Hossa sur les métaux précieux. Les sommets de plusieurs années dureront-ils?

Les contrats à terme sur les métaux précieux se développent successivement. Le prix de l'or est le plus élevé depuis près de 9 ans, et une once d'argent a dépassé le niveau de 4 USD pour la première fois en 20 ans. Pendant quatre mois, le prix du minerai blanc a augmenté de près de 77%. Les prix des métaux précieux rares, comme le platine ou le rhodium, sont également intéressants. Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs? Les augmentations vont-elles continuer?

Métaux précieux en bref

En 2020, l'or et l'argent bénéficient de l'aversion pour le risque des investisseurs, de la politique modérée des banques centrales et de l'incertitude sur le rythme de la croissance économique dans le monde. Le prix au comptant de l'or a culminé à 1865 2011 $ l'once mercredi soir et a ainsi atteint son sommet de septembre 1858. Le prix au comptant s'est stabilisé autour de 4 XNUMX $. L'augmentation des prix a certainement été aidée par la faiblesse du dollar, qui s'est approchée des plus bas de XNUMX mois. Les investisseurs regardent favorablement l'or par peur de l'inflation qui pourrait être causée par la relance budgétaire omniprésente. L'appétit pour le métal précieux est augmenté par les gouvernements et les banques centrales, ce qui indique que le soutien sera aussi généreux que l'économie l'exige.

Un facteur supplémentaire de l'augmentation des prix de l'or est invariablement les craintes d'une récurrence de l'épidémie. Les inquiétudes du marché ont été intensifiées par le président Donald Trump, qui a averti que l'épidémie pourrait s'aggraver avant que les États-Unis ne traitent la pandémie. L'American Center for Disease Control a également fourni peu de données optimistes, qui dans son rapport indiquent que le nombre de cas actifs de COVID-19 dans certains États est plus élevé que ce qui est officiellement confirmé. Les raisons en sont des erreurs dans les tests des personnes suspectées de maladie et des lacunes dans le stockage des données.

Tous ces facteurs se combinent pour rafraîchir le conflit américano-chinois qui frappe les marchés. La somme de ces éléments signifie que la demande d'or et d'autres métaux précieux n'est toujours pas satisfaite.

Tendance à la hausse

- Les investisseurs recherchent une valeur refuge et l'or remplit parfaitement ce rôle depuis des années. Un tel environnement donne au prix de l'or de la place pour de nouvelles augmentations et atteindre de nouveaux sommets - ocenia Bartosz Sawicki, chef du département Analyse chez TMS Brokers.

Les prix de l'or évoluent dans une tendance haussière indéniable depuis longtemps. La dynamique de la hausse des prix des métaux royaux est le résultat des taux d'intérêt réels négatifs et de la phase avancée du cycle économique, qui ont soulevé les inquiétudes des investisseurs quant à la récession à venir.

- La politique monétaire souple de la Fed et l'aide budgétaire du gouvernement sont sûrement à l'origine de nouvelles hausses du métal. Du fait de tout cela, le déficit budgétaire américain cette année pourrait être deux fois plus élevé que lors de la crise des «subprimes» en 2008-2009. De plus, l'affaiblissement du dollar entraîne une appréciation du métal, qui y est négativement corrélée. S'il y a un refroidissement du sentiment sur les marchés boursiers et que les indices boursiers se corrigent, l'or peut encore en bénéficier - explique Łukasz Zembik, expert du marché OTC chez TMS Brokers.

Marché haussier d'argent

Bien que les investisseurs aient récemment été plus friands de l'or, qui a atteint le prix le plus élevé depuis 2011, certains d'entre eux se sont souvenus de l'argent lorsque la barrière à l'entrée sur le marché de l'or était relativement élevée. La situation sur le marché de l'argent est également intéressante. Le prix du métal a atteint son plus haut niveau depuis août 2016 mardi et ne cesse d'augmenter. Depuis le creux de mars, le taux a augmenté de près de 77%.

- On estime qu'en 2020 l'offre de cette matière première pourrait baisser d'environ 4% et s'élèvera à un peu plus de 978 millions d'onces. Ceci est principalement dû aux difficultés d'exploitation des mines pendant la pandémie COVID-19. Le ralentissement mondial affectera certainement la vigueur de la demande pour cette matière première. La demande du secteur photovoltaïque devrait être plus faible cette année, mais la popularité à long terme des panneaux solaires et des véhicules électriques utilisant de l'argent devrait continuer à générer une demande pour le métal. - explique Łukasz Zembik, expert du marché OTC chez TMS Brokers.

Graphique argent, intervalle D1. La source: xNUMX XTB xStation

Les métaux rares montent

Cette situation s'applique également à d'autres métaux nobles rares tels que le rhodium et le platine. La tendance à la hausse est tirée, entre autres, par besoins du marché automobile, car ces métaux sont utilisés, entre autres pour la production de catalyseurs automobiles. Ils sont requis par le durcissement de la réglementation sur l'émission de gaz d'échappement nocifs pour l'environnement.

- Rod est actuellement plus de 3 fois plus cher que l'or, et à la fin du mois de février de cette année, le marché valorisait une once de ce métal à plus de 10 mille. dollars. Le mois de mars a apporté une forte correction des cotations du rhodium et du palladium, ce qui montre à quel point la corrélation entre la valorisation de ces actifs et l'état de l'industrie mondiale est forte. Depuis la rupture des cotations en mars, le rhodium a réussi à représenter moins de 50%. Les nouvelles augmentations dépendront fortement de la demande mondiale de voitures - à combustion interne, hybrides et entièrement électriques - évalué par Łukasz Zembik, un expert du marché OTC chez TMS Brokers.

Le platine a une gamme d'applications encore plus large grâce à sa faible sensibilité à l'influence de l'oxygène et de l'eau, il ne rouille donc pas, ce qui en fait un métal idéal pour la production de bijoux. En raison de la résistance chimique du platine et de ses propriétés mécaniques, il est également utilisé dans d'autres secteurs, tels que l'électronique, la chimie et les investissements. Par exemple via CFD, c'est-à-dire des contrats à terme sur marchandises.

Après deux mois de consolidation, le prix du platine remonte. Le prix de la matière première a atteint 920 USD l'once, atteignant les niveaux les plus élevés depuis mars de cette année.

- La demande sur le marché du platine est soutenue par la relance du secteur automobile, même si l'optimisme des investisseurs est modéré. Cela signifie que le platine peut éclipser l'or et l'argent en termes de rendement - Bartosz Sawicki de TMS Brokers évalue.

Le platine et le rhodium, l'or et l'argent peuvent être achetés sous forme de lingots ou de pièces d'investissement. Vous pouvez également y investir via des contrats.

- Les CFD sur platine, argent ou or peuvent réagir à une hausse ou à une baisse du prix en utilisant un effet de levier. Cela signifie que vous pouvez acheter ou vendre une matière première en jouant contre la tendance ou contre celle-ci et en faire un profit ou en perdre. C'est la magie des marchés OTC qui vous permettent d'acheter le soi-disant papier métaux précieux, pas besoin de protéger les actifs physiques - explique Łukasz Zembik, expert du marché OTC chez TMS Brokers.