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Fondations sur le Forex - Chômage et inflation [partie 2]
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Fondations sur le Forex - Chômage et inflation [partie 2]

établi Natalia BojkoOctobre 23 2019

Dans la première partie de cette série, nous avons parlé de l’importance du filtrage des informations sur le marché. Aujourd'hui, toutefois, nous allons nous concentrer sur d'autres aspects économiques, les données publiées et leur influence sur les taux de change. Nous vous invitons à lire.


Assurez-vous de lire: Fondations sur le Forex - Introduction. Taux d'intérêt et PIB - Vol. 1


Données sur le chômage

Dans cette rubrique, nous trouverons deux indicateurs clés. Ils se rapportent à l’emploi, c’est-à-dire au ratio en pourcentage du nombre de personnes occupées par rapport à tous ceux qui sont capables de travailler, et au chômage, c’est-à-dire au rapport en pourcentage du nombre de chômeurs (principalement enregistrés) par rapport à tous ceux qui sont capables de travailler. Il existe donc une relation générale en ce qui concerne le développement de cours basés sur ces lectures.

  • diminution du taux de chômage -> augmentation du taux de la monnaie nationale
  • augmentation du taux de chômage -> diminution du taux de change de la monnaie nationale

Si le taux de change reste élevé pendant longtemps, cela entraînera indirectement une augmentation du chômage dans la branche de production nationale, qui se concentre sur les exportations de biens en raison de la hausse des prix des produits nationaux à l'étranger et de la baisse des prix des biens étrangers. Bien entendu, le niveau élevé de la monnaie nationale doit persister plus longtemps, au cours duquel une monnaie nationale forte deviendra clairement un fardeau pour les exportateurs. Il n'est pas utile de considérer cet indicateur séparément ou de prendre des décisions d'investissement uniquement sur sa base. Très souvent, les données de chômage sont simultanément prises en compte avec les données d’import / export industriel ou PMI. Ils sont un bon complément pour eux. Les dépendances ci-dessus peuvent également être décomposées, comme nous l'avons fait ci-dessous:

  • Industrie d'exportation:
    • augmentation du taux de change de la monnaie nationale -> augmentation des prix des biens exportés (pour les destinataires étrangers) -> diminution du niveau des exportations -> augmentation du chômage
    • baisse du taux de change de la monnaie nationale -> baisse des prix des biens exportés -> augmentation des exportations -> baisse du chômage

Pourquoi la relation générale donnée ci-dessus ne s'applique-t-elle pas ici? Pour une raison simple. Le niveau élevé du taux de change de la monnaie nationale peut contribuer à une diminution des exportations, alors que c'est une très bonne information pour les importateurs. Il y a donc des entreprises qui bénéficieront d'informations insuffisantes pour les exportateurs. Il est donc très important de considérer les données sur l’emploi dans le contexte de leur impact général sur des secteurs spécifiques de l’activité économique. Regardons la situation dans l'industrie nationale.

  • Industrie domestique:
    • augmentation de la monnaie nationale -> baisse des prix à l'importation -> augmentation du niveau des importations -> augmentation du taux de chômage
    • diminution de la monnaie nationale -> augmentation des prix des importations -> diminution du niveau des importations -> diminution du chômage

Le processus associé à une augmentation ou à une diminution du chômage est associé cycliquement à la monnaie nationale. Considérons la dernière partie de la branche de production nationale, où la baisse de la monnaie nationale entraîne une baisse du chômage. Si l’on suppose généralement que le faible taux de chômage entraîne une hausse de la monnaie nationale, l’inverse est suivi. On peut donc parler un peu de la nature cyclique de ce processus.

inflation

L’inflation est sans aucun doute l’un des indicateurs les plus connus, les plus pertinents sur le marché et les plus «accrocheurs». Le niveau d’inflation ou de dépréciation d’une unité de paiement nationale est mesuré par le taux de hausse des prix, comme l’indique l’indicateur ci-dessus. Il y a deux types ici:

  • IPP (Indice des prix à la production), sinon, indiquez l’indice des prix de production. Nous en avons lu les changements de prix survenus dans  biens de production.
  • IPC (Indice des prix à la consommation), c’est-à-dire l’indice des prix des biens et services, qui illustre l’évolution des prix des produits de consommation.

L’inflation de base est une alternative à l’IPC. Habituellement, la publication de ces données est semestrielle, puis trimestrielle. La relation générale entre inflation et monnaie est la suivante:

  • baisse de l'inflation -> augmentation du taux de la monnaie nationale
  • augmentation de l'inflation -> diminution du taux de change de la monnaie nationale

Compte tenu des importations susmentionnées, la relation suivante apparaît également:

  • augmentation du taux de change de la monnaie nationale -> baisse des coûts d'importation -> baisse de l'inflation
  • diminution du taux de change de la monnaie nationale -> coût d'importation plus élevé -> augmentation de l'inflation

Pourquoi la baisse du taux de change national entraîne-t-elle une augmentation de l'inflation au fil du temps? Dans la plupart des cas, cela est dû au fait que les importateurs doivent payer davantage en devises pour les biens importés de l'étranger avec une monnaie locale plus faible. Comme ils paient davantage, les biens qu'ils importent deviennent relativement plus chers. Par conséquent, une augmentation de ce prix entraîne une augmentation de l'inflation.

Les relations entre l'inflation et le taux de change national présenté ci-dessus devraient être confirmées par le facteur étroitement lié à l'exportation / importation, qui, comme vous pouvez le constater, permet de filtrer les signaux de marché incorrects.

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À propos de l'auteur
Natalia Bojko
Diplômé de la Faculté des sciences économiques et financières de l'Université de Białystok. Il négocie activement sur les marchés des devises et des actions depuis 2016. Elle repose sur l'hypothèse que les analyses les plus simples donnent les meilleurs résultats. Défenseur du swing trading. Lors de la sélection des entreprises pour le portefeuille, il suit l'idée d'investir dans la valeur. Depuis 2019, il porte le titre d'analyste financier. Actuellement, je travaille en tant qu'analyste de devises chez Trefix et responsable du département d'analyse Finmex. Il travaille également avec Investing en tant que rédacteur financier et analyste. Co-créateur du projet Podlaska Stock Exchange Academy (XNUMXe et XNUMXe édition).
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