Statistiquement, une période intéressante s’annonce : bitcoin, pétrole, obligations, bourse

L'automne dernier, une attention particulière a été attirée sur l'apparition de phénomènes statistiques sur les marchés financiers. Nous parlons ici surtout du contexte de rendement des marchés boursiers et obligataires américains à la charnière des mois d'octobre et novembre, qui constitue un modèle du comportement statistique historique de ces classes d'actifs. Le comportement historique des prix du pétrole brut était également important pour les cotations Bitcoin. Voyons donc ce que cela pourrait apporter dans un avenir proche en termes de comportement historique des prix des différentes classes d'actifs.

S & P 500

Au cours des 20 dernières années, le pic statistique du principal indice américain est tombé le 16 février et la correction a duré jusqu'au 9 mars, avec un rebond ultérieur fin avril. Cependant, dans l’échantillon de cette période examiné, le facteur le plus important est la baisse en 2020, et son ampleur fausse l’ensemble de la moyenne sur 20 ans. Mais les années 2022 et 2023 s’inscrivent également dans cette tendance baissière avec la crise bancaire d’il y a un an. Cependant, en 20 ans, la baisse s'est produite 11 fois et le marché a augmenté 9 fois au cours de cette période. Par conséquent, même si l’ampleur de la baisse moyenne est claire, statistiquement, nous sommes plus près de tirer à pile ou face si la correction à ce moment-là se produira également en 2024 ou non. Dans le même temps, les statistiques de croissance semblent meilleures pour la période allant de la fin de la première semaine de mars à la fin avril. Sur les 20 dernières années, il y a eu 16 années de croissance, et seulement 4 d’entre elles ont connu un déclin. En moyenne, le marché a augmenté d'environ 7 % au cours de cette période.

TLT – ETF pour obligations américaines à long terme

Nous constatons actuellement une baisse de la valeur des obligations américaines à mesure que leurs rendements augmentent, à la suite de la forte hausse des prix survenue en novembre et décembre. La correction actuellement observée, si elle devait se terminer comme la correction statistique des 20 dernières années, pourrait atteindre son plus bas vers le 21 février. Puis à partir de cette date jusqu'à début avril Prix ​​du TLT il a augmenté de 14 fois sur 20 et n'a diminué que de 6 fois. Au cours de cette période, statistiquement, une nouvelle forte hausse des rendements obligataires américains semble peu probable.

Pétrole brut

Prix huile semblent évoluer selon des schémas saisonniers, le minimum actuel de début février correspondant à la moyenne sur cinq ans. Si le prix continue de respecter la saisonnalité, un tournant local sur le marché pétrolier pourrait survenir vers le 5 mars. La correction, à son tour, pourrait être relativement courte jusqu'au 4-14 mars, de sorte que le prochain mouvement statistique à la hausse puisse commencer et durer jusqu'à la fin juin.

Bitcoin

taux de bitcoins il s'est inversé le 23 janvier, ce qui a coïncidé avec le plus bas statistique en tant que moyenne à long terme. Cependant, le pic statistique arrive bientôt, vers le 19 février. En effet, entre le 20 et le 25 février, sur 10 tentatives, 9 se sont soldées par des défaites. Si cela devait être le cas cette fois-ci et que la correction prenne le même caractère qu’il y a des années, elle pourrait durer jusqu’au 14 mars environ. Ensuite, 9 fois sur 10, le prix du Bitcoin a augmenté du 14 mars au 28 avril, créant une nouvelle dynamique statistique à la hausse.

Quelle sera la saisonnalité et les statistiques cette année ? Nous le saurons bientôt, car la période février-mars a été une période de corrections sur de nombreux marchés.