Ennuyeux sur le dollar, intéressant sur le pétrole

La correction à Wall Street se renforce. Hier, les principaux indices de Wall Street ont perdu. Nasdaq Composite a clôturé la journée avec un résultat de -1,2%. et le Dow Jones et le SP500 ont chuté de 0,8 %.

Le compte rendu de la réunion du FOMC de décembre a confirmé que La Fed a probablement fini de resserrer sa politique et est prêt à réduire les taux d’intérêt cette année. Le taux EUR/USD a légèrement augmenté hier soir et continue de monter ce matin, atteignant le niveau de 1,0940. Le pétrole brut a considérablement augmenté suite aux événements survenus en mer Rouge.

Changer la politique de la Réserve fédérale

Le compte rendu d'hier de la réunion du FOMC a confirmé les attentes du marché concernant un changement de politique de la Fed. Dans le même temps, les investisseurs ont reçu des informations selon lesquelles les conditions monétaires resteront tendues pendant un certain temps. Le message n’était certainement pas aussi accommodant que les paroles de Powell. Le procès-verbal ne contenait rien d’autre et n’a donc pas provoqué de volatilité majeure sur les marchés. Même si le message était accommodant, la bourse a perdu en fin de journée. Le dollar s'est légèrement affaibli par rapport à l'euro, mais cette évolution doit également être considérée comme cosmétique. Le marché se concentre désormais sur Rapport ADP (aujourd'hui) et NFP (demain).

Cependant, la valorisation boursière reste proche de 70%. Il y a de fortes chances que la Fed réduise ses taux dès mars, même si, à mon avis, un tel scénario est peu probable et qu'une date plus réaliste est le milieu de l'année. Tout au long de l’année 2024, le marché connaît une réduction totale de 146 points de base, ce qui donne 6 réductions de 25 points de base chacune. C'est deux fois plus que les dernières prévisions de l'institution américaine.

Inquiétudes concernant l’approvisionnement en pétrole

C'était intéressant sur le marché pétrolier hier. Le prix de la matière première a augmenté de plus de 3 %. et éliminé les réductions de mardi. Variété brent s'est à nouveau rapproché du niveau de 79 USD le baril. Ces gains sont intervenus après que des informations faisant état d'une perturbation du principal gisement pétrolier de Libye ont accru les inquiétudes en matière d'approvisionnement dues aux tensions dans la mer Rouge. Le groupe yéménite soutenu par l'Iran a déclaré mercredi que « ciblé » un porte-conteneurs faisant route vers Israël, un jour après que le Commandement central américain (CENTCOM) a déclaré que les Houthis avaient tiré deux missiles balistiques antinavires dans le sud de la mer Rouge.

Les prix du pétrole brut Brent se sont rapprochés de la barrière technique, qui est la limite supérieure du canal baissier, en place depuis octobre 2023. Le scénario suggéré par la formation potentielle de la tête et des épaules inversées est toujours d’actualité. La tendance n'est pas typique, mais elle suggère néanmoins qu'un plus bas à moyen terme est en train de se construire sur le graphique.

Source : Łukasz Zembik, Courtiers OANDA TMS