à « l'améliorer » en fonction des tendances actuelles du marché ou des articles que vous avez lus.
• Faibles coûts – privilégiez les ETF avec les frais de gestion les plus bas possibles, qui s’avéreront payants à l’avenir.
• automation – mettre en place des dépôts automatiques et un rééquilibrage si possible.
• éducation – comprenez les bases de votre stratégie d'investissement, mais n'en faites pas trop en suivant constamment le marché.

Il est particulièrement intéressant de comprendre à quel point cet aspect est important patience i la discipline. Il suffit de regarder le graphique du Nasdaq 100 entre 2000 et 2008. Si vous avez investi en mars 2000, il vous a fallu 15 ans pour atteindre le seuil de rentabilité. En revanche, vous pouvez voir les choses de cette façon : vous auriez pu accumuler l’indice pendant 8 ans à des prix très bas. Cela s'est avéré payant au cours des années 2009 à 2024, lorsque l'indice a augmenté de plus de 1000 XNUMX %. Le problème est que nous utilisons une analyse rétrospective, et comme le dit le vieil adage de l’investissement : « Analyse rétrospective – toujours efficace ». Pour quiconque, la période de 2000 à 2008 peut être très frustrante et décourageante. Par conséquent, il est important qu’en investissant pour les gens paresseux, il soit important de penser "des décennies", ne pas "quarts".

Un autre obstacle qui peut survenir lors d'un investissement de cette manière est que pendant une période de 30 à 40 ans, vous serez « bombardé » d'informations sur de nouvelles et excellentes stratégies. Vous lirez probablement les prochains "grands commerçants", qui a battu le marché à la fois dans les marchés haussiers et baissiers. Si vous lisez cela au cours d’un marché baissier de plusieurs années, vous serez tenté de tester une nouvelle stratégie. Un autre obstacle peut être votre suivi constant de la valeur du portefeuille, qui vous donnera également des impulsions pour « améliorer » votre stratégie. Les investisseurs comme vous seront également ciblés par les personnes qui proposent des abonnements pour partager avec vous leurs produits d’investissement. Il peut s'agir, par exemple, de sites Web dotés de filtres qui vous aideront à choisir « Les ETF au plus fort potentiel ». Cependant, la vérité est que si vous négociez des ETF comme des actions, vous deviendrez un investisseur individuel ordinaire qui risque fort de perdre face au marché boursier dans son ensemble.

Passons maintenant aux inconvénients potentiels d’investir dans des portefeuilles paresseux. Ceux-ci incluent :

• Manque de flexibilité – peut ne pas être optimal dans toutes les situations de marché.
• Contrôle limité – l'investisseur a moins d'influence sur les décisions d'investissement détaillées.
• Des bénéfices potentiellement inférieurs – dans certaines périodes, les stratégies actives peuvent apporter de meilleurs résultats.

Le problème est que investissement passif ce n'est pas toujours parfait. Il vous suffit de l'accepter. Stratégie "Achète et garde" cela ne fonctionne pas pendant un marché baissier, car à chaque trimestre suivant, nous avons des actifs de moins en moins de valeur. Dans un tel investissement, nous ne traiterons pas de positions de couverture ni de jeux de tendance. Nous devons donc simplement attendre patiemment de meilleurs résultats à l’avenir.

Ce qui constitue un autre inconvénient peut aussi être un avantage. Il s’agit notamment d’un contrôle limité. En choisissant un « portefeuille paresseux », un investisseur a moins d’influence sur les entreprises et obligations que vous aurez dans votre portefeuille.

Les rendements potentiellement inférieurs constituent une autre préoccupation pour l’investisseur. En investissant dans des ETF Nous ne battrons jamais le marché sur un indice boursier large. De plus, nous serons légèrement en dessous du benchmark (en termes de petits frais de gestion). Cependant, ce que vous ne voyez pas, c'est l'énorme gain de temps. Au lieu de vous pencher sur des rapports ou de rechercher des opportunités de profit à court terme, vous pourrez consacrer du temps à vos passe-temps et à rencontrer votre famille ou vos amis.

Peut-il être amélioré "portefeuille paresseux"?

Oui, c'est possible. Il convient toutefois de rappeler qu’il est préférable de réfléchir dès le départ à ce que nous attendons de notre stratégie d’investissement. Cela évitera de devoir reconstruire le portefeuille après 3 à 4 ans.

Il convient de considérer les questions suivantes :

• Inclure diverses idées dans la stratégie : par exemple, valeur, dynamique,
• Optimiser l'exposition géographique pour vos propres préférences et points de vue,
• Inclusion d'actifs alternatifs (par exemple matières premières, métaux précieux, REIT),
• Développer un moyen de rééquilibrer le portefeuille.

ETF – un remède à tout ?

L'ETF semble être une très bonne solution pour investir « paresseux ». Cependant, si vous pensez que ça suffit "acheter et oublier", alors vous avez tout à fait tort. Il existe aujourd’hui de nombreux ETF sur le marché qui sont créés pour répondre à la demande des investisseurs. Celui-ci peut varier. Quelqu'un pourrait être intéressé Actions brésiliennes, certains envisagent d’investir dans la robotique, d’autres dans des entreprises d’armement. En conséquence, les ETF sont créés pour répondre à la demande d’investissements « inhabituels ». Cependant, si vous ne souhaitez pas traiter les ETF comme des actions, il vaut la peine de choisir les solutions les plus « prospectives ». Ceux-ci incluent :

Le rééquilibrage : un problème ou une opportunité ?

Le rééquilibrage de votre portefeuille d’investissement est un élément clé de votre stratégie "investisseurs paresseux", qui souhaitent maintenir l’allocation d’actifs souhaitée avec un minimum d’effort.

Qu’est-ce que le rééquilibrage ? Il s'agit d'une activité qui consiste à restaurer les proportions initiales des actifs du portefeuille, qui évoluent au fil du temps en raison des différents taux de rendement des différentes classes d'actifs.

Par exemple, si votre portefeuille initial était composé à 60 % d’actions et à 40 % d’obligations, après une année de hausse des marchés boursiers, cette proportion pourrait passer à 64 % d’actions et 36 % d’obligations. Pour restaurer la structure d'origine, vous devez vendre 4 % des actions et acheter des obligations pour celles-ci. Cela rétablira le ratio initial de 60 % d’actions et 40 % d’obligations. Pour les supporters "investir paresseux" il est important que le processus de rééquilibrage soit aussi simple que possible afin qu'il ne prenne pas beaucoup de temps et minimise le risque de commettre une erreur. Un  l'idée est d'utiliser des ETF tout en un lub "multi-actifs". Ces types de solutions maintiennent l’allocation d’actifs souhaitée sans nécessiter l’intervention des investisseurs. Un bon exemple serait, par exemple : Stratégie de vie de Vanguard, qui maintient les proportions d'actifs supposées et se rééquilibre.

Quels fonds répondront aux attentes "investisseurs paresseux"?

Les critères de sélection des solutions pour les investisseurs paresseux doivent être basés sur la simplicité. Pour cette raison, nous ne choisissons pas de solutions qui pourraient être intéressantes en période de marché baissier, mais qui seraient trop compliquées. Un exemple de ceci pourrait être, par exemple : Portefeuille toutes saisons, qui se compose de 5 composants. En raison du trop grand nombre d’ETF, nous avons décidé de rejeter d’autres portefeuilles intéressants, tels que : Portefeuille Swensen, Papillon Doré czy Portefeuille de cafés.

Vous trouverez ci-dessous une liste des ETF « paresseux » les plus simples et les plus populaires :

• Fonds Vanguard LifeStrategy – il s’agit d’une série de fonds avec différents niveaux de risque (20/80, 40/60, 60/40, 80/20). Les ETF se rééquilibrent automatiquement pour maintenir leur allocation d’actifs prévue
• VanEck Multi-Actifs – il s’agit d’une famille de solutions qui propose une solution Multi-Asset, c’est-à-dire que nous avons plusieurs classes d’actifs dans un seul ETF.
• ETF iShares Core Growth Allocation (AOR) – un fonds équilibré détenant environ 60% d'actions et 40% d'obligations grâce à des rééquilibrages réguliers1.
• BlackRock ESG Multi-Actifs – c’est une solution multi-actifs qui propose des solutions Multi-Actifs auxquelles est également appliqué un « filtre » ESG.

Famille de stratégies de vie Vanguard

En tant qu'investisseur de l'Union européenne, vous pouvez facilement utiliser les solutions de Vanguard, l'un des plus grands fournisseurs de fonds et d'ETF au monde. avant-garde propose des solutions aussi bien aux investisseurs ayant un faible appétit pour le risque (exposition à 20 % en actions) qu'à ceux ayant une approche d'investissement plus agressive (80 % d'exposition aux actions). Chacun des ETF mentionnés a le même coût, soit 0,25 % par an. C'est beaucoup, surtout si l'on considère que les rendements du portefeuille le plus sûr seront d'environ 5% par an. C'est donc un coût important. L’avantage est que nous n’avons pas à rééquilibrer le portefeuille nous-mêmes.

• Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF (EUR) Accumulation,
• Vanguard LifeStrategy 60 % Equity UCITS ETF Accumulation,
• Vanguard LifeStrategy 40 % Equity UCITS ETF Accumulation,
• Vanguard LifeStrategy 20 % Equity UCITS ETF de capitalisation.

La famille VanEck

C'est la solution Type multi-actifs. Vous y trouverez des actions, des obligations et une exposition au marché immobilier. Contrairement aux solutions Vanguard, VanEck a des frais de gestion différents selon la solution que nous utilisons. Dans le cas de la solution la plus conservatrice, les frais sont de 0,28 %. Son exposition est la suivante : 25% actions, 5% immobilier, 70% obligations. À son tour, la solution la plus agressive, à savoir « l’allocation de croissance », facture 0,32 % par an. La répartition dans cette solution est la suivante : 60% d'actions, 10% d'immobilier, 30% d'obligations.

• Allocation de croissance multi-actifs VanEck,
• Allocation équilibrée multi-actifs VanEck,
• Allocation conservatrice multi-actifs VanEck.

Allocation de croissance de base iShares

Enfin, nous vérifierons les solutions apportées par le fonds BlackRock. Les investisseurs européens peuvent bénéficier des solutions multi-actifs suivantes. Chaque solution est accompagnée de frais de 0,25 %. La solution Croissance est dominée par les actions d'une valeur supérieure à 80%. Cependant, dans le cas d'une approche conservatrice, nous avons actuellement une allocation en obligations qui dépasse 85 %.

• BlackRock ESG Multi-Asset Growth Portfolio UCITS ETF (EUR, Acc),
• BlackRock ESG Multi-Asset prudent Portfolio UCITS ETF (EUR, Acc),
• BlackRock ESG Multi-Asset Conservateur Portfolio UCITS ETF (EUR, Acc).

LIRE: ETF - Réplication physique ou synthétique ? Qu'est-ce qui est mieux?

Ou peut-être essayez-le vous-même ?

Comme nous le voyons. chacune des solutions mentionnées coûte cher (de 0,25% à même plus de 0,30%). A titre de comparaison, de nombreux ETF ont des frais de gestion allant jusqu'à 0,05 %, soit 5 à 6 fois moins que les solutions avec "pilote automatique". Bien sûr, quelqu’un pourrait dire que vous devez rééquilibrer votre portefeuille de placements de temps en temps. Supposons même que nous devions rééquilibrer environ 10 % du portefeuille par an, ce qui, avec des frais de courtier de 0,15 % à 0,25 %, nous donne des frais de rééquilibrage effectifs de 0,015 % à 0,025 %. Même en supposant que nous rééquilibrons 2 à 3 fois par an, notre coût de rééquilibrage varie de 0,03 % à 0,075 %. Ainsi, en supposant que nous utilisons les ETF les moins chers (coûtant de 0,05% à 0,10%), nous pourrons réduire le coût de gestion moyen de 0,08% à 0,175%.  C’est donc bien moins cher que dans le cas d’une solution de rééquilibrage actif.

Considérons des solutions simples qui peuvent être facilement investies. Les solutions les plus populaires incluent :

• Portefeuille 60-40 et sa variante,
• Portefeuille à trois fonds Bogleheads,
• Portefeuille mondial paresseux,
• Portefeuille Core-4.

Portefeuille 60-40

L’un des portefeuilles les plus simples à conserver pour les investisseurs paresseux est le portefeuille classique 60-40, où 60 % sont un ETF pour le marché boursier au sens large, tandis que 40 % sont une exposition à un portefeuille obligataire. Bien sûr, vous pouvez créer n'importe quelle proportion selon vos propres idées.

• iShares Core MSCI World UCITS ETF,
• ETF iShares Core Global Aggregate Bond UCITS (Dist).

Un ETF avec une exposition aux ETF a des frais annuels de 0,20 %, ce qui est assez élevé. Vous pouvez plutôt utiliser un ETF S&P 500 appelé iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc), qui comporte des frais de gestion annuels de 0,07 %.

En revanche, un ETF du marché obligataire facture environ 0,10 % par an. Par conséquent, si nous profitons de l'offre 60-40 et choisissons le marché boursier mondial, nous recevrons des frais de gestion moyens de 0,16% par an, ce qui, avec la nécessité de rééquilibrer deux fois par an, donnera environ 2% - 0,20 % par an. Si nous choisissons le S&P 0,22, nos coûts diminueront d'environ 500 % par an. Le portefeuille 0,065-60 est une allocation classique assurant un équilibre entre croissance, protection du capital et diversification mondiale.

Portefeuille à trois fonds Bogleheads

Il s’agit d’un fonds classique destiné aux personnes qui souhaitent investir en bourse de manière simple. Nous sommes ici fortement exposés au marché boursier américain (40 %), au marché obligataire américain (40 %) et au marché boursier mondial (20 %). Nous pouvons donc utiliser les ETF suivants :

• iShares Core MSCI World UCITS ETF,
• ETF iShares Core S&P 500 UCITS,
• iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF (Acc).

Dans le cas d'un ETF obligataire, nous recevrons des frais de gestion annuels de 0,07 %. En choisissant cette solution, nous avons un coût moyen pondéré du capital de 0,096%. En ajoutant 2 rééquilibrages par an, nous obtenons un coût de 0,136% - 0,156%. Les avantages de cette solution incluent une structure très simple qui donne accès à l’une des zones économiques les plus développées. Toutefois, si vous ne souhaitez pas être autant exposé au marché américain, vous pouvez choisir un ETF pour le marché mondial des actions et des obligations. Cependant, dans une telle situation, vous aurez un coût de gestion plus élevé.

Portefeuille Core-4

La structure de portefeuille mentionnée ci-dessus donne une exposition à la fois aux marchés boursiers et obligataires ainsi qu'au marché immobilier. C'est donc un bel équilibre entre simplicité et diversification. L'inconvénient du portefeuille est que les ETF immobiliers ne sont souvent pas bon marché et varient entre 0,40 % et 0,59 %.

• ETF iShares Core MSCI World UCITS (24 %),
• ETF iShares Core S&P 500 UCITS (48 %),
• iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF (Acc) (20%),
• ETF iShares Developed Markets Property Yield UCITS (8 %).

Ou peut-être une solution encore plus flexible ?

Il convient également de considérer qu’en vieillissant, votre appétit pour le risque diminuera très probablement. Même si vous ne souhaitez pas limiter votre exposition aux actions, il convient de se demander si cela n’est pas nécessaire. Imaginez simplement que lorsque vous prendrez votre retraite, il y aura un krach et cela se transformera en un grand marché baissier. Vos économies pourraient alors diminuer considérablement. Il existe des solutions conçues pour réduire automatiquement les risques à l’approche de la retraite. C'est un tel produit FNB iShares® LifePath® à date cible. Par exemple, si vous envisagez de prendre votre retraite en 2060, vous pouvez choisir ce type de solution. Le coût de gestion annuel n'est que de 0,11% par an.

Courtiers proposant des ETF et des actions

Où pouvons-nous trouver la plus grande sélection d’actions et d’ETF ? De plus en plus de courtiers proposent une large gamme d’instruments.

Par exemple sur XTB Aujourd'hui, nous pouvons trouver plus de 3800 1300 instruments de capitaux propres et XNUMX ETF, dont Saxo Bank plus de 19 000 entreprises et 3000 XNUMX fonds ETF, dont Exante jusqu'à 50 000 actions et 10 000 ETF.

Broker
Région	Pologne	Dania	Chypre
Nombre d'échanges proposés	16 échanges	37 échanges	50 échanges
Nombre d'actions de l'offre	environ 3800 XNUMX - actions vers 2100 - CFD sur actions	19 000 - actions 8 800 - CFD sur actions	50 000 - actions
Le montant de l'ETF proposé	environ 1300 - ETF environ 200 - CFD sur ETF	3000 - FNB 675 - CFD sur ETF	10 000 - FNB
commission	0% de commission jusqu'à 100 000 EUR de chiffre d'affaires/mois	selon la liste de prix	selon la liste de prix
Dépôt min.	0 zł (recommandé min. 2000 500 PLN ou XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	10 000 EUR
Plate-forme	xStation	Saxo Trader Pro Saxo Trader Aller	Plateforme Exante
	EXAMEN	EXAMEN	EXAMEN
	OUVRIR UN COMPTE	OUVRIR UN COMPTE	OUVRIR UN COMPTE

Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison d'un effet de levier. De 72% à 89% des comptes d’investisseurs particuliers enregistrent des pertes monétaires résultant de la négociation de CFD. Demandez-vous si vous comprenez comment fonctionne le CFD et si vous pouvez vous permettre le risque élevé de perdre votre argent.

Сonclusion

Les portefeuilles paresseux basés sur les ETF constituent une stratégie efficace et facile à mettre en œuvre pour les investisseurs. Les solutions mentionnées ci-dessus vous permettent d'obtenir des résultats d'investissement satisfaisants avec un minimum de temps et d'énergie. Bien entendu, cette approche d’investissement n’est pas facile à appliquer sur le long terme. La psyché humaine interférera et vous encouragera à « améliorer » votre stratégie. Il convient également de vérifier périodiquement si la stratégie choisie correspond toujours à vos objectifs et à votre situation de vie.

Comment choisir le bon "portefeuille paresseux":

1. Évaluez votre horizon de placement et votre tolérance au risque.
2. Analysez votre situation financière et déterminez votre objectif d’investissement.
3. Choisissez le portefeuille qui vous convient le mieux et qui correspond à vos objectifs.

Bonne chance!