"Golden week" au Japon, week-end de mai et ... trading sur le Forex

Cette année, le long week-end de mai est vraiment long. Et pas seulement en Pologne. Au Japon, la soi-disant "Semaine d'or" Semaine d'or) est une fête nationale qui va habituellement de 29 avril à 3 mai. Cette fois, le calendrier a été arrangé de telle sorte que les jours de congé ne soient pas 5, seulement jusqu’à 9.

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La plus longue interruption du commerce depuis la seconde guerre mondiale

Le manque d'activité des investisseurs japonais pendant la période des vacances a-t-il un impact sur le commerce des Européens? Autant que possible. Selon le rapport de la Banque des règlements internationaux (Banque des règlements internationaux - BRI) concernant le marché Forex pour l'année 2016, Le Japon est responsable de 6,1% du total des transactions hors cote. Petit? Les États-Unis sont responsables de 19,5%, et pourtant c'est la plus grande économie du monde. Il convient de noter que le « repos » de cette année sous la forme de 9 jours sans séance de bourse au Japon est le temps d'arrêt le plus long depuis environ 70 ans (!).

L'étude sur les marchés des changes et des dérivés de gré à gré (marché de gré à gré) est réalisée par la banque suisse une fois tous les 3 ans. Le dernier rapport a été publié en avril XUMUMX.

Ensuite, le yen japonais est la troisième devise la plus "populaire" au monde en termes de chiffre d'affaires quotidien - nettement derrière le premier dollar américain et légèrement derrière l'euro.

Chiffre d'affaires quotidien moyen en milliards de dollars US. source: BIS

En outre, la paire USD / JPY est le deuxième instrument le plus populaire sur le marché Forex, et la part de marché sur le marché OTC est de 17,8% et presque fois plus que dans le cas de la paire GBP / USD. A titre de comparaison, USD / PLN est seulement 2%.

Chiffre d'affaires quotidien moyen en milliards de dollars et en%. source: BIS

Semaine de liquidité limitée

En ce qui concerne la fête nationale étirée, assez importante du point de vue des devises de marché, on peut s’attendre à une liquidité limitée, et donc à une volatilité des taux de change, principalement en heures asiatiques et en paires de yen japonais. La diminution de la liquidité est une opportunité de manipulation et la survenue de soi-disant plantages flash. Il n'est pas nécessaire de chercher des exemples de tels phénomènes.

Le 2 janvier 2019, il y a eu un effondrement soudain des paires avec le yen. Après 23h00, heure polonaise, 30 minutes suffisent pour que le prix de la paire USD / JPY passe à -4%, soit près de 400.0 pips en baisse - sans la publication de données macroéconomiques ou autre justification logique. Coïncidence, erreur, manipulation? Certainement la période "Après-Nouvel An" il a favorisé ce phénomène.

Paire de devises USD / JPY, M30, crash flash de 2 January 2019.

La période de liquidité limitée augmente la probabilité accrue de dérapage des prix observée, que des écarts plus larges soient observés ainsi que la survenue d'écarts de prix à l'ouverture de session (principalement après le week-end). En ce qui concerne les risques susmentionnés, il convient d’envisager de limiter l’exposition au marché de certains instruments pendant les vacances au Japon. Certains courtiers ont déjà réservé la possibilité de réduire leur effet de levier à ce stade (s'applique principalement clients professionnels avec un effet de levier plus élevé) sur les paires de devises associées aux indices boursiers JPY et asiatiques.