Comment investir dans les entreprises de soins de santé [Guide]

Prendre soin de sa santé est intemporel. Il n’est pas nécessaire de rappeler à qui Adam Mickiewicz a comparé la Lituanie dans son célèbre ouvrage Monsieur Tadeusz. Il n’est donc pas surprenant qu’au cours du développement économique, le secteur de la santé se soit développé de manière spectaculaire. De nombreuses entreprises de ce secteur ont des revenus stables, ce qui résulte du fait qu'elles vendent des produits nécessaires au fonctionnement de nombreuses personnes. C’est le cas des fabricants de médicaments contre le cancer ou les maladies cardiaques. Nous ne pouvons pas non plus oublier les fabricants de dispositifs médicaux spécialisés. Les marges réalisées par les entreprises opérant sur ce marché sont souvent très élevées car les barrières à l'entrée sur le marché sont énormes.. Il ne s’agit pas seulement des coûts de démarrage des travaux sur un nouveau médicament ou dispositif, mais aussi de la protection par brevet. Grâce aux brevets, les sociétés pharmaceutiques de cette industrie peuvent réaliser des bénéfices élevés. Lorsque la protection des brevets expire, les médicaments dits génériques apparaissent comme des champignons après la pluie et agissent de la même manière que le leader actuel. Avec l'entrée de la concurrence sur le marché, les prix et la rentabilité des ventes de médicaments diminuent.

Bien sûr, le marché des services médicaux est beaucoup plus vaste et comprend les hôpitaux, les laboratoires dentaires et les activités de laboratoire. Selon les données publiées par The Business Research Company, en 2022, la valeur du marché mondial des services médicaux s'élevait à 7 500 milliards de dollars et devrait atteindre 2027 9 milliards de dollars d'ici 800. Ainsi, même si le marché semble mature, il reste encore beaucoup de marge de croissance. Cela est dû à la fois à l’enrichissement des sociétés développées et au développement dynamique des marchés médicaux dans les pays en développement.

Il n'est pas surprenant que les marchés médicaux les plus importants soient ceux appartenant aux régions les plus développées comme Amérique du Nord, Union européenne, Japon, Royaume-Uni. Bien sûr, il existe d'autres marchés importants Chinois oraz Indien. Cela est dû, entre autres, à de l’énorme population de ces régions et de la croissance dynamique de ces pays au cours des dernières décennies (en particulier la Chine).

Il vaut la peine de rappeler que le secteur de la santé est l'un des plus performants en bourse. Entrer dans ce secteur est très difficile. Cela résulte non seulement de problèmes de capitaux, mais aussi de la nécessité d'obtenir des licences et des permis. Une autre difficulté réside dans le temps nécessaire à la création d’un nouveau produit. L’époque où un scientifique inventait des médicaments est révolue depuis longtemps. Vous avez besoin d’une équipe de personnes (et de programmes informatiques) pour trouver des molécules potentielles. Ensuite, des tests et des essais cliniques sont créés. De nombreuses molécules prometteuses ne passent pas certaines étapes de test. Inventer de nouveaux médicaments est donc une activité très risquée. Les grandes entreprises disposent de ressources en capital importantes qui leur permettent de mener des opérations à plus long terme. Les grandes entreprises se rendent compte que la plupart des travaux de recherche ne rapporteront pas de gros profits. Cependant, s’ils trouvent un nouveau médicament, grâce à la protection des brevets, ils peuvent réaliser d’énormes revenus qui couvriront largement les pertes antérieures.

Marché de la santé – segments

Généralement, les entreprises opérant dans ce secteur se spécialisent dans des niches particulières. Les entreprises opérant sur le marché de la santé peuvent être divisées en :

• les sociétés pharmaceutiques ;
• fabricants de matériel médical ;
• entreprises de laboratoires;
• les prestataires d’assurance maladie.

Entreprises pharmaceutiques

Il s'agit de la première association avec le marché médical. Toutefois, ces sociétés peuvent être divisées en titulaires de droits de brevet sur les médicaments, fabricants de médicaments génériques et sociétés de biotechnologie. Entreprises de biotechnologie ils recherchent de nouveaux médicaments et traitements. Généralement, ces entités coopèrent avec des acteurs plus importants qui investissent dans les travaux de recherche d’entités spécialisées. Les petites entités de biotechnologie ont des revenus irréguliers et de petites équipes de recherche. Souvent, leurs activités ne créent pas beaucoup de valeur pour les actionnaires, mais s’ils parviennent à développer un médicament prometteur, les taux de rendement peuvent être stupéfiants. Les biotechnologies comprennent : Alexion, Vertex, Galaad Scienses czy Célégène.

Les plus grandes sociétés pharmaceutiques disposent d’un large portefeuille de médicaments protégés par des brevets. Grâce à cela, ces entreprises génèrent d'importantes sommes d'argent qu'elles consacrent à des recherches supplémentaires, Payment dividende et reprendre des entreprises plus petites et prometteuses. Les cotations de ce type de sociétés sont généralement moins volatiles. L'exception concerne les informations corrigeant les prévisions de bénéfices futurs. De tels événements incluent de nouveaux médicaments approuvés par la FDA et des poursuites judiciaires intentées par des consommateurs de drogues. Les plus grandes sociétés pharmaceutiques comprennent : J&J, Roche, Pfizer, Eli Lilly czy Astrazeneca.

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Les petites entreprises n'ont pas les ressources nécessaires pour mener leurs propres recherches. En conséquence, ils se concentrent sur le marché plus prévisible auquel ils sont confrontés. médicaments génériques. Ces médicaments ont les mêmes propriétés que ceux récemment protégés par des brevets. Le marché de ces médicaments est déjà mature. Les entreprises rivalisent sur l’efficacité opérationnelle, ce qui se traduit par des prix plus bas. Comme vous pouvez le deviner, ces types de produits ont une faible marge.

Fabricants de dispositifs médicaux

Les soins de santé comprennent également les outils, les produits de nettoyage et les gants utilisés lors d’une intervention chirurgicale. Vous ne pouvez pas non plus oublier appareils de diagnostic comme l'imagerie par résonance magnétique. Ce type d'entreprises comprend également les fabricants de robots DaVinci, vendus dans le monde entier (le distributeur en Pologne et dans certains pays d'Europe centrale et orientale est coté au WSE Synektique). Voici des exemples d'entreprises d'équipement médical : Intuitive Chirurgicale oraz Medtronic.

Entreprises de laboratoire

Ce sont des entreprises spécialisées qui gèrent activité d'analyse des résultats de laboratoire. Ils analysent des échantillons de sang ou, par exemple, des échantillons de corps. De nombreuses sociétés sont cotées en bourse, notamment : Laboratoire Corporation of America Holdings.

Les assureurs maladie

Il s'agit d'un segment particulièrement développé aux États-Unis, car le service de santé local est un mélange de privé et de public, avec tous ses avantages et inconvénients. Aux États-Unis, il existe ce que l'on appelle les Big Five, qui s'occupent, entre autres, gestion du programme Medicaid. Les 5 grandes entreprises comprennent : Hymne du groupe UnitedHealth, Aetna, Molina oraz Centre.

Sociétés de gestion d'immeubles de santé

Comme pour les assureurs maladie, cela s’applique principalement aux États-Unis. Ces sociétés traitent gestion d'hôpitaux, de cliniques et de laboratoires. Un bon exemple d'une telle entreprise est HCA Santé Inc., qui gère un réseau d'hôpitaux aux États-Unis et en Grande-Bretagne.

Comment investir dans les entreprises de santé ?

Les méthodes d'investissement les plus populaires dans ce secteur comprennent :

• propre sélection de sociétés par actions,
• acquisition d'un ETF.

Acheter des sociétés par soi-même, c'est investir beaucoup de temps pour choisir les actions les plus prometteuses. Un autre inconvénient d'une telle stratégie est la nécessité d'évaluer correctement le potentiel et la valorisation de l'entreprise. Même la meilleure entreprise peut ne pas être un bon investissement si vous l’avez payé plus que ce qu’elle vaut. L’avantage d’une telle stratégie est qu’avec une bonne sélection d’entreprises, vous pouvez obtenir un taux de rendement bien supérieur à celui de l’indice de référence.

La deuxième façon consiste à acheter un « panier » d’entreprises qui représentent un secteur donné. Grâce à cela, l'investisseur n'a pas à se soucier de la société à choisir, il ajoute simplement les futurs gagnants et perdants à son portefeuille. L’inconvénient de cette solution est que vous ne battrez jamais un benchmark donné. Cela est dû aux coûts de gestion, qui réduisent les bénéfices des investissements.

Les ETF les plus populaires exposés au secteur de la santé

Il y a beaucoup de ETF, qui offrent une exposition au marché de la santé, aux entreprises technologiques opérant dans le secteur médical. En outre, les ETF comptent souvent des sociétés de biotechnologie produisant des dispositifs médicaux ou des produits pharmaceutiques. Les investisseurs européens ont un accès limité au marché des ETF. Pour cette raison, nous nous concentrerons sur les fonds les plus populaires disponibles pour les investisseurs en Europe.

iShares S&P 500 Health Care Sector UCITS ETF (Acc)

Il s'agit d'un ETF qui donne une exposition aux sociétés américaines de soins de santé. L'indice de référence du fonds est l'indice S&P 500 Capped 35/20 Health Care. Je limiterai le poids de toutes les entreprises à 20 % de l'indice mentionné. À son tour, la plus grande entreprise ne peut pas avoir plus de 35 % du poids. L’ETF mentionné dispose de 1,8 milliard d’euros d’actifs sous gestion. Le coût annuel de maintien du fonds est de 0,15 %. L'ETF mentionné compte actuellement 64 sociétés dans son portefeuille. Les 10 principales composantes du fonds comprennent :

• Groupe UnitedHealth – 9,6 %
• Eli Lilly – 9,2%
• Johnson & Johnson – 7,5 %
• Merck – 5,5 %
• Abbvie – 5,4%
• Thermo Fisher – 4,1%
• Laboratoires Abbott – 3,8 %
• Pfizer – 3,2%
• Amgen – 3,0 %
• Danaher – 3,0%

Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1C

La référence pour cet indice est MSCI World Health Care, qui regroupe les entreprises de soins de santé. Le fonds dispose d'environ 1,7 milliard d'euros d'actifs sous gestion. Le coût annuel de maintien du fonds (TER) était de 0,25%. L'ETF est très diversifié puisque le portefeuille comprend 138 sociétés. Les 10 positions les plus importantes de l’ETF sont :

• Groupe UnitedHealth – 6,7 %
• Eli Lilly – 6,4%
• Johnson & Johnson – 5,2 %
• Novo Nordisk – 4,7%
• Merck – 3,8 %
• Abbvie – 3,7%
• Astrazèneca – 2,9%
• Novartis – 2,8%
• Thermo Fisher – 2,8%
• Roche – 2,8%

Vous pouvez voir que l’indice mentionné a une composition légèrement différente de celle d’iShares. De nombreuses entreprises européennes comptent parmi les plus grandes de leur secteur. Il s'agit notamment de Novo-Nordisk, Astrazeneca et Roche. Un ETF peut être une bonne idée pour les personnes recherchant les plus grandes entreprises du monde opérant dans le secteur de la santé.

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF

Il s’agit d’un ETF complètement différent des deux précédents. Le produit mentionné investit dans des entreprises innovantes qui souhaitent changer le marché des services de santé. L'indice de référence de l'indice est le STOXX Global Breakthrough Healthcare Index. L’ETF mentionné dispose actuellement de 940 millions d’euros d’actifs sous gestion. Le coût annuel de gestion du fonds est de 0,40%.

• Biosciences neurocrines – 1,8 %
• Amgen – 1,7 %
• Karuna – 1,7%
• Celltrion INC – 1,6 %
• Technologies Agilent – ​​1,6 %
• Laboratoires Charles River – 1,5 %
• Boston scientifique – 1,5 %
• ABBVIE INC – 1,5%
• IQVIA – 1,5%
• Répligène – 1,5%

Il s'agit d'un produit destiné aux personnes souhaitant investir dans de petites entreprises axées sur l'aspect technologique du développement médical. Pour cette raison, nous ne trouverons pas les plus grandes sociétés pharmaceutiques parmi les plus gros articles. Cependant, il convient de rappeler que lorsqu’on investit dans un portefeuille de telles sociétés, le risque d’investissement est plus élevé que lorsqu’on acquiert des sociétés pharmaceutiques matures ayant une position établie sur le marché.

iShares Aging Population UCITS ETF

Il s'agit d'un produit qui constitue un bon choix pour les personnes à la recherche d'entreprises qui profiteront de la tendance mondiale au vieillissement de la population. L’indice de référence de l’ETF est l’indice iSTOXX® FactSet Aging Population. L'indice mentionné ci-dessus regroupe les entreprises qui proposent des produits ou des services destinés aux personnes âgées de 60 ans ou plus. Actuellement, les actifs sous gestion du fonds s'élèvent à environ 0,6 milliard d'euros. Le coût total du fonds est de 0,40 % par an. Il convient d’examiner de plus près la composition du portefeuille. Il est intéressant de noter que parmi les plus grandes sociétés de l’ETF, il existe des éléments non évidents, tels que : Réservations (demande de réservation d'hébergement), ou Groupe UBS (institution financière). Au total, le fonds comprend 338 entreprises. Les 10 plus grandes composantes de l’indice comprennent :

• Cytocinétique – 1,0 %
• Immunogène – 0,9%
• UBS – 0,7%
• Expedia – 0,7%
• Biosciences neurocrines – 0,7 %
• Groupe Daiwa Securities – 0,6%
• Karuna – 0,6%
• Marchés Robinhiid – 0,6%
• Avoirs en réservation – 0,6 %
• Biovitrum orphelin suédois – 0,6 %

SPDR MSCI Europe Health Care UCITS ETF

Il s'agit d'un produit destiné aux investisseurs qui recherchent une exposition aux sociétés européennes de soins de santé. Les sociétés pharmaceutiques dominent parmi les sociétés du portefeuille. La plus grande importance est Novo-Nordisk, le fabricant du médicament Ozempic. L'indice de référence de l'ETF est l'indice MSCI Europe Health Care 20/35 Capped. Dans l'indice susmentionné, le poids maximum de la composante la plus importante est limité à 35 %, tandis que pour les autres sociétés, il est de 20 %. L’ETF avait accumulé environ 2023 milliard d’euros d’actifs sous gestion à fin 0,8. Le fonds mentionné est assez bon marché, puisque le coût annuel total des fonds est de 0,18 %. L'ETF compte actuellement 41 sociétés dans son portefeuille, ce qui signifie que le fonds est beaucoup plus concentré que les précédents.

• Novo-Nordisk – 20,8 %
• Astrazèneca – 12,9%
• Novartis – 12,8%
• Roche – 12,6%
• Sanofi-7,0%
• GSK-4,7%
• EssilorLuxottica – 3,6%
• Alcon – 2,4%
• Bayer – 2,3%
• Groupe Lonza – 1,9%

Courtiers Forex proposant des ETF et des actions

Comment investir dans les entreprises de santé ? Il n’y a pas de meilleure méthode ici : nous devons décider si nous voulons investir notre temps dans la recherche d’opportunités et de sociétés individuelles plus prometteuses, en espérant pouvoir battre l’indice de référence, ou si nous voulons nous concentrer sur une large diversification. L'achat de l'intégralité du panier d'actions par vous-même ou par l'intermédiaire d'un ETF est une solution plus sûre, mais limite également le potentiel de profits importants. Dans le cas du secteur de la santé, nous disposons d’une liste assez longue de fonds mentionnés précédemment.

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Perspectives pour le secteur de la santé

Le marché des services médicaux est très stable. En effet, les individus et les pays ne limitent leurs dépenses dans ce secteur que dans des situations exceptionnelles. De plus, à mesure que la société s’enrichit, de plus en plus de ressources seront allouées à la médecine, ce qui pourra profiter aux entreprises de soins de santé. Les perspectives pour ce segment semblent donc bonnes. En plus, Il est concevable qu'une application plus large de la robotique et intelligence artificielle en médecine, cela augmentera l’efficacité des opérations et réduira les prix des services médicaux. On peut s’attendre à ce que le secteur de l’imagerie diagnostique connaisse également un nouvel essor, car les algorithmes augmenteront la détection précoce des maladies. Ceci, à son tour, pourrait légèrement perturber le marché, par exemple de la chimiothérapie, car une détection plus rapide signifie moins de patients atteints d'un cancer avancé, dont le traitement est très coûteux. Les fonds économisés peuvent être utilisés pour d’autres domaines des services médicaux. Il est difficile de prédire dans quels domaines commenceront les plus grands progrès technologiques. Pour cette raison, il convient de se demander s’il vaut la peine d’investir dans des ETF offrant une exposition aux sociétés de soins de santé. Bien entendu, au lieu d'un seul fonds, vous pouvez en choisir plusieurs, par exemple technologiques, biotechnologiques ou de services médicaux, ce qui devrait se traduire par une plus grande sécurité de nos investissements.