Le dollar sous la pression des vendeurs, le taux EUR/USD s'envole

L'événement clé de la séance d'hier a été la publication des données sur l'inflation aux États-Unis. Les données de l'IPC américain pour octobre ont indiqué un ralentissement plus important que prévu. Principal Taux d'inflation de l'IPC a ralenti de 3,7% à 3,2% a/a (attendu 3,3% a/a), tandis que l'indice de base a chuté de 4,1% à 4,0% a/a (attendu 4,1% a/a/r). La réaction sur le marché Forex et en Bourse a été immédiate. La devise américaine a subi la pression des vendeurs, les principaux indices boursiers américains s'envolent, tirant également les indices d’autres pays.

La Fed ne décidera plus d'augmenter les taux

En raison de l’affaiblissement du dollar, le marché de l’or a également connu une forte hausse. Ces données ont confirmé la conviction des acteurs du marché selon laquelle la Fed ne décidera pas d'augmenter les taux d'intérêt cette année. Cela signifie également que le cycle de resserrement est probablement terminé. Les attentes de réductions ont également augmenté et on estime actuellement qu’en 2024, les taux d’intérêt aux États-Unis seront réduits de 100 points de base, les premières réductions étant susceptibles d’être observées en juin.

Quant à la séance d'aujourd'hui, nous trouverons également des lectures importantes dans le calendrier, mais ils ne devraient pas provoquer une telle réaction, comme la publication d'hier sur l'inflation de l'IPC. Dans l'après-midi, nous connaîtrons les données sur les ventes au détail et o Inflation IPP des États-Unis et des données sur les stocks de pétrole. Mercredi matin, on observe une poursuite de la croissance boursière et un ralentissement du mouvement du dollar, ce qui corrige légèrement l'affaiblissement d'hier. Cependant, l'ampleur du mouvement est faible et les investisseurs attendent apparemment les données macroéconomiques américaines de l'après-midi. En cas de baisse du PPI, la monnaie américaine pourrait à nouveau être sous pression.

Le sentiment est devenu haussier

En regardant le graphique paire de devises principale, deux résistances importantes ont été surmontées à 1,0760 et 1,0800. Bien qu'il ait pu sembler que le mouvement depuis le 4 octobre n'était qu'une correction, après la séance d'hier, on peut supposer que le sentiment à moyen terme s'est transformé en un sentiment haussier. La bougie D1 d'hier a clôturé au-dessus du retracement de 50 % de la vague baissière qui dure depuis le 17 juillet 2023, donc si le sentiment se maintient, les cotations pourraient se diriger vers le prochain ratio de Fibonacci - 61,8 % au niveau de 1,0960. D'autre part, Après une vague de croissance aussi dynamique, une correction peut être apportée. Lorsque l'on considère un tel scénario, le premier support devrait être le niveau rond de 1,0800, puis 1,0785, qui est la limite inférieure du large système 1:1.

Du côté du zloty, il a bénéficié du mouvement haussier de l'EUR/USD. Un dollar plus faible devrait soutenir notre monnaie nationale. Les paires USD/PLN et EUR/PLN ont dépassé des niveaux importants, conformément à nos attentes, ce qui donne l'opportunité de renforcer davantage le PLN. L'USD/PLN a plus que dépassé le niveau de 4,0850 indiqué dans le commentaire d'hier, et les baisses ne se sont arrêtées qu'au niveau de 4,0250. Il semble qu'une correction soit possible à ce stade, cependant la tendance principale sur l'USD/PLN reste à la baisse. Nous avons une situation similaire sur l’EUR/PLN, où les cotations sont à des niveaux jamais vus depuis août 2022. Le passage du prix en dessous de la zone de 4,41 à 4,40 PLN donne une chance à une nouvelle baisse. La zone mentionnée doit actuellement être traitée comme une résistance clé.

Mercredi après 11h00, nous paierons 4,0445 PLN pour le dollar, 4,3920 PLN pour l'euro, 4,5520 PLN pour le franc et 5,0455 PLN pour la livre.

Source : Lukasz Stefanik, XTB