La saison des résultats trimestriels est un test pour Wall Street !

Ce sera une saison de résultats trimestriels exceptionnelle pour les banques américaines. On s'attend à ce que la crise du secteur bancaire, qui a commencé en mars avec l'effondrement de la Silicon Valley Bank, aura un impact majeur sur les résultats et les prévisions.

Comme toujours, les résultats trimestriels des banques et leurs projections pour l'ensemble de l'année seront surveillés de près car ces chiffres sont des signes avant-coureurs de l'économie. L'analyse des valeurs bancaires, qui lancera la saison des résultats cette année, le sera encore plus cette fois-ci plus perspicace sur les deux plus grandes faillites bancaires depuis la crise financière de 2008. Les investisseurs examineront les bilans pour déterminer quels prêteurs ont attiré ou perdu des dépôts pendant la crise bancaire de mars, tout en évaluant son impact sur les prêts et l'économie américaine.

Les résultats donneront une idée de la facilité avec laquelle les prêteurs peuvent financer les opérations et s'ils disposent d'un coussin suffisant pour faire face aux chocs. Les inquiétudes concernant le niveau de capital et la liquidité des banques sont probables durera au moins les prochains mois en raison des récentes tensions.

Un vieil adage boursier dit "il n'y a pas de boom sans banques"

La saison des résultats du premier trimestre 2023 débutera demain lorsque les mégabanques de Wall Street publieront leurs résultats. On pourrait alors assister à un tournant pour le marché boursier. La plupart des banques de Wall Street susceptibles de déclarer des bénéfices trimestriels inférieurs et fera face à de sombres perspectives pour le reste de l'année. Goldman Sachs devrait connaître une baisse de 20% de son bénéfice par action en raison de problèmes dans la banque d'investissement, qui a enregistré une baisse de 69% de son bénéfice au quatrième trimestre.

Bien que les banques aient pu bénéficier de dépôts bon marché alors que les épargnants se détournaient des petits prêteurs après l'effondrement de la Silicon Valley Bank le mois dernier, elles sont susceptibles de faire face à un manque de croissance du crédit et à une baisse de la qualité du crédit, les obligeant à ajouter des réserves pour se protéger contre les pertes potentielles. Il est prévu que les six plus grandes banques américaines verront une augmentation de 30 % du revenu net d'intérêts par rapport à l'année précédente, parce qu'ils gagneront plus des paiements d'intérêts par les emprunteurs qu'ils ne paieront aux déposants. Cependant, les bénéfices provenant des paiements d'intérêts peuvent être compensés par des créances douteuses.

Les résultats à venir des banques seront donc soigneusement analysés par les investisseurs afin d'évaluer leur capacité à financer leurs opérations et s'ils disposent de réserves suffisantes pour des circonstances imprévues. Les résultats fourniront également une image de la capacité des prêteurs à attirer ou à perdre des dépôts pendant la crise bancaire de mars et l'impact qu'elle a eu sur les prêts et l'économie américaine dans son ensemble. Les banques devraient révéler une saison de résultats difficile en raison des récentes tensions qui ont affecté le secteur bancaire.

Des conditions financières plus strictes et une économie en ralentissement forcé les banques à adopter une position plus défensive, en mettant en œuvre des mesures de liquidité susceptibles d'entraîner des ajustements à la baisse des revenus nets d'intérêts.

Des nuages ​​d'orage s'amoncellent sur les bénéfices des entreprises

Les attentes des investisseurs concernant les bénéfices des entreprises de Wall Street ont baissé au premier trimestre au niveau de -6,8%. Même fin décembre, les résultats de l'IQ 2023 devaient être similaires aux résultats précédents. Si -6,8% est la baisse réelle de ce trimestre, il s'agira de la plus forte baisse des bénéfices rapportée par l'indice depuis le T2020 31,8 (-XNUMX%).

Le sentiment envers la rentabilité au premier trimestre est baissier. Au 6 avril, 106 entreprises avec S & P 500 a publié ses prévisions de bénéfices pour le premier trimestre. Parmi ces 106 entreprises 78 émis négatifs prévision des résultats, et 28 ont émis un avis positif.

Le nombre d'entreprises émettant des prévisions négatives est supérieur à la moyenne quinquennale (57) et supérieur à la moyenne décennale (65).

Le nombre d'entreprises émettant des perspectives positives est inférieur à la moyenne quinquennale de 39 et inférieur à la moyenne décennale de 33.