Le pétrole a dominé la journée d'hier

La journée d'hier a été dominée par l'actualité concernant l'offre sur le marché du pétrole brut. L'Arabie saoudite et la Russie ont décidé de prolonger les réductions volontaires de production jusqu'à la fin de l'année. Le baril de Brent et le WTI ont atteint des sommets sur plusieurs mois. Le prix est à son plus haut niveau depuis novembre 2022. On craint de plus en plus que la hausse des prix de l’énergie ne fasse grimper l’inflation à long terme. Le dollar prenait de la valeur et les rendements des obligations américaines étaient plus élevés. L'euro a perdu après la faiblesse des données PMI.

Réduction de la production pétrolière

L'Arabie Saoudite a prolongé mardi réduction volontaire de la production pétrolière d'un million de barils par jour d'ici la fin de l'année, a rapporté l'agence de presse publique saoudienne. Cette réduction signifiera qu'en octobre, novembre et décembre, la production de pétrole brut en Arabie Saoudite s'élèvera à près de 9 millions de barils par jour et sera vérifiée mensuellement. Rappelons que Riyad a appliqué pour la première fois la réduction d'un million de barils en juillet et la prolonge chaque mois depuis. La décision saoudienne n’est pas la seule. L'augmentation des prix de « l'or noir » est également due à la déclaration du vice-Premier ministre russe Nowak selon laquelle il prolongerait les restrictions à l'exportation de 1 300 unités. barils par jour d’ici fin décembre 2023.

Ces réductions sont qualifiées de volontaires car aller au-delà de la politique officielle de l’OPEP+, qui oblige chaque membre non exclu à partager des quotas de production. Le secrétaire général du cartel a indiqué que le recours à des réductions volontaires était au-delà des décisions OPEP + ne signifie pas des divisions d’opinions politiques au sein du cartel.

Graphique du pétrole brut Brent (CFD), intervalle D1, source : Tradingview

Quoi qu’il en soit, l’Arabie Saoudite se trouve dans une position difficile car l'économie est fortement dépendante du pétrole. Bien entendu, les pertes dues à la baisse de la production et donc à la baisse des volumes de ventes seront en partie compensées par la hausse des prix des matières premières. Le prix du pétrole au premier semestre de cette année a contribué à la baisse significative ABC Arabie Saoudite.

Le dollar est au plus haut depuis mars 2023

Les événements d'hier ont accru les inquiétudes quant à une nouvelle hausse de l'inflation à l'échelle mondiale. Cela amène le marché à recommencer à spéculer plus fortement. La Fed n’a pas mis fin au cycle de resserrement monétaire. En conséquence, les rendements de la dette américaine ont augmenté (mais pas excessivement) et le dollar s’est apprécié. L'indice du dollar a « grimpé » jusqu'à ses plus hauts niveaux depuis mars de cette année.

L'eurodollar a encore baissé hier et s'est approché du niveau de 1,07. Cela s’explique d’une part par la force du dollar, mais aussi par la faiblesse de l’euro. Les baisses se sont accélérées dans la matinée, lorsque nous avons appris les données définitives du PMI pour l'Europe, décevantes avec des résultats médiocres dans l'ensemble. Faibles données économiques plaider pour une pause dans les augmentations de taux. En outre, il y a eu hier des commentaires de l'économiste en chef de la BCE, Philip Lane, qui a admis que l'inflation dans la zone euro restait élevée, mais que la pression sous-jacente sur les prix s'affaiblissait. Rappelons qu'une période de black-out nous attend, car la semaine prochaine, la BCE décidera de la suite à donner à la politique monétaire sur le Vieux Continent.

Source : Łukasz Zembik, Courtiers OANDA TMS