Combien de temps le rebond sur l'EUR/USD prendra-t-il ? Méfiez-vous des paires CAD

Confiance des consommateurs américains

L'indice Ifo est tombé légèrement au-dessus des attentes. À leur tour, les prix des logements aux États-Unis en août ont chuté un peu plus sensiblement. La confiance des consommateurs américains s'est détériorée plus que prévu par le marché. Bien entendu, les données n'ont pas fait émerger une image économique complètement nouvelle. L'euro bénéficie de prévisions météorologiques relativement clémentes, d'installations de stockage de gaz bien approvisionnées en Europe et de la baisse des prix de l'énergie.

Bien sûr, la zone euro n'évitera pas la récession, mais sa forme pourrait être plus douce qu'on ne le supposait jusqu'à récemment. Jeudi, nous avons une décision de la BCE qui devrait être belliciste. Cela amène en outre les investisseurs à commencer à se positionner avant de modifier les paramètres de la politique monétaire de la BCE.

D'autre part, le marché réagit avec une grande sensibilité à tout signe qui nous pouvons assister à un renversement fondamental. Cela inclut le risque que la Fed change de vitesse et augmente ses taux d'intérêt de manière moins agressive dans un avenir prévisible. D'abord parce que les premiers signes d'affaiblissement économique aux États-Unis apparaissent déjà. Après les rapports du Wall Street Journal de vendredi, les attentes du marché concernant la trajectoire des taux d'intérêt américains ont été revues à la baisse.

L'eurodollar est à nouveau au-dessus de la parité

L'EUR / USD fait face à plusieurs autres obstacles techniques. La parité est cassée ce matin. Une autre résistance est niveau 1,0170 puis 1,0360.

Non seulement le taux de change EUR/USD est à nouveau proche de la parité. Aussi EUR / CHF il est à nouveau proche de ce niveau. Dans ce cas, la réduction des risques pour l'approvisionnement énergétique de l'Europe en sera probablement le principal moteur. Les récents avertissements de la BNS selon lesquels la banque envisagera d'acheter des devises en cas de dépréciation du franc ralentiront probablement un peu le rebond de l'EUR/CHF. La paire de devises s'approche de la résistance technique dans la région de 0,9970-1,00, mais l'étendue théorique de la configuration inversée de la tête et des épaules suggère que la correction technique pourrait devenir plus importante.

Une volatilité plus élevée pourrait apparaître sur le dollar canadien aujourd'hui. La BoC décidera du niveau des taux d'intérêt. Le consensus du marché table sur une hausse de 75 points de base, même si certains pensent que l'institution réduira le rythme des hausses (50 pb) en raison du risque de récession. Les données canadiennes sur l'inflation indiquent une pression élevée et soutenue sur les prix. L'IPC pour septembre était supérieur aux attentes, bien qu'il y ait eu une légère baisse par rapport à la lecture précédente.

Vous pouvez voir que la baisse des prix du pétrole a apporté un certain soulagement, mais l'indice de base affiche toujours des niveaux élevés. Le marché surveillera probablement de près la décision sur les taux d'intérêt, ainsi que les projections Banque du Canada dans son nouveau rapport sur la politique monétaire, ce qui pourrait entraîner d'éventuels ajustements des anticipations de taux d'intérêt. Décision à 16h00. Tout signal indiquant que le rythme d'un nouveau resserrement monétaire ralentit est susceptible d'affaiblir le CAD.

Source : Łukasz Zembik, courtiers OANDA TMS