Les données sur l'inflation aux États-Unis pourraient semer la confusion sur les marchés financiers

Aujourd'hui, nous ferons connaissance Données d'inflation d'avril aux États-Unis. S'il s'avère que la dynamique des prix dans l'économie américaine commence à décliner, le dollar pourrait commencer à se déprécier. En mars de cette année. l'inflation aux États-Unis a augmenté à 8,5 %, qui était la lecture la plus élevée en 40 ans.

Alors que le dollar a atteint son plus haut niveau en 20 ans...

Le record d'inflation aurait pu inciter Réserve Fédérale agir. La tâche de la banque centrale est d'assurer la stabilité des prix, et s'ils augmentent, elle devrait augmenter les taux d'intérêt. Le cycle de hausses des taux d'intérêt aux États-Unis a commencé en mars et les annonces de nouvelles mesures dans ce domaine ont peut-être influencé les attentes concernant la hausse des taux d'intérêt sur la devise américaine et son appréciation aux niveaux observés récemment il y a 20 ans.

Les attentes de hausses des taux d'intérêt pourraient également entraîner une augmentation des rendements des bons du Trésor américain (par exemple, les obligations à 10 ans à environ 3%).

… Dans le même temps, les marchés boursiers ont souffert

Hausse des rendements obligataires, anticipation d'un nouveau resserrement monétaire, réduction du bilan de la Fed, ces informations pourraient à leur tour affecter négativement le marché boursier. Indice américain Nasdaq 100 c'était en territoire baissier.

Une telle spirale, observée sur de nombreux marchés, peut se poursuivre jusqu'à ce que les investisseurs n'intègrent pas entièrement l'inflation, une augmentation de la rentabilité et les anticipations de hausses des taux d'intérêt.

Fait intéressant, aux États-Unis, ce dernier a commencé à baisser en début de semaine alors que les craintes d'une récession augmentaient. Actuellement, sur la base des contrats sur le taux des fonds fédéraux, le marché suppose un pic d'augmentations à la mi-2023 au niveau de 3,00-3,25%, alors que les estimations du début de ce mois mentionnaient un pic de 3,5-.375 %.

La lecture d'aujourd'hui de l'inflation d'avril aux États-Unis (à 14h30) semble importante car si la dynamique des prix atteint son apogée au cours de ce semestre et commence à baisser, le marché pourrait cesser d'assumer des actions très agressives de la Fed. Cela pourrait soulager les marchés obligataires et boursiers, mais aussi conduire à la conclusion que le dollar américain est sur le point d'atteindre son sommet cyclique et pourrait ensuite se déprécier.