Comment investir dans les entreprises productrices de jouets ? [Guide]

La période des fêtes approche, ce qui signifie que les vendeurs de jouets vivent leur période dorée. Actuellement, les fabricants rivalisent de nouvelles idées pour attirer les clients. Cela est compréhensible car il y a beaucoup de concurrence et le marché du jouet lui-même est très mature. Le secteur croît de seulement 2 à 3 % par an et sa valeur selon Statista était d’environ 2022 milliards de dollars en 123. Les marchés du jouet les plus importants sont Stany Zjednoczone (38,5 milliards de dollars) et Chiny (17,3 milliards de dollars).

Le marché du jouet a évolué rapidement ces dernières années. Les jouets doivent suivre l’évolution des goûts des enfants, qui constituent la première génération à grandir à l’ère des réseaux sociaux et des jeux mobiles. Un autre défi est la transition des ventes vers le canal en ligne, qui représente 20 % du total. Il semble que le secteur du jouet résiste aux crises et devrait offrir des taux de rendement élevés. Est-ce vraiment le cas ? Vous le découvrirez dans cet article.

LEGO – des briques ordinaires ou un investissement judicieux ?

LEGO est depuis des décennies l'un des synonymes de briques de jeu de bonne qualité. Il est intéressant de noter que l’entreprise danoise qui les produit fabriquait auparavant des jouets en bois. L’invention des blocs en plastique n’a pas été très bien accueillie au début. Même si ce type de blocs a été créé en 1949, dans les années 50, leur part dans les ventes ne dépassait pas 8 %. Ce n’est qu’au cours des décennies suivantes que LEGO a gagné en popularité. Cependant, au début, il ne s’agissait que de blocs ordinaires, sans les différents ensembles que nous connaissons aujourd’hui. Les innovations furent lentes, autant dire que ce n'est qu'en 1978 que les fameuses furent créées « Les gens LEGO ».

Même si LEGO est désormais considéré comme "indestructible" entreprise, ça n'a pas toujours été comme ça. L'entreprise a connu des difficultés au tournant des XNUMXe et XNUMXe siècles, car son modèle commercial semblait s'être affaibli à mesure que les enfants recherchaient des jouets plus interactifs. Résultat : les stocks d’invendus se sont accumulés. Les Danois ont réagi par une profonde restructuration. Le nombre de composants disponibles a été réduit, améliorant ainsi les performances. Une autre idée était créer des modèles qui suivent les tendances populaires. Un bon exemple est les lignes Star Wars qui apparaissent dans les magasins juste après les premières du film. Actuellement, LEGO est le leader incontesté du marché.

LEGO est également connu dans le monde médiatique pour ses opportunités d'investissement. Il y a quelques années, une étude de Wiktoria Dobrynskaja et Yulia Kishilova est entrée dans le courant dominant dans une analyse « LEGO – Le jouet des investisseurs intelligents ». Selon les auteurs, investir dans des modèles LEGO spécifiques pourrait offrir un taux de rendement supérieur à celui du marché boursier. Et en effet, certains ensembles peuvent rapporter de beaux bénéfices. L'un des exemples les plus étonnants est la figurine M. Gold, qui a été mis en vente au prix de 2,99 $. Son prix actuel est d'environ 7000 5000 $. La raison en était le caractère unique de l'élément (seulement XNUMX XNUMX pièces) et son aspect inhabituel. Ce caractère unique a entraîné une augmentation dynamique des prix au fil des années.

Pourtant, investir dans LEGO n’est pas chose aisée. Il est nécessaire d'identifier les facteurs qui influenceront la demande pour un modèle donné à l'avenir. Ceux-ci incluent : un thème intéressant de l'ensemble, des éléments uniques, une petite édition ou des ensembles composés de plus de 1000 XNUMX éléments. Le problème, cependant, est qu’il faut bien connaître le marché, il ne suffit pas d’acheter n’importe quel set. Un autre problème est la faible liquidité du marché. Par conséquent, un investissement dans LEGO doit être traité comme une curiosité et non comme une bonne idée pour investir du capital.

Autres jouets comme actifs d'investissement

Il existe également d’autres jouets de collection qui peuvent offrir des taux de rendement élevés. Un de ces jouets est célèbre Les figurines Star Wars, qui ont été produits au tournant des années 70 et 80 par la société américaine Kenner. Les plus souhaitables sont les figurines présentant des défauts de fabrication ou manquants. Cela rend une figurine donnée unique, ce qui affecte son prix de marché. Certains d'entre eux, comme Obi-Wan Kenobi au sabre laser maléfique, peuvent atteindre des prix pouvant atteindre plusieurs dizaines de milliers de dollars.

D’autres jouets qui peuvent atteindre des taux de rendement élevés sont : poupées Barbie. En effet, ce sont des poupées emblématiques avec lesquelles jouaient à la fois les grands-mères et les petites-filles. Les jouets emballés à l’origine peuvent se vendre des milliers de dollars, ce qui peut sembler une somme faramineuse compte tenu des bas prix pratiqués dans les magasins. Bien sûr, c’est encore une fois pour la même raison : certains modèles de poupées sont très rares.

En Pologne, en revanche, les jouets uniques provenant de la République populaire polonaise sont vendus à des prix élevés. Les acheteurs sont généralement des collectionneurs et des personnes sentimentales à l'égard de leur enfance et prêtes à dépenser jusqu'à plusieurs milliers de zlotys pour un jouet datant de plusieurs décennies. Cependant, il ne faut pas oublier que les jouets de la République populaire de Pologne constituent une niche dans une niche, de sorte que la liquidité est encore plus faible que dans le cas des produits mentionnés précédemment.

Marché du jouet – tendances

Pendant de nombreuses années, les jouets étaient un secteur discret où la marque comptait le plus. Grâce aux économies d’échelle, les plus grands fabricants de jouets produisaient à moindre coût que leurs concurrents plus petits. De plus, les marques les plus connues ont accès plus facilement aux plus grands réseaux de vente. En conséquence, les gens ont acheté des produits des marques les plus connues. Actuellement Les réseaux sociaux ont une influence croissante sur les décisions d’achat. Les jouets qui deviennent viraux peuvent réaliser des ventes élevées sans qu'il soit nécessaire d'étendre le réseau de distribution aux normes du XNUMXe siècle. Cela constitue une menace importante pour les plus grands acteurs du marché. D'autre part les plus grandes marques disposent de gros budgets qui leur permettent de développer des jouets innovants. Un autre avantage réside dans les budgets marketing importants, qui peuvent contribuer à générer plus de ventes. Leurs brevets et contrats signés pour la production par exemple de figurines Star Wars ou de jouets liés aux super-héros (Spider-Man ou Batman) constituent également un gros avantage.

Il convient également de rappeler qu'actuellement des enfants de plus en plus jeunes utilisent des appareils électroniques (smartphones, tablettes, ordinateurs). Cela les habitue à des jeux plus excitants. C'est pour cette raison que les blocs « ordinaires », les petits soldats ou les petites voitures ne sont plus aussi intéressants qu'il y a trente ans.

Existe-t-il des ETF offrant une exposition au secteur du jouet ?

Nistety nie ma ETF, qui permettent une exposition aux fabricants de jouets. Actions de la société "jouets", comme Mattel ou Hasbro, ne détiennent pas de participations importantes dans aucun ETF. Pour cette raison, vous ne pouvez pas vous exposer à ce secteur en "synthétique" manière avec les fonds. Pour cette raison, vous ne pouvez investir dans ce type d’entités que par l’intermédiaire de sociétés cotées individuelles. Quelles possibilités avons-nous ici ? Plus sur cela dans un instant.

Il convient de rappeler que le marché du jouet est très compétitif. Il convient donc de noter que toutes les sociétés cotées en bourse n'offriront pas un bon taux de rendement. Avant de prendre une décision d’investissement, vous devez analyser attentivement les états financiers. Cela vaut la peine de vérifier comment les revenus, les bénéfices et les flux de trésorerie disponibles ont évolué au cours des dernières années. Il convient également de réfléchir aux perspectives qui attendent l'entreprise dans les années à venir.

Hasbro

C'est l'une des entreprises de jouets les plus connues. Hasbro est principalement connu pour les jeux Monopole, mais le nombre de marques que nous avons est beaucoup plus important. Parmi les plus célèbres, on peut citer Transformateurs, Nerf, My Little Pony, Donjons et dragons  czy la magie. Grâce à la diversification des produits, l’entreprise n’a aucun problème à générer des centaines de millions de revenus. L’entreprise américaine est donc l’une des plus grandes entreprises de jouets au monde. Toutefois, cela ne garantit pas que les actions de cette société permettront d'obtenir des taux de rendement élevés. La raison en est que les enfants s'éloignent lentement des jouets traditionnels, ce qui affecte le marché traditionnel et rentable. Hasbro essaie de s'adapter aux règles changeantes. Il suffit de dire qu’actuellement le principal facteur de croissance est le segment des jeux numériques pour enfants (par exemple Monopoly pour smartphones). L'entreprise a annoncé le lancement du programme OEP (Operational Excellence Program), qui devrait générer entre 250 et 300 millions de dollars d'économies annuelles.. Le plan couvre, entre autres : réduction de certains postes à temps partiel et accent accru sur le contrôle des coûts de vente. En outre, l'entreprise a décidé d'amortir ses anciens stocks de jouets au cours du trimestre précédant Noël. Malgré des difficultés passagères, la société continue de verser des dividendes et n'a aucun problème à générer entre 200 et 300 millions de dollars de flux de trésorerie positifs provenant des activités d'exploitation.

Source: propre étude

Graphique Hasbro, intervalle W1. Source: xNUMX XTB.

Mattel

Il s'agit d'une autre entreprise américaine qui est l'un des plus grands acteurs du marché du jouet. Mattel vend ses produits dans plus de 150 pays à travers le monde. Il est important de noter que les produits sont disponibles dans les magasins en ligne et dans les magasins stationnaires. La société dispose d’un très solide portefeuille de marques, notamment : Barbie, Monster High, Hot Wheels czy Fisher Price. Le plus important pour l’entreprise est la vente de poupées et de véhicules. Cela peut être vu dans le graphique ci-dessous, qui montre les commandes pour différentes catégories de produits.

La région la plus importante pour l'entreprise c'est l'Amérique du Nord. Pas étonnant, parce que Les États-Unis constituent le plus grand marché de jouets au monde. La région suivante est l'EMEA. Le marché asiatique génère environ 10 % des revenus de Mattel. C’est intéressant car ce marché a d’énormes perspectives, notamment en Chine et en Inde. Comme Hasbro, Mattel introduit également un programme d'épargne pour réduire les dépenses. Le programme d’épargne dure à partir de 2021. En trois ans, le capital accumulé à cet égard s'élevait à plus de 300 millions de dollars. L'impact le plus important a été l'optimisation des coûts de production, qui ont entraîné une diminution des coûts de 180 millions de dollars sur 3 ans. L'année dernière a été très bonne car l'entreprise a bénéficié du succès du film Barbie. L'énorme publicité a permis aux poupées de se vendre très bien et de nombreux magasins ont passé des commandes pour de nombreuses poupées pendant la période des fêtes. En 2024, les segments des voitures et des droits d’immatriculation pourraient enregistrer de bons résultats. La raison en est le début prévu de la série Hot Wheels Faisons la course.

Graphique Mattel, intervalle W1. Source: xNUMX XTB.

Spin master

Il s'agit d'une autre entreprise d'Amérique du Nord, mais cette fois-ci pas des États-Unis, mais du Canada. La plus grande marque de l'entreprise est Pat'Patrouille. Spin Master a des contrats pour produire et vendre des jouets liés à Paw Patrol. Excepté, l'entreprise canadienne a également des contrats pour la production de jouets Monster Jam. Ce n'est pas tout. Spin Master produit également des jouets sous licences accordées par les propriétaires de films cultes comme Star Wars czy Harry Potter.

Les opérations de la société sont divisées en trois segments. Le premier est la production de jouets, qui constitue une activité principale caractérisée par des revenus, des bénéfices et des FCF stables. Le deuxième segment est celui du divertissement, qui concerne les films, séries, dessins animés et autres contenus engageant les enfants. Le joyau de la couronne est Paw Patrol, apprécié des jeunes enfants. Spin Master se développe également dans les jeux numériques, car les enfants veulent de plus en plus quelque chose de plus excitant que les jouets traditionnels. L'entreprise essaie de développer des jeux selon le modèle jouer pour apprendre pour répondre aux attentes des parents et des enfants.

Source: propre étude

JAKKS Pacific

JAKKS est une entreprise relativement petite active sur le marché du jouet. Elle met à disposition de ses clients des jouets et des maisons pour enfants. L'entreprise divise ses opérations en deux segments. Les premiers d'entre eux sont jouets/produits de consommation, et le deuxième… costumes. Dans le cas du premier segment, l'entreprise dispose de licences pour produire des jouets, par ex. Apex Légendes, Nintendo czy Sonic the Hedgehog. Il convient également de mentionner que la société possède sa propre marque appelée Creepy Crawlers ou Perfectly Cute. Dans le cas des poupées, l'entreprise produit par exemple des poupées sous licence Disney La Reine des Neiges, Princesse Disney czy Minnie Mouse. Les costumes, quant à eux, font référence aux super-héros et sont vendus en tailles enfants et adultes. L'entreprise vend tous ses produits principalement aux supermarchés. Les deux plus gros clients de l'entreprise sont les magasins Walmart et Target. En 2022, la chaîne Walmart a généré 28,4 % du chiffre d'affaires de l'entreprise, tandis que la chaîne Target a représenté 25,5 % des ventes.

Source: propre étude

Volumes Ltd.

Japon est l'un des 10 plus grands marchés de jouets au monde. Il n’est donc pas surprenant que ce pays compte également de grandes entreprises dans ce secteur. Le plus connu est Tomy Ltd, propriétaire de la marque Tomica. Excepté, l'entreprise possède la marque Licca, appelée "Barbie japonaise". Bien entendu, l'apparence de la poupée a été adaptée aux préférences des filles japonaises, c'est pourquoi visuellement la poupée Licca et Barbie diffèrent considérablement. La poupée japonaise s'est avérée être un succès commercial. Il suffit de dire que plus de 60 millions de pièces de ce jouet ont été vendues en moins de 60 ans. De plus, l’entreprise japonaise possède également la marque Tomix, qui produit des trains électriques. Tomy Ltd vend ses produits principalement au Japon et dans d'autres pays asiatiques. Cependant, en termes de résultat opérationnel généré, un seul marché compte : Japon.

Source: propre étude

Funko

Funko est une autre société de jouets cotée en bourse. Les produits les plus connus de l'entreprise comprennent : Pop! Vinyle. Les figurines mentionnées font référence à des personnages populaires des films, des dessins animés et du monde du sport (dont la Mayor League Baseball). En outre, l'entreprise produit des jeux, des jouets et des gadgets en utilisant des accords de licence avec des marques telles que Disney, Marvel czy Warner Bros. Les gadgets proposés par l’entreprise comprennent : sacs à dos, portefeuilles et affiches. L'entreprise dispose de canaux de distribution diversifiés. Elle possède deux papeteries en propre, son propre site Internet et distribue ses jouets à ses partenaires commerciaux (supermarchés, magasins de jouets).

Source: propre étude

Courtiers Forex proposant des ETF et des actions

Comment investir dans les entreprises productrices de jouets ? Comme nous l'avons mentionné précédemment, il ne reste pratiquement qu'une seule option, qui consiste à constituer individuellement un portefeuille basé sur des sociétés sélectionnées du secteur. Malheureusement, aucun ETF lié à cette industrie n’a encore été créé.

Un nombre croissant de courtiers forex proposent une offre assez riche d’actions, d’ETF et de CFD pour ces instruments.

Par exemple sur XTB Aujourd'hui, on trouve plus de 3500 400 instruments de capitaux propres et XNUMX ETF, un Saxo Bank plus de 19 000 entreprises et 3000 XNUMX fonds ETF.

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Résumé

Même si le marché du jouet semble très rentable et stable, des changements survenus ces dernières années ont obligé les entreprises à modifier leur modèle opérationnel. De nos jours, les enfants se sont habitués aux smartphones et aux tablettes, ce qui signifie que le marché des jouets pour enfants de plus de 5 ans a changé par rapport à ce qu'il était il y a 2 à 3 décennies. Désormais, les entreprises doivent d'une manière ou d'une autre encourager les parents et les enfants à acheter des produits « analogiques ». Un autre problème est la lente évolution des habitudes de consommation. La tendance à déplacer le commerce du jouet vers le commerce électronique est un fait, ce qui mine quelque peu la force des marques connues, qui occupaient souvent des places privilégiées dans les magasins thématiques ou dans les rayons jouets des supermarchés. Il n'est donc pas surprenant que de nombreux acteurs de renom se soient tournés vers le « monde numérique » et aient mis en place des programmes d'épargne. Comme le montrent les données financières et l’évolution des graphiques, les fabricants de jouets n’ont pas été la meilleure idée d’investissement ces dernières années. Est-ce que ce sera toujours le cas ? Nous verrons.