Comment le teneur de marché perçoit-il le marché Forex?

Cet article est consacré au grand "secret" du marché Forex et à ses spécificités.

En quoi le marché Forex est-il différent des autres marchés financiers tels que WSE, NYSE, NASDAQ ou CBOE? Selon la définition, le marché réglementé est:

"Dsystème commercial abandonné d'instruments financiers. Chacun d'eux investisseurs a un accès égal à marché et les informations relatives à ce marché. Tout le monde peut acheter et vendre instruments financiers. Le marché réglementé doit être organisé. L'autorité compétente spécifiée dans la loi surveille un marché donné. "

Les investisseurs ont un accès égal aux informations du marché, telles que les volumes et le nombre de transactions conclues, ainsi qu'aux données sur tous les ordres en attente. En d'autres termes, tout ce qui se passe en bourse est affiché dans le terminal du trader.

Assurez-vous de lire: Choisir une méthode efficace de gestion du capital

À son tour, le Forex est un marché décentralisé, ce qui signifie qu'il n'y a aucune information sur l'échange. Par conséquent, la plupart des commerçants sur ce marché ne négocient que sur la base du graphique des prix de l'instrument donné en utilisant ce que l'on appelle analyse technique.

Comme vous pouvez le deviner, il y a une grande différence dans l'analyse de marché uniquement à l'aide d'une analyse technique ou en utilisant AT et des données telles que: volume de transaction, carnet d'ordres, delta, profil de marché et autres outils de trading. Soit dit en passant, c'est peut-être la raison pour laquelle le pourcentage d'investisseurs rentables est plus élevé sur le marché boursier ou à terme que sur le marché Forex.

Qui est le market maker?

C'est une entité qui, dans le cadre d'un accord approprié conclu avec la bourse, s'est engagée à assurer une liquidité systématique sur les marchés financiers en effectuant des opérations d'achat et de vente d'instruments financiers pour son propre compte, sur la base de ses fonds propres. Il s'ensuit que le teneur de marché a la capacité d'influencer directement le prix de l'instrument sur lequel il soutient la négociation.

À court terme, la présence de market makers sur le marché a un effet positif pour les investisseurs, car ils peuvent effectuer des transactions même sur des valeurs moins populaires, où trouver l'autre partie à la transaction serait impossible ou prendrait du temps. Malheureusement, à long terme, l'activité mentionnée ci-dessus peut être considérée comme nuisible car elle fausse fortement l'image du marché. Ces entités sont sans aucun doute nécessaires sur le marché pour maintenir la continuité du trading sur un instrument donné en créant  l'impression de mouvement continu et  créant de nouvelles opportunités pour la volatilité des cours.

Pour être précis, nous ne parlons pas d'une personne mythique qui "s'assoit" devant le moniteur et conclut des transactions FX, mais d'acteurs spécifiques sur le marché: banques, fonds, ainsi que de grands investisseurs privés.

En plus de pouvoir influencer le prix, le teneur de marché a également d'autres avantages. Les teneurs de marché ont des informations sur l'emplacement des ordres Limit et Stop, les petits acteurs du marché (par exemple les clients de détail). Il peut sembler que le teneur de marché est tout-puissant, mais le fait est que la plupart d'entre eux ne peuvent pas simplement inverser le prix à tout moment; en outre, d'autres teneurs de marché peuvent empêcher cela.

Que voient les investisseurs et comment les teneurs de marché le voient-ils?

Prenons un investisseur ordinaire et regardons chaque jour ce qu'il voit (ce qu'il utilise) sur son propre graphique. Tout d'abord:

1. Indicateurs techniques, y compris, mais sans s'y limiter, les oscillateurs. Il s'agit d'une formule mathématique qui utilise des données historiques pour prédire les mouvements futurs ou aider à une analyse supplémentaire du graphique et indiquer les soi-disant niveaux de vente ou d'achat d'un instrument donné. Ils peuvent également soutenir l'investisseur dans ses décisions, en indiquant où effectuer la transaction.
2. Les lignes de tendance, les canaux ascendants et descendants ainsi que les supports et résistances qui aident à déterminer la tendance actuelle du marché.
3. Diagrammes, vagues, formations techniques et bougies.

Compte tenu de tout cela, nous pouvons conclure que les investisseurs analysent le marché horizontalement. Cela signifie que nous prenons certaines données historiques (graphique), recherchons des régularités, dessinons des lignes, mais nous ne savons toujours pas ce qui s'y passe et pourquoi le prix n'était pas conforme à notre indicateur et n'y a pas réagi dans un livre.

À leur tour, les teneurs de marché ne se soucient pas vraiment des zones dans lesquelles ils sont situés MACD, ni que la formation harmonique du "papillon" a été entièrement dessinée et qu'un scénario possible d'entrée dans la position a commencé à apparaître. De plus, ils ne regardent même pas le graphique et n'ont pas besoin de volumes de négociation car toutes ces choses se sont déjà produites. Ils sont passés.

Les animateurs de marché analysent le marché verticalement. Ils ont le soi-disant "carnet de commandes"  (tout comme celui de l'image ci-dessous), qui affiche toutes nos commandes Take Profit, Stop Loss et les commandes en attente. L'animateur n'a besoin que d'informations sur la localisation de nos commandes. Grâce à cette connaissance, il peut influencer efficacement les mouvements de prix sur le marché.

Voici un exemple de la différence entre une vue verticale et une vue horizontale:

Carnet de commandes 1, source: fxssi.com

Alors que la moyenne mobile signale la possibilité d'acheter sur le graphique de gauche, le groupe d'ordres Stop en dessous du prix actuel est clairement perceptible dans le carnet de commandes à droite. De tels clusters sont dans l'intérêt du market maker et, comme nous pouvons le voir, le prix réagit en conséquence dans ce domaine.

L'animateur ne peut pas simplement inverser le prix et définir une nouvelle direction pour la devise, car il y a d'autres "gros" participants sur le marché qui peuvent avoir une opinion légèrement différente sur le prix de l'instrument. Cependant, l'animateur peut le pousser à un certain niveau, le déplacer vers l'emplacement des ordres Stop Loss ou participer à la formation d'une formation, puis mettre en œuvre un scénario possible, si cela est dans son intérêt. En d'autres termes, d'une part, cela fonctionne contre la foule sur le marché, et d'autre part, il a besoin du reste de la foule pour pousser le prix dans la bonne direction.

Carnet de commandes 2, source: fxssi.com

Analysons-le plus en détail. En supposant que le market maker veuille acheter la devise et veuille évidemment le faire au meilleur prix possible. Le côté gauche de l'image ci-dessus montre un assez bon groupe de vendeurs et d'ordres Stop Loss. Ce volume de commandes répondra bien à la demande des market maker. D'un autre côté, nous voyons un groupe d'acheteurs - ils seront utilisés comme coussin de sécurité pour empêcher le prix de continuer à augmenter. Maintenant, la situation est transparente et claire - le market maker déplace le prix vers le cluster en passant de petites commandes, rassemblant tous les vendeurs en un seul endroit, et les ordres Limit agissant comme support arrêtent tout mouvement de prix supplémentaire.

Résumé

La première chose évidente est la suivante: cela n'a aucun sens de se battre contre un teneur de marché - après tout, ils sont appelés «argent intelligent» pour une raison, et les investisseurs ordinaires sont pour la plupart juste "Donateurs de capitaux". Ils savent mieux que nous comment se comportera le prix et comment gagner de l'argent (ils influencent souvent le prix eux-mêmes sous certaines conditions).

Malheureusement, nous n'avons pas d'outils précis pour suivre les actions du market maker, donc tout ce que nous pouvons faire est d'imiter son comportement. La question est, comment pouvons-nous faire cela? La réponse est très simple: il faut agir contre la foule car c'est la stratégie de base des market makers. Sinon, ils ne gagneraient tout simplement pas d'argent.

La deuxième chose évidente dont nous devons nous rendre compte est que les indicateurs ne sont qu'une suggestion à laquelle le marché peut répondre ou non. Le marché, et les teneurs de marché en particulier, n'en tiennent pas compte dans la plupart des situations, jouant souvent à l'opposé de la foule, plongeant les investisseurs dans une impasse. Dans le meilleur des cas, de tels «jeux» se terminent par de graves pertes pour les investisseurs et, dans le pire des cas, par la «compensation» du compte.

La troisième chose évidente à retenir: le Forex ne tolère pas la négligence - comprenez ce que nous faisons et pourquoi nous le faisons, et pas autrement. Le trading professionnel est une approche consciente et un apprentissage systématique tout au long de votre vie professionnelle.