Contrats d'émission de CO2 - Comment y investir?

La conscience environnementale et la sensibilité à l'impact de nos actions sur le climat sont en constante augmentation. La politique de l'Union européenne dans ce domaine est également de plus en plus stricte et déterminée. Malgré la crise provoquée par la pandémie, le prix des contrats à terme de quotas d'émission de CO2 est proche de ses plus hauts historiques. Est-il judicieux d'investir dans des contrats d'émission de CO2? Et si oui, quelles options devons-nous choisir? Nous vérifions.

Graphique - Contrats d'émissions de CO2

Tableau des contrats d'émission de CO2 (EMISS) 02.2012 - 10.2020, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Traité de Kyoto

En 1997 à Kyoto, en Japon, un traité préparé par les Nations Unies a été négocié, en vertu duquel les pays signés s'engagent à réduire leurs émissions de gaz à effet de serre d'ici 2012, d'au moins 5,2% par rapport à 1990. En 2009, 183 pays ont accepté de respecter les dispositions du traité.

Conformément aux dispositions du traité, un marché d'échange avec des limites d'émission de gaz à effet de serre a été créé. Les pays qui ont des limites d'émission inutilisées peuvent les vendre à des pays qui ont déjà épuisé leurs limites d'émission.

Système européen d'échange de droits d'émission (EU ETS)

Le système européen d'échange de droits d'émission, ou simplement l'ETS, est le premier système d'échange de droits d'émission au monde. Depuis 2017, seul le système d'échange de quotas d'émission en Chine est plus important en volume.

Le système ETS est basé sur la législation nationale issue du droit de l'Union européenne. Dans le paquet énergie et climat adopté en 2008, les pays de l'Union européenne ont décidé que toutes les entreprises du secteur à forte intensité énergétique et de la production d'électricité sont obligées d'acheter des quotas d'émission de CO2 (EUA) sur la bourse ECX.

Le système ETS se compose de quatre étapes. La troisième étape commence le 1er janvier 2013 et se termine le 31 décembre 2020. La phase III a introduit un facteur de réduction annuelle des émissions de 1,74%, qui devait réduire les émissions de dioxyde de carbone de 20% d'ici 2020.

À partir du 1er janvier 2021, la quatrième étape de l'ETS débutera et durera jusqu'au 31 décembre 2028. Selon le plan, le facteur de réduction sera porté à 2,2%, ce qui entraînera la réduction prévue des émissions de CO2 en 2021-2030 de 43% par rapport aux émissions de 2005. En outre, la Commission européenne disposera d'un mécanisme de réserve IAS qui lui permettra de maintenir les prix des contrats d'émission CO2 à un niveau suffisamment élevé en réduisant le pool de quotas. Des prix suffisamment élevés des quotas d'émission de CO2 incitent les producteurs d'énergie à choisir de brûler du gaz naturel au lieu du charbon.

Début 2020, des discussions ont eu lieu sur l'augmentation du facteur de réduction dans la quatrième étape de l'ETS, même à 3,7% (au lieu des 2,2% prévus), ce qui augmenterait considérablement les prix des contrats d'émissions de gaz d'échappement.

Échange climatique européen (ECX)

ECX pour faire court, c'est-à-dire Échange climatique européen. La bourse est basée à Londres. Les contrats à terme sur le carbone sont négociés sur la bourse européenne du climat. Le sujet du trading est Futurs EUA, c'est-à-dire les contrats à terme sur les quotas de l'Union européenne oraz Futures CERou Futurs sur les quotas d'émission certifiés.

La bourse ECX est négociée par des sociétés de premier plan telles que Goldman Sachs, Morgan Stanley, Shell, E.ON, etc. En 2010, la bourse a été achetée par Intercontinental échange (ICE).

Types de contrats pour les quotas d'émission de CO2

Il existe deux types de contrats de quotas d'émission de CO2 et tous deux sont négociés en bourse. Ce sont des contrats à terme EUA et des contrats à terme CER. Un contrat porte sur 1000 1000 quotas d'émission de dioxyde de carbone, ce qui correspond à 2 XNUMX tonnes de quotas d'émission de COXNUMX. Les contrats sont tarifés en euros.

Futurs EUA

Europan Union Allowances (EUA) sont des contrats de quotas d'émission européens. Conformément aux directives de l'Union européenne, tous les États membres se voient attribuer des pools de quotas d'émission de CO2. S'ils utilisent le pool de quotas alloué, ils peuvent acheter leurs droits d'émission à d'autres membres. Les contrats à terme EUA sont des instruments financiers basés uniquement sur des droits d'émission inutilisés.

Futures CER

Les réductions d'émissions certifiées (CER) sont des certificats de réduction des émissions. Selon le système ETS adopté, les unités peuvent recevoir des certificats de réduction des gaz d'échappement en échange de la mise en œuvre de projets dans le cadre de mécanismes de développement propre (MDP - Mécanisme de développement propre). Il s'agit de mettre en œuvre des investissements réduisant les émissions de gaz à effet de serre, grâce auxquels l'entité investisseur augmente sa propre limite d'émission.

Top 5 des émetteurs de CO2 au monde

Chiny

Personne n'est surpris que la Chine occupe le premier rang mondial en matière d'émissions de dioxyde de carbone. «L'usine du monde», comme on dit, produit annuellement près de 10 milliards de tonnes de ce gaz à effet de serre. La Chine doit la plupart de ses émissions à la combustion de combustibles fossiles, principalement du charbon. 70% de l'électricité consommée en Chine provient exclusivement de la combustion du charbon.

Stany Zjednoczone

Première économie mondiale et méga-puissance, les États-Unis sont le deuxième émetteur de gaz à effet de serre, y compris le dioxyde de carbone, dans l'atmosphère. Les États-Unis émettent environ 5,3 milliards de tonnes de dioxyde de carbone par an. Les principales sources d'émissions de ce gaz proviennent de la production d'énergie, des transports et de l'industrie. L'économie américaine repose fortement sur les transports (matières premières, biens et personnes).

Inde

L'Inde produit chaque année 2,5 milliards de tonnes de CO2. L'Inde fonde ses besoins en électricité à 75% sur la houille. L'urbanisation et l'industrialisation croissantes de ce pays génèrent une demande croissante d'électricité. En raison des riches gisements de houille et des nombreuses mines de charbon, l'empreinte carbone de l'Inde est susceptible d'augmenter dans les années à venir.

Rosja

La Russie produit 1,7 milliard de tonnes de dioxyde de carbone chaque année. La Russie possède les plus grands gisements de gaz au monde. C'est de brûler gaz naturel et la houille provient de la majorité des gaz à effet de serre du pays.

Japon

Le Japon, en tant que pays hautement industrialisé, génère chaque année 1,2 milliard de tonnes de CO2 dans l'atmosphère terrestre. La plupart des émissions proviennent de la combustion de gaz naturel et de houille pour répondre aux besoins en électricité de la population et de l'industrie.

Commerce des limites polonaises d'émissions de CO2

La Pologne produit environ 330 millions de tonnes de dioxyde de carbone par an. Par rapport à 2000, nous maintenons un niveau d'émissions constant et nous sommes responsables de moins de 1% des émissions mondiales de ce gaz à effet de serre dans l'atmosphère. Cette année, la Pologne a vendu L'échange européen des émissions (EEX) plus de 85 millions de quotas d'émission de CO2, générant un chiffre d'affaires de près de 2 milliards d'euros.

Comment investir dans des contrats d'émission de CO2

CFD

Certains courtiers comme XTB et Plus500 proposent CFD pour les quotas d'émission de CO2. Ces contrats ont un effet de levier de 1: 10 (10%).

Broker
Région	Polska	Chypre *
Symbole pour les émissions de CO2 CFD	EMISS	EUA (ECF)
Dépôt min.	0 zł (recommandé min. 2000 500 PLN ou XNUMX USD, EUR)	500 zł
Valeur min. Du lot	prix * 5000 USD	-
commission	-	-
Plate-forme	xStation	Plateforme Plus500
	EXAMEN	EXAMEN
	OUVRIR UN COMPTE	OUVRIR UN COMPTE

* Offre PLUS500 CY

Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison d'un effet de levier. De 72% à 89% des comptes d’investisseurs particuliers enregistrent des pertes monétaires résultant de la négociation de CFD. Demandez-vous si vous comprenez comment fonctionne le CFD et si vous pouvez vous permettre le risque élevé de perdre votre argent.

Fonds ETF

[KRBN] ETF carbone mondial KFA

• • Émetteur: CICC
  • Frais annuels: 0.79%

Le fonds achète des quotas de l'Union européenne (EUA), des quotas de carbone californiens (CCA) et la Regional Greenhouse Gas Initiative (RGGI). Au lieu de cela, il fournit une exposition au marché mondial, et pas seulement européen, des quotas d'émission de CO2. Le fonds achète des contrats qui expirent en décembre de l'année suivante.

[GRN] iPath série B carbone ETN

• • Émetteur: Barclays Capital Inc.
  • Frais annuels: 0.75%

Un fonds qui achète des contrats européens de quotas d'émission de CO2. Bien que les actifs soient libellés en euros, la valeur du fonds est calculée en dollars américains. Le fonds a 5 millions de dollars sous gestion et les écarts quotidiens sont de 0.64%.