C'est un bon moment pour les actions à dividendes. Quelles entreprises paient le mieux ?

Les actions à dividendes ont enregistré de mauvaises performances au cours de l’année 2023 qui s’achèvera bientôt, mais la fin des hausses de taux d’intérêt et les craintes croissantes de récession valent la peine d’être surveillées à nouveau. Sur le long terme, ce sont les dividendes réinvestis qui représentent jusqu'à 58 %. rendements boursiers moyens au cours des 20 dernières années. C'est aussi une bonne protection contre inflation.

Les sociétés de dividendes reviendront-elles en vogue ?

Les actions versant des dividendes ont été de gros perdants sur le marché des capitaux cette année. Résultats FNB contenant des sociétés avec un taux de dividende élevé -  FNB iShares Core à dividendes élevés (HDV) sont plus de 20 points inférieurs à la performance du fonds cette année ETF SPDR S&P 500 (-5% contre +16%). Niveau élevé des taux d’intérêt FED – 5,5 pour cent a provoqué une forte concurrence de la part d’autres actifs offrant des taux d’intérêt attractifs sans risque. Cela a provoqué, entre autres, Un afflux de 1 1 milliards de dollars dans l’argent américain cette année. Il semble que dans la situation actuelle, il vaut la peine de revenir aux actions à dividendes, car les banques centrales mondiales sont au sommet du cycle de hausse des taux d’intérêt et des réductions se profilent déjà à l’horizon. En Pologne, il y a déjà eu deux baisses de taux d'un point de pourcentage au total, même si en novembre le Conseil de politique monétaire n'a pas décidé de réduire à nouveau les taux. Dans le même temps, le spectre d’un ralentissement économique hante le monde, ce qui pourrait accroître l’intérêt pour des stratégies d’investissement plus défensives.

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Les sociétés cotées mondiales ont versé 1,6 8 milliards de dollars de dividendes à leurs actionnaires l’année dernière, soit une augmentation de 27 %. par rapport à l'année précédente. Les banques ont payé la majeure partie de ce montant – 17 %. et l'industrie des produits de consommation – XNUMX pour cent. Nestlé, HSBC et Mercedes restent les plus gros payeurs de dividendes.

Historiquement parlant, les dividendes constituent une excellente protection à long terme contre l’inflation. Au cours des 20 dernières années, les prix à la consommation aux États-Unis et au Royaume-Uni ont augmenté de 63 %, tandis que les entreprises versant des dividendes S & P 500, a augmenté les montants versés en moyenne de 84 %.

Les dividendes réinvestis sont essentiels

Il convient de noter que les dividendes réinvestis représentent jusqu'à 48 %. rendements à long terme des marchés boursiers mondiaux. Les actions mondiales ont bondi de 170 %. sur les 20 dernières années, mais en incluant les dividendes réinvestis, cette augmentation atteint 320 %. Pour les marchés les plus importants, la moyenne est encore plus élevée et s'élève à 58 %. Sur le marché américain, le niveau est plus faible et s'élève à 47 %. dans le S&P500, car il est courant de racheter ses propres actions au lieu de verser des dividendes. Aux États-Unis, les entreprises technologiques populaires ont tendance à réinvestir leurs bénéfices plutôt que de verser des dividendes. NASDAQ la moyenne n'est que de 15 pour cent.

À propos de l'auteur

Pawel Majtkowski - analyste eToro sur le marché polonais, qui partage son commentaire hebdomadaire sur les dernières informations boursières. Paweł est un expert reconnu des marchés financiers avec une vaste expérience en tant qu'analyste dans les institutions financières. Il est également l'un des experts les plus cités dans le domaine de l'économie et des marchés financiers en Pologne. Il est diplômé en droit de l'Université de Varsovie. Il est également l'auteur de nombreuses publications dans le domaine de l'investissement, des finances personnelles et de l'économie.