Ça va être une semaine chaude sur les marchés financiers. PMI d'Allemagne

La quatrième semaine de juillet a débuté sur les marchés financiers avec la publication des indices PMI. Dans les jours suivants, l'attention des investisseurs se portera sur les réunions des principales banques centrales, et la semaine se terminera par la publication des dernières données sur l'inflation et le PIB des principales économies mondiales.

Renforcement correctif du dollar

La semaine précédente n'a été marquée, semble-t-il, que par des correctifs, raffermissement du dollar face aux principales devises. Cela était clairement visible non seulement dans les cotations EUR/USD, qui sont passées du pic de mardi à 1,1275 à 1,1125 USD à la fin de vendredi, mais aussi sur USD / JPY (augmentation de moins de 138 yens à 141,77 yens) ou USD/PLN (augmentation de 3,9355 PLN à 4,01 PLN).

Les marchés boursiers dans la première moitié de la semaine dernière ont maintenu de très bonnes humeurs, ce qui a entraîné il y avait de nouveaux records pour le marché haussier de Wall Street qui durait depuis l'automne et la Bourse de Varsovie. En fin de semaine, cependant, le désir de prendre des bénéfices est apparu.

La volatilité des matières premières a également été considérable. Pour ça Bitcoin a été assez ennuyeux ces derniers temps. Depuis la seconde quinzaine de juin, le prix de cette crypto-monnaie est dans une large consolidation avec l'axe au niveau de 30500 30000 $, et avant le week-end, nous avons également observé une mini-consolidation en dessous de XNUMX XNUMX $.

Lectures PMI de juillet

Cette semaine va être très intéressante sur les marchés financiers. Il se passera beaucoup de choses. Et depuis le tout début. La nuit, nous avons obtenu les lectures PMI de juillet pour l'Australie et le Japon, et le matin des données similaires pour la France, l'Allemagne et la zone euro.

Les données de l'économie allemande en particulier ont suscité beaucoup d'émotions. Par dessus tout forte baisse de l'indice PMI industriel. En juillet, il a plongé de manière inattendue de 40,6 points. à 38,8 points, ce qui était non seulement un résultat nettement moins bon que prévu (41 points), mais aussi le pire résultat depuis la pandémie. Il n'est donc pas surprenant qu'en réaction à ces données Taux de change EUR / USD il a plongé en dessous de 1,11 $.

Indice PMI de l'industrie allemande

Aujourd'hui encore, les investisseurs apprendront les lectures de juillet des indices PMI pour les secteurs de la fabrication et des services au Royaume-Uni et aux États-Unis.

Ils seront publiés mardi index ifo pour l'Allemagne (prévision : 88 points) et la confiance des consommateurs américains établie par le Conference Board (prévision : 111,5 points).

La décision de la FED de mercredi déjà dans les prix ?

L'événement le plus important de la semaine, ou plutôt l'un des deux plus importants, aura lieu mercredi. Alors nous saurons Décision de la Fed sur les taux d'intérêt aux États-Unis. La Fed devrait augmenter ses taux d'intérêt de 25 points de base, portant ainsi la fourchette de fluctuation du taux des fonds fédéraux à 5,25-5,50 %. Et une telle décision devrait déjà être dans les prix. Ce qui n'est pas inclus dans les prix, ce sont des suggestions sur ce qu'il faut faire ensuite avec la politique monétaire aux États-Unis.

Mercredi également, les données d'inflation de l'Australie seront publiées, ce qui pourrait être un point de référence important pour les attentes concernant les décisions futures Banque de réserve d'Australie (RBA). La prochaine réunion de la RBA est prévue pour la semaine prochaine et les économistes prédisent qu'elle livrera une augmentation des taux d'intérêt En Australie.

Le jeudi 27 juillet aura lieu le deuxième événement important de la semaine, à savoir la réunion de la BCE. Le marché suppose que la banque augmentera les taux d'intérêt de 25 points de base, portant ainsi le taux de dépôt à 3,75 % et le taux de refinancement à 4,25 %. Et comme dans le cas de la Fed, il sera crucial de connaître les suggestions des autorités monétaires concernant ce qui se passera ensuite avec les taux d'intérêt dans la zone euro.

Un quart d'heure avant la décision de la BCE jeudi, les investisseurs prendront connaissance des dernières données sur le PIB américain pour le deuxième trimestre 2023 (prévision : 1,6% en rythme annualisé). Cependant, sachant que ce sera le lendemain de la réunion de la Fed, alors l'impact de ce rapport sera relativement faible.

La Banque du Japon décidera des taux d'intérêt vendredi. Cette décision, cependant, ne suscitera pas les mêmes émotions que dans le cas de la Fed et de la BCE. Par conséquent, ce jour-là, l'attention des marchés sera plutôt concentrée sur la publication des données d'inflation IPC de juillet entre autres en Allemagne (prévision : 6,2 % a/a), en France (prévision : 4,4 % a/a) et en Espagne. Ils seront une référence importante pour les signaux envoyés la veille par la BCE. Un "goût" supplémentaire sera les estimations préliminaires du PIB pour la France et l'Espagne publiées vendredi.

Les données macro et les décisions des banques centrales ne font pas tout. N'oubliez pas que c'est la saison des résultats trimestriels à Wall Street. C'est un point de référence important pour les bourses. Surtout que cette semaine des rapports seront publiés par des sociétés aussi connues que Alphabet, Microsoft (25 juillet), Amazon, Meta Platforms (26 juillet) et Intel (27 juillet).