Les actions retournent à la baisse, la Banque du Japon "faucon"

Le marché boursier américain a légèrement moins bien performé que les bourses européennes hier. Tous les principaux indices ont eu une séance négative hier. Le marché craint une récession et le sell-off initié par les banques centrales la semaine dernière est en cours.

Position fortement « hawkish » de la Fed et EBC et sachant que les taux élevés resteront longtemps, le rebond automnal se réduit lentement et il en reste de moins en moins. Ce matin, la Banque du Japon a envoyé un signal belliciste. Le sentiment négatif n'a pas été corrigé par un léger rebond de l'indice Ifo.

Les humeurs peuvent se détériorer

La plupart des indices américains n'ont pas réussi à franchir les niveaux techniques clés la semaine dernière, nous ramenant dans la tendance baissière à long terme qui se poursuit depuis le début de cette année. En fait, les investisseurs n'ont pas eu beaucoup de nouvelles positives depuis les récentes décisions de la banque centrale. Données faibles sur les ventes au détail et le PMI aux États-Unis la semaine dernière a alimenté les craintes du marché d'une éventuelle récession.

Suite aux commentaires bellicistes du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors d'une conférence de presse FOMC Mercredi, le président de la Fed de New York, John Williams, la présidente de San Francisco, Mary Daly, et la représentante de Cleveland, Loretta Mester, ont déclaré vendredi que la Fed pourrait augmenter ses taux plus longtemps. Les investisseurs attendent la publication du déflateur PCE ce vendredi. Si l'indicateur ne montre pas la baisse attendue, le sentiment peut se détériorer encore plus.

Décision de la Banque du Japon

Dax a gagné 0,36% hier. bien que ce matin le contrat pour L'indice allemand casse le support technique local et se dirige dynamiquement vers le sud. Cela signifie que le modèle triple bas s'est avéré être un prédicteur efficace du sentiment baissier. La meilleure lecture d'Ifo d'hier n'a pas beaucoup aidé. Le principal indicateur a augmenté en décembre pour le troisième mois consécutif de 86,4 points. jusqu'à 88,6 points Tant les attentes pour les mois à venir que l'évaluation de la situation commerciale actuelle se sont améliorées. Le sentiment s'est amélioré dans presque tous les secteurs. La seule exception est la construction, où l'évaluation de la situation s'est encore détériorée.

Ce matin, cependant, il est clair que ce n'est pas suffisant pour améliorer le sentiment du marché. Il est vrai que l'Ifo se situe toujours à un niveau atteint auparavant uniquement dans la période précédant ou pendant une récession. Le rebond de l'indice montre seulement qu'un ralentissement économique majeur est peu susceptible de se matérialiser. Le fait que le rationnement du gaz soit devenu moins probable qu'il ne le semblait à l'été, compte tenu de l'évolution relativement positive de l'approvisionnement en gaz, a certainement contribué à l'amélioration du sentiment. Cependant, il pourrait y avoir des complications ici si les stocks de gaz continuent de baisser, comme ils l'ont fait la semaine dernière en raison des basses températures.

Dans la matinée, les contrats à terme sur indices boursiers ont commencé à perdre fortement. Tout est dû à la décision Banque du Japonqui en effet a laissé les taux d'intérêt inchangés mais a décidé de changer la méthode de contrôle des rendements obligataires. La bande de fluctuation des Treasuries à 10 ans a été étendue à +/- 0,5 %. (auparavant, il était de 0,25 %). Cette décision est considérée comme comparable à une hausse des taux de 25 points de base. Le yen gagne définitivement en valeur. paire de devises USD / JPY tombe en dessous de 133,00.

Source : Łukasz Zembik, Courtiers OANDA TMS