La Fed reste prudemment belliciste. USD/JPY juste en dessous du niveau 150

Le dollar s'est affaibli après les propos de Powell hier. La principale paire de devises a momentanément dépassé 1,06. Le président de la Fed a clairement indiqué que la banque continuerait à faire tout son possible pour atteindre son objectif d'inflation de 2 %. Toutefois, de nouvelles hausses des taux d’intérêt cette année sont peu probables à ce stade. La Réserve fédérale agira avec prudence. Le marché a ajusté sa valorisation. Les indices américains terminent la journée en baisse malgré tout, ce sont eux qui ont le plus perdu Nasdaq Composite, près de 1 pour cent

La Fed a déjà fait beaucoup de travail

Le marché conclut des propos de Powell que une nouvelle hausse des taux d’intérêt n’est guère réaliste. Le chef de la Fed a souligné une grande incertitude et un certain nombre de risques et a souligné que Réserve Fédérale elle a déjà fait beaucoup de travail jusqu'à présent. L’institution semble donc avoir déjà atteint le point culminant de tout le cycle de resserrement. Powell est bien sûr un grand diplomate et n’a pas manqué de souligner que les décisions ultérieures dépendront des données et qu’à l’heure actuelle, une nouvelle tendance à la hausse ne peut être totalement exclue. En bref, la Fed reste prudemment belliciste.

Les contrats à terme sur les Fed Funds ont réduit les attentes d'une hausse des taux de 25 points de base en novembre à moins de 2 %. et jusqu'à 26 pour cent en décembre. Toutefois, à l’heure actuelle, la politique monétaire constitue en quelque sorte une toile de fond pour le marché. Toujours le sujet le plus important est le risque géopolitique. Par conséquent, le dollar peut gagner à tout moment en cas d’apparition d’une plus grande aversion pour le risque. Elle jouera à nouveau le rôle de monnaie de premier choix ou simplement de valeur refuge.

Le yen restera-t-il faible ?

En restant sur le marché des devises, vous devriez examiner une situation intéressante Paire USD/JPY. Le parcours est très proche barrière psychologique 150,00. Dans le passé, le ministère des Finances ou la Banque du Japon intervenaient lorsque les prix atteignaient ce niveau. La dernière fois que nous avons vu de telles actions, c’était début octobre. Le yen reste faible par rapport au dollar américain et rien n’indique que cette tendance va changer.

Les chances que la BoJ abandonne sa politique monétaire expansionniste diminuent. Il est vrai que l’inflation (3 % en glissement annuel) est restée longtemps supérieure à l’objectif d’inflation, mais elle a atteint son pic il y a quelques mois. L’inflation sous-jacente (28 % en glissement annuel) reste élevée, mais là aussi, une lente tendance à la baisse est visible. Ce soir, nous avons appris les dernières données sur les indicateurs de l'IPC.

Le graphique USD/JPY montre une tendance qui ressemble à s'y méprendre à un triangle ascendant. vous donne une plus grande chance de sortir vainqueur. Cela signifierait alors une éventuelle « attaque » contre le pic d’octobre 2022, fixé autour du niveau de 152,00, dans un avenir proche.

Source : Łukasz Zembik, Courtiers OANDA TMS