Les actions des entreprises les plus touchées par la crise pourraient être sous-évaluées

L'une des questions les plus importantes que se posent actuellement les investisseurs sur les marchés de capitaux est de savoir comment les secteurs les plus touchés par la crise vont faire face à l'avenir. Les chaînes hôtelières et les compagnies aériennes peuvent-elles être une excellente opportunité d'investissement?

Les taux d'intérêt très bas déterminent les tendances des marchés financiers depuis plus de 10 ans. Par conséquent, les investisseurs doivent rechercher des solutions autres que les dépôts bancaires et les obligations d'État. S'ils veulent gagner un revenu ou au moins éviter les pertes liées à l'inflation, ils doivent se tourner vers des actifs à plus haut risque. Cela signifie que les investissements en actions d'entreprises peuvent devenir particulièrement attractifs.

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Les hausses boursières contournent certaines industries

Les investisseurs semblent parfaitement comprendre leur situation. Dès la seconde quinzaine de mars, pratiquement tous les indices boursiers mondiaux sont en croissance constante, et les indices américains les plus importants: Dow Jones Industrial Average et S & P 500 malgré la crise profonde, ils sont proches des records historiques.

Dès le départ, la réponse du marché à la crise mondiale a été une augmentation de la part des entreprises technologiques telles que Amazon, Apple czy Tesla. Les investisseurs estiment que ce sont les technologies modernes qui aideront à lutter contre le ralentissement économique. Par conséquent, la valeur de l'indice Nasdaq New York Technology Stock Exchange, après une baisse de près de 25% au cours de la première quinzaine de mars, a jusqu'à présent augmenté de 62% à ce jour. En comptant depuis le début de l'année, les investisseurs ont gagné plus de 24%. La pharmaceutique, la santé et le marché alimentaire sont d'autres secteurs qui se débrouillent bien pendant la crise. Contrairement aux opinions communes, la situation de l'industrie automobile semble plutôt bonne. Indice Sous-secteur de la vente au détail automobile S&P a augmenté de plus de 7% depuis le début de l'année.

Cependant, plusieurs secteurs de l'économie ont enregistré des pertes particulièrement importantes et ne sont pas affectés par le boom de fin mars. Indice d'industrie des plus grandes entreprises hôtelières S&P 500 Hotels Resorts & Cruise Lines il a perdu plus de 40% depuis le début de l'année. Il en va de même pour l'indice de l'industrie du transport aérien (-44%) et de l'immobilier (-12%). Ces baisses pourraient-elles être une opportunité d'achat?

Les chaînes hôtelières et les compagnies aériennes resteront-elles non rentables?

Łukasz Blichewicz

Chaque investisseur doit répondre à la question de savoir si les compagnies aériennes, les chaînes hôtelières et les sociétés immobilières de bureaux resteront non rentables à long terme. Si tel est le cas, vous pouvez essayer de vendre le stock à découvert. Cependant, si dans la perspective de quelques mois, les secteurs actuellement peu rentables commencent à se rééquilibrer, on assiste à une excellente opportunité d'investissement.

Il ne faut pas oublier que d'énormes sommes d'argent provenant des mesures de relance des gouvernements et des banques centrales vont aux bourses mondiales. Après les premiers signes de reprise dans les secteurs les plus touchés, les investisseurs voudront peut-être utiliser ces fonds pour acheter des actions à des prix très bas. Afin de prendre la bonne décision, il est préférable d'observer les indicateurs macroéconomiques. La première estimation du PIB américain au troisième trimestre sera annoncée le 29 octobre. Si les prévisions de croissance de 15% au deuxième trimestre se confirment, il pourrait y avoir un feu vert à la hausse des cours des actions des entreprises les plus durement touchées.

Auteur: Łukasz Blichewicz - co-fondateur et PDG du groupe Assay, expert dans le développement et le financement d'entreprises technologiques.