Corrélations de marché

Corrélations de marché ? Qu'est-ce que c'est ça? Corrélation du latin signifie "interdépendance", "relation mutuelle"...

Quelles sont donc les corrélations du marché?

Traduisant cela dans le contexte financier, cela signifie que les marchés financiers sont comme plats connectés, où un segment dépend d'un autre et ces relations mutuelles sont projetées dans une certaine mesure. degré de corrélation de direction exprimée par le coefficient de corrélation, qui oscille dans la gamme de (-1; 1), où les valeurs -1 et 1 moyens de corrélation forte, négative et positive.

Par exemple, une valeur de 1 signifie qu'une caractéristique est complètement dépendante de l'autre et provoque un changement dans la même direction (augmentation - augmentation), par exemple USD /JPY croître de 2%, cotations EUR /JPY ils poussent également à 2% en même temps.

La valeur -1 signifiera la situation inverse, c'est-à-dire qu'une corrélation négative aussi forte se produira lorsque, par exemple, uneUSD va augmenter de 2%, et en même temps citations USD/ CHF baissera de 2%.

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Un rapport de corrélation de 0 décrit une situation où aucune relation ne peut être lue, par exemple des guillemets EUR / GBP ils augmentent de 2% et les cotations USD / PLN n'ont pas changé.

Dépendances sur le marché

Sur les marchés financiers, la plupart des instruments financiers (et des indicateurs macroéconomiques) sont plus ou moins corrélés. Cela peut se résumer à la phrase - Tout peut tout affecter. Cependant, ne soyons pas fous et ne prêtons pas attention à ce qui vaut, c'est-à-dire aux dépendances les plus importantes.

Devises

Sur le marché du Forex, nous négocions des devises, où la valeur de l'un est toujours exprimée par rapport à l'autre, une devise étant citée dans de nombreuses autres paires. Par exemple, une variation des cotations EUR / USD affecte à la fois la valeur de l'euro et du dollar américain. Cela signifie qu'une telle fluctuation de prix peut dans une certaine mesure déclencher un changement des cotations sur les deux paires, par ex. EUR/ JPY, comme USD/ CHF. Quel sera le degré dépend de la tendance du marché lui-même, par exemple les investisseurs peuvent vendre principalement le dollar sur une échelle massive, ce qui entraînera un changement important en USD / CHF, et un petit à l'EUR / JPY.

Il existe également des dépendances plus globales, où un changement dans un marché entraîne un changement dans un autre. Il arrive aussi qu'il l'appelle seulement en long horizon temporel ou seulement sous certaines conditions.

or

Il est largement accepté que le prix de l'or dépend des humeurs sur les marchés mondiaux. Si la situation est incertaine (crise ou menace de crise), les investisseurs retirent des fonds d'actifs plus risqués et les investissent dans le métal doré, qui est perçu comme un coffre-fort pour les moments difficiles (l'or est une ressource limitée d'une certaine valeur). Nous parlons ici de la corrélation négative entre l'or et le sentiment du marché.

Autres facteurs

Stock

Vous devez toujours regarder le marché boursier, comme les obligations, dans une perspective plus large. Il existe une relation à long terme avec les taux d'intérêt ici. Si les taux d'intérêt sont régulièrement abaissés, la possibilité d'une augmentation des indices et des prix des actions augmente. Cela est dû au fait qu'un taux d'intérêt plus bas se traduit par une baisse des revenus provenant des investissements (et des instruments connexes), tandis que le coût des versements de prêts diminue. Par conséquent, les investisseurs sont de moins en moins rentables à détenir des fonds dans la banque et il est plus rentable de contracter un emprunt. Cela peut viser à accroître l'implication des investisseurs dans le marché des actions afin d'atteindre des taux de rendement satisfaisants. La hausse des taux d'intérêt fonctionne de la même manière, ce qui décourage le transfert d'actifs vers ce marché.

débentures

Il existe une relation inverse entre les prix des obligations et les taux d'intérêt. Il est préférable de le présenter sur un exemple. Si nous acheter des obligations avec un taux d'intérêt 4%, et les taux d'intérêt augmenteront 0,5% du prix de nos obligations baissera en raison des nouvelles obligations seront d'intérêt déjà 4,5% (théoriquement). La situation inverse se produira lorsque le taux d'intérêt baisse.

Taux d'intérêt

Vrai, presque pas courtier donne la possibilité de jouer de cet instrument (bien que certains proposent des futures sur LIBOR et apparentés) mais il existe un certain nombre de corrélations intéressantes.

La variation de l'inflation à long terme affecte également le niveau des taux d'intérêt. Si l'inflation commence à croître dynamiquement, on peut s'attendre à ce que la banque centrale commence à relever ses taux d'intérêt afin d'augmenter les remboursements de prêts, ce qui réduira l'ampleur des investissements, ce qui devrait se traduire par une stabilisation des prix.

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Une variation des taux d'intérêt entraîne également une modification des taux de change (elle est donc également indirectement affectée par l'inflation - voir ci-dessus). Par exemple, augmenter le taux d'intérêt dans un pays donné augmente la valeur de la monnaie nationale. Cela est dû au fait qu'avec ce changement, le taux d'intérêt sur les dépôts dans cette monnaie augmente. Cela encourage les investisseurs étrangers à transférer des actifs dans un pays donné (ou même un échange de devises).

Résumé

Les points ci-dessus ne sont que des exemples de corrélations apparaissant. Les dépendances du marché sont beaucoup plus et nous vous encourageons fortement à les rechercher vous-même. Tout ne fonctionne pas parfaitement selon le schéma théorique. Les marchés financiers sont une série de facteurs qui sont étroitement liés les uns aux autres et un changement peut affecter l'autre, mais changer le troisième peut provoquer l'effet inverse.

Outils

L'échelle des relations de corrélation est en constante évolution et il convient donc de surveiller régulièrement ces tendances. L'outil suivant peut être utilisé pour tester la corrélation.

1. Indicateur de CORRELATION (disponible sur le nôtre forum) - grâce à lui, vous pouvez vérifier la corrélation entre tous les instruments de la plateforme MetaTrader.
2. Option intégrée pour Plateforme JForex, qui vous permet de superposer plusieurs tableaux d'instruments différents les uns sur les autres.

Littérature

Pour plus d'informations sur les corrélations et les relations du marché, voir le livre de John J. Murphy - "Analyse technique inter-marchés".