Gestion de la taille des postes - Tom Basso [Revue]

Quand vous lisez sur le fait que le livre est légendaire Tom Basso il s'agit uniquement et uniquement de choisir la taille de la position qu'un trader peut ouvrir sur le marché, au départ c'est difficile à croire. Les plus gros investisseurs utilisent généralement chaque sujet pour faire passer leurs pensées dorées plus ou moins significatives sur chaque sujet. Cette fois, cependant, c'est différent : Tom Basso a écrit près de 100 pages en exclusivité sur la gestion de la taille de l'article et on ne s'ennuie jamais en lisant.

Oui, tout le livre consiste à trouver la bonne taille d'article. Et bien que beaucoup - en particulier les traders débutants - le considèrent comme un cliché, ce n'est pas si évident. Pourquoi? Ne serait-ce que parce que la position ne peut pas seulement être trop grande. S'il est trop petit, il est également préjudiciable au commerçant. 

« Lorsque les positions sont trop importantes, une personne devient surexcitée, frustrée, excitée et finalement épuisée en observant les changements dynamiques des prix. D'un autre côté, une taille de position trop petite entraîne un manque d'intérêt, de l'ennui et un manque de rigueur. Ainsi, les deux cas conduisent à une baisse des taux de rendement attendus " - nous lisons dans le livre de Tom Basso. 

Le risque est bon, la faillite n'est pas

L'auteur écrit beaucoup sur le risque en une seule transaction. On constate généralement que la perte maximale supposée, c'est-à-dire Ordre Stop Loss ne doit pas dépasser 1% du capital par opération. Tom Basso va encore plus loin, mais sur la défensive. Les débutants se voient offrir un risque de seulement 0,5% de leur capital par position et ouvrent jusqu'à 20 positions différentes (ce qui à son tour est considéré comme très risqué). 

En fait, dans chaque chapitre, nous trouvons une référence à l'un des principes les plus importants d'un trading réussi : la protection du capital. L'auteur admet que lorsqu'il a le choix entre deux placements similaires, il choisit toujours le plus prudent, même s'il y a de nombreux indices qu'il y gagnera moins. La clé, cependant, est de trouver le bon équilibre.

« Un risque élevé augmente la probabilité de faillite, mais met également à l'épreuve de manière significative la discipline et les capacités d'adaptation. D'un autre côté, un petit risque entraîne une plus grande stabilité, mais limite les taux de rendement et peut provoquer l'ennui " - écrit Tom Basso. 

Une vente est-elle un bénéfice ? Non, réduire le risque

Une approche intéressante est également présentée en ce qui concerne la fermeture de positions rentables. Selon l'auteur, la gestion des positions ne s'arrête pas à la sélection optimale des TP et SL au capital détenu et au risque assumé lors de son ouverture. Il faut le contrôler tout le temps - surtout si on décide, par exemple, sur un SL roulant

« Si vous avez une position ouverte et que votre risque et votre volatilité augmentent, vous pouvez réduire la taille de la position pour contrôler votre exposition. Je décrirais une telle situation comme un processus de gestion de position, et non comme une prise de bénéfices par étapes. C'est peut-être une petite différence, presque méticuleuse, mais je tenais à souligner aux nouveaux commerçants la distinction entre les deux approches. »

Tom Basso travaille 30 minutes par jour

Vous pouvez être d'accord ou en désaccord avec l'auteur, mais les chiffres sont définitivement en sa faveur. Il est à la retraite depuis 15 ans car il a décidé que 30 minutes de travail par jour lui suffisaient.

« Je regarde les marchés 30 minutes après la clôture de la séance. Ensuite, je mets à jour les positions et apporte des modifications au portefeuille. " - admet Tom Basso. Le reste du temps, comme il l'admet lui-même, est consacré à des activités plus intéressantes : il danse, joue au golf, fait de l'exercice, aime cuisiner et voyager. 

Il a commencé à investir à l'âge de 12 ans, lorsqu'il a investi l'argent gagné en livrant des journaux dans des unités d'un fonds d'investissement. 

Il était l'un des héros du livre de Jack Schwager "Les sorciers du marché", gagner un surnom "M. Paisible"car il ne s'est jamais enthousiasmé par les fluctuations du marché grâce à sa foi en sa stratégie. Il a été le fondateur de la société d'investissement Trendstat Capital Management. Il est l'auteur de livres « Investissement à l'épreuve de la panique » oraz "L'investisseur frustré", ancien membre du conseil d'administration de la National Futures Association.