Rentabilité des commerçants polonais au troisième trimestre de 2018. L'ESMA a aidé?

Les maisons de courtage polonaises proposant des services de médiation sur le marché Forex ont présenté les résultats obtenus par leurs clients au troisième trimestre de l’année 2018 (voir les résultats du deuxième trimestre de 2018). Cette édition du rapport présente un intérêt exceptionnel du fait qu’elle couvre deux mois les directives de l’ESMA limitant l’effet de levier à 1: 30 (tiré de 1 August 2018). Selon le régulateur européen, la réduction de l'endettement devait avoir un impact positif sur la réduction des pertes générées par les clients de détail. Voyez-vous vraiment une telle dépendance?

Conformément aux directives de la KNF qui sont entrées en vigueur en septembre de l'année 2016, les sous-ministres polonais sont tenus de fournir des statistiques sur le pourcentage de clients gagnants et perdants divisé en classes d'actifs. Les données doivent être présentées sur le site du courtier à 10 le jour du mois ouvrant le nouveau trimestre pour les mois 3 précédents.

Gagner de l'argent sur les devises arrive

Les tableaux ci-dessous présentent les résultats des traders, décomposés en instruments financiers exprimés en pourcentage, qui ont permis de conclure des transactions avec des maisons de courtage polonais proposant des transactions Forex / CFD. Dans la quatrième ligne, nous avons également ajouté une variation en pourcentage par rapport au pourcentage de gains du trimestre en cours par rapport au précédent.

Les valeurs les plus importantes (profits / pertes) ont été déterminées avec la couleur bleue par rapport à tous les courtiers du relevé.

Forex

CFD pour les marchandises

CFD sur les indices

CFD sur les obligations et les taux d'intérêt

CFD par action

Cryptocurrency

TMS Brokers est toujours le seul courtier polonais à publier des statistiques sur ses clients effectuant des transactions sur des monnaies cryptographiques. 77,7% les commerçants ont enregistré une perte alors que 22,3% il a fait un profit. La différence dans le pourcentage de traders gagnants est -23,5% par rapport au trimestre précédent.

Sommaire du tableau

Au troisième trimestre 2018, tous les courtiers ont enregistré une augmentation de la rentabilité de leurs clients sur les instruments les plus populaires - les CFD sur les paires de devises. Les meilleurs résultats ont été obtenus par les clients de BossaFX, s'approchant lentement de la barrière magique de 50% et un peu plus (seulement 0,14%) devant les traders d'Alior Bank. Les clients de XTB ont été les pires, même si le pourcentage de rentabilité a augmenté de moins de 2018% par rapport au deuxième trimestre de 4.

Sur les instruments de matières premières uniquement dans Alior Bank, vous pouvez constater une amélioration des statistiques. Il est impossible d'avoir l'impression que c'est cette classe d'actifs qui s'avère relativement problématique pour les traders polonais. Et là encore, les pires clients de XTB se sont effondrés, où X% d'entre eux ont réglé le troisième trimestre avec une perte.

Sur les indices boursiers, plus de la moitié des clients ont réalisé des bénéfices en effectuant des opérations sur Noble Securities. C'est une sorte de record, car il n'y a pas eu d'aussi bons résultats nulle part ailleurs, à l'exclusion du CFD pour les taux d'intérêt et les obligations, qui se caractérisent par un très petit échantillon statistique. Les indices boursiers sont-ils notre cheval d'origine? Les moins performants ont été les clients de DM Alior Bank, malgré près de 4% de la croissance enregistrée. Intéressant, autant que les courtiers 4 peuvent se vanter de l'augmentation de la rentabilité de 10% parmi les traders.

Les résultats obtenus sur les CFD sur les obligations et les taux d’intérêt doivent toujours être légèrement améliorés en raison du faible intérêt des investisseurs pour les échanger. Néanmoins, plus de 50% des clients de TMS Brokers et de Noble Securities ont réussi à les gagner. La Banque Alior a noté une baisse significative, où près de 16,66% des traders ont perdu davantage, se retrouvant ainsi à la dernière position ex aequo avec mForex.

Il n'y a que trois courtiers dans la liste des stocks de CFD. Les traders avec TMS Brokers peuvent se vanter d'avoir le plus grand profit avec un résultat très similaire à celui des clients XTB. La troisième et dernière place est BossaFX. Il faut toutefois admettre que ces résultats sont extrêmement médiocres par rapport au reste des instruments.

Lever vers le bas, à l'envers. Est-ce à coup sûr?

Il existe certaines dépendances dans les statistiques publiées. Les résultats obtenus par les traders négociant sur des paires de devises (supérieures à 8%) et les indices boursiers se sont améliorés (même de 13%). Nous constatons également une détérioration des résultats des CFD basée sur les obligations et les taux d’intérêt, ainsi que sur les biens, c’est-à-dire les instruments qui ont été soumis à la réduction la plus importante de l’effet de levier.

Nous devons nous rappeler que dans cette déclaration, une perte plus petite n'affecte pas le résultat des intérêts et que perdre de l'argent «plus lentement» ne peut pas être considéré comme une victoire. De plus, les statistiques ne nous renseignent pas sur le dépôt moyen et le nombre de clients actifs, ce qui rend impossible de déterminer quel pourcentage de traders polonais a décidé de migrer des comptes hors de l'UE (en particulier ceux avec un capital plus faible, pour lesquels l'effet de levier de 1h30 s'est avérée insuffisante).

La question était donc de savoir si les salariés sont effectivement arrivés ou si des commerçants moins expérimentés utilisant un petit capital ont cessé d'être visibles dans les statistiques. Ceci, malheureusement, nous ne le savons pas.

Exécution des ordres - temps et glissement

Encore une fois, un groupe de trois courtiers polonais a présenté des rapports supplémentaires concernant l'exécution des ordres en termes de délai d'exécution, ainsi que dans le cas de XTB, en ce qui concerne l'ampleur des glissements et les écarts moyens enregistrés.

L’heure d’exécution standard au troisième trimestre de 2018 dans BossaFX était 76 millisecondes. Le terme « ordres clients » recouvre aussi bien la conclusion d'une transaction par le biais d'un ordre en cours au prix du marché, que l'annulation et la modification des paramètres de ces ordres. Dans XTB au premier trimestre de cette année, le temps moyen d'exécution des ordres était 59 millisecondes, c’est environ 17 millisecondes de moins que dans BossaFX.

Le courtier Noble Securities a annoncé que le temps standard d'exécution des ordres clients sur le marché de gré à gré (c'est-à-dire le temps moyen d'exécution des ordres dans des conditions standard) au troisième trimestre de 2018 s'élevait à 396.54 millisecondes, ce qui est légèrement meilleur qu'au deuxième trimestre de cette année.

Glissements lors de l'exécution de commandes dans XTB

XTB a également fourni des statistiques sur les prix de glissement. En exécution des ordres sur le marché sur les instruments CFD 68.54,% des transactions ont été réalisées avec un glissement de prix égal à 0, 15.08% à positif et 16.38% à glissement négatif pour le client. Le courtier a également fourni un relevé des écarts moyens pour tous les instruments CFD.

Une nouvelle fonctionnalité est la propagation des spreads pour cinq volumes:

1. du vol 0.0 au vol 1.0,
2. vols 1.01 à 5.0,
3. vols 5.01 à 15.0,
4. vols 15.01 à 30.0,
5. des vols 30.0 up.

Courtiers Forex étrangers

Bien que l'obligation de publier des statistiques trimestrielles ne soit imposée par l'Autorité polonaise de surveillance financière qu'aux maisons de courtage polonaises, deux courtiers étrangers - Marchés Admiral oraz CMC Markets. Comment les commerçants utilisant les services de ces entreprises se sont-ils désistés? Les résultats sont présentés dans les tableaux ci-dessous.

CMC Markets - le courtier britannique a présenté pour la première fois les résultats de ses clients sur les crypto-monnaies. Un changement de tendance positif ne peut être observé que dans les instruments liés aux indices boursiers (une nette augmentation de 8%), tandis que le reste des classes d'actifs a enregistré une légère baisse - de 1% à 3%.

Marchés Admiral - Ce courtier ne renseigne que sur 4 classes d'actifs, mais ce trimestre est extrêmement positif. Tous les groupes ont vu une augmentation significative de la rentabilité - de 4,6% à plus de 10%.

Dans le même temps, Admiral Markets, en tant que seul courtier, publie régulièrement des données détaillées sur l'exécution des ordres de ses clients en ligne.