Inflation record dans la zone euro, l'EUR/USD repasse au-dessus de 1,13

Ce fut un choc. En janvier, la hausse de l'IPCH dans la zone euro a atteint un niveau record de 5,1 %. Y/Y, alors que les économistes s'attendaient à sa baisse spectaculaire. La BCE a un gros problème. Les attentes de hausses des taux d'intérêt augmentent et, avec elles, Taux de change EUR / USD.

Données sur l'inflation et attentes du marché

Inflation de l'IPCH en janvier, selon le rapport publié aujourd'hui par Eurostat estimations préliminaires, ont atteint un record de 5,1 %. Annuel à partir de 5 % en décembre. Les données ont choqué le marché. Non seulement parce qu'au cours du 7e mois consécutif, l'inflation a surpris par sa hausse, mais surtout parce qu'elle a vraiment surpris. Le consensus du marché a supposé sa chute à 4,4% en janvier. R/R. Il devait y contribuer, entre autres une forte baisse de l'inflation en Allemagne due aux effets de base (l'effet du retour de la TVA au taux normal a disparu). Il y a eu une baisse et la hausse de l'IPCH est tombée à 5,1 %. à partir de 5,7 % en décembre, mais il est bien inférieur aux prévisions (4,7 %). Dans d'autres pays, cependant, l'inflation a augmenté ou, comme en Allemagne, a diminué moins que prévu.

Les données d'inflation de janvier ont modifié l'équilibre des pouvoirs. Ils indiquent que ce sera un problème beaucoup plus important pour la Banque centrale européenne qu'on ne le pensait auparavant. Par conséquent, les anticipations de hausses antérieures des taux d'intérêt augmentent. Le marché à terme prévoit que la banque pourrait relever ses taux de 10 points de base en juillet, alors que jusqu'à récemment, le marché ne prévoyait la première hausse des taux qu'au début de 2023. 

L'Eurodollar réagit

Les anticipations accrues de hausses de taux antérieures se traduisent directement par un raffermissement de l'euro face au dollar. Cette tendance a commencé lundi, lorsque les données d'inflation de l'Allemagne et de l'Espagne sont apparues sur le marché, qui ont été les premières à suggérer qu'il y aurait un problème d'inflation. Aujourd'hui, l'EUR / USD a coté au-dessus de 1,13 USD, traçant la formation du chandelier de l'étoile du matin plus tôt sur le graphique journalier et revenant au-dessus du plus bas de novembre. Ce rapport de force suggère une attaque sur la ligne baissière de 8 mois (actuellement à 1,1380). Et il y a une forte probabilité que cette ligne  sera bientôt brisé.

Graphique journalier EUR / USD. source: Tickmill

Il jouera un rôle déterminant dans le succès de l'attaque EUR/USD sur la ligne baissière Banque centrale européenne (BCE). Exactement, c'est sa réaction à l'inflation record de l'Euroland. La clé ne sera pas la décision de la banque jeudi, car il ne devrait pas y avoir de surprise ici, mais le commentaire de Christine Lagarde sur les données d'inflation.