Quels sont les risques d'investir dans des sociétés par actions ?

Plus le risque est grand, plus le gain potentiel est grand. Je pense que ce principe est connu de la plupart des investisseurs. On peut dire qu'à mesure que les revenus potentiels augmentent, le risque que nous prenons augmente proportionnellement. Investissez-vous réellement dans des titres de sociétés y a-t-il un « hic » sous forme de risque excessif ?

À mon avis, les personnes qui envisagent déjà d'investir potentiellement du capital dans des actions cherchaient une réponse à la question : combien puis-je perdre ? Par conséquent, il vaut la peine d'apprendre à reconnaître et à estimer vos chances que notre investissement n'entraîne pas de perte. En plus des connaissances, il y aura également des méthodes d'évaluation des risques habiles pour les minimiser dans vos investissements.

L'appétit grandit avec… les gains

Dans la nature, comme vous le savez, rien ne se perd et rien n'est gratuit. Si nous voulons gagner plus, nous devons apprendre à tolérer et accepter risque. Ensuite, habituez-vous lentement aux pertes possibles, qui dans ce cas sont une mesure de notre erreur. L'une des meilleures caractéristiques d'un bon trader (qui gagne) est sa capacité à gérer le risque. Pour l'obtenir, il faut commencer par le risque auquel nous sommes exposés lorsque nous investissons notre capital dans des titres de sociétés. Plus tard, ils doivent être compris et intégrés dans la stratégie que nous utilisons.

Le risque financier et opérationnel de l'entreprise

En termes simples, ce type de risque nous indique que l'entreprise dans laquelle nous avons investi ne générera pas de bénéfices. Dans des cas très extrêmes, elle peut suspendre ses opérations, enregistrer une perte importante ou déclarer faillite. Si l'on regarde de plus près le risque purement financier, il est lié, comme son nom l'indique, au financement des opérations actuelles et futures de l'entreprise.

LIRE AUSSI: Prix ​​à la valeur comptable. Sur quoi renseigne le rapport C / WK (P / BV) ?

Toute la ligne de crédit de l'entreprise sera ici. Le second, opérationnel, concerne l'activité économique de l'entreprise, c'est-à-dire les ventes, la production ou les salariés. En termes simples, ce sont des facteurs dont l'absence ou une forte baisse peut perturber le fonctionnement actuel de l'entreprise (c'est-à-dire réduire les bénéfices potentiels).

Comment s'en défendre ? Afin de connaître la situation financière de l'entreprise, ses marges et ses perspectives pour les mois à venir, il convient de procéder à une analyse approfondie avant de commencer l'investissement. En confiant votre capital à une entreprise avec de bonnes fondations et un financement sain, nous augmentons considérablement les chances de nous prémunir contre un investissement infructueux et déficitaire.

Risque de taux d'intérêt

Tous les investisseurs potentiels n'ont pas reçu une formation économique détaillée pendant leurs études ou leurs études secondaires. Cependant, chacun devrait se familiariser et élargir ses connaissances dans ce domaine, car c'est l'un des facteurs clés qui affecte nos bénéfices potentiels. En Pologne taux d'intérêt sont déterminés par la Banque nationale de Pologne (banque centrale). Il est chargé de fixer le niveau de 4 taux d'intérêt différents : réescompte de lettres de change, prêts lombard, de dépôt et de référence. Ce dernier affecte le plus les marchés financiers. Son fonctionnement est surtout visible sur le marché obligataire.

Néanmoins, les actions ne peuvent pas se sentir complètement en sécurité et libres de son influence. Pourquoi? Il y a au moins deux raisons. Le premier concerne les clients eux-mêmes. Une entreprise avec des rentrées de fonds substantielles est une entreprise qui a des acheteurs pour ses marchandises. L'augmentation des taux d'intérêt signifie des intérêts plus élevés sur les prêts. Ainsi? Les entreprises produisant des biens dont les paiements sont souvent fractionnés peuvent perdre certains clients pour qui même cette option s'avère trop coûteuse.

La situation d'une entreprise qui a elle-même des passifs à court et à long terme est très similaire. Cela signifie qu'il paiera des intérêts plus élevés sur l'argent que vous empruntez. Des intérêts plus élevés équivaut à des frais financiers plus élevéset ceux-ci, à leur tour, affectent le profit de l'individu.

Afin d'être quelque peu à l'abri des fluctuations des taux d'intérêt, il vaut la peine d'avoir dans votre portefeuille divers instruments financiers qui se comporteront bien en période de taux d'intérêt bas ou élevés. Bien sûr, nous n'encourageons pas une diversification excessive par la force, mais un achat rationnel d'instruments rentables qui généreront du profit à court terme.

Risque d'inflation

L'inflation n'est rien de plus qu'une perte du pouvoir d'achat de l'argent. En termes simples, cela signifie qu'avec le temps, pour le même montant, nous pourrons acheter moins de biens qu'auparavant. Un niveau d'inflation sûr et stable se situe autour de 2 %. On dit alors que les prix des biens et services augmentent de 2 %. Comment ce facteur économique affecte-t-il notre investissement ?

d'abord une inflation élevée peut engloutir une partie de nos rendements réels sur investissement. Supposons que nous achetions des obligations qui nous garantissent un profit de 6% par an, alors que l'inflation est à 7%. Malgré les gains (par exemple pour 100 PLN pour une obligation), par exemple 6 PLN, nos 100 PLN ont perdu 7 PLN en valeur au cours de l'année.

LIRE NÉCESSAIRE: Hyperinflation - la mort de l'argent

La deuxième partie du risque inflationniste repose sur les actions de la banque centrale. En fixant le niveau des taux d'intérêt, la NBP est en mesure de maintenir l'inflation à des niveaux appropriés. Ici, cependant, je me réfère au chapitre ci-dessus.

Risque fiscal

Ce type de risque affecte tout particulièrement notre investissement. Cela n'augmente pas le prix des actions, mais cela réduit effectivement le montant des revenus que nous tirons de leur vente. Les modifications possibles du système fiscal affectent nécessairement le montant des bénéfices que nous réalisons. Il est important de comprendre les impôts sur les gains en capital, car la vente ou l'achat de titres au mauvais moment peut vous exposer au risque d'épuiser inutilement vos revenus potentiels.

Risque politique

C'est l'un des types de risques les plus imprévisibles, dont il est difficile de se protéger complètement. La politique a un impact énorme sur la plupart des choses qui nous entourent, y compris les sociétés cotées, le système fiscal et l'économie. Les lois et le droit façonnent l'environnement dans lequel les entreprises opèrent. Elle détermine souvent le développement des entreprises dans lesquelles nous voulons investir, créant des conditions dynamiques pour leur expansion.

Risque de change

Le risque concerne principalement les investisseurs qui s'essayent aux marchés étrangers. Nous parlons d'investir dans une devise étrangère. Nous sommes naturellement exposés aux variations des taux de change des devises individuelles. Dans de tels cas, le risque d'investir du capital dans un instrument spécifique double. En effet, non seulement la valorisation des actions change, mais également les taux de change des devises étrangères en devises nationales. Bien sûr, les cotations peuvent jouer à notre avantage, mais il s'agit néanmoins d'un marché volatil qui, avec une plus grande implication des liquidités, peut réduire considérablement nos bénéfices.

Supposons qu'un investisseur a l'intention d'acheter des actions américaines sur le NYSE (New York Stock Exchange). Il a mené une analyse financière approfondie et a décidé d'acheter une société dont les titres coûtaient 10,00 USD par action, et pour USD, nous devons payer (arrondi) 4,90 PLN. Par conséquent, une part de cette entreprise coûte à l'investisseur 49,00 PLN. Supposons qu'un investissement rapporte un taux de rendement de 20 % (12 $ par action) et que le dollar chute de 4,90 à 4,60. Cependant, les actions détenues par notre investisseur valent 4,6 PLN (convertis en PLN, au taux de change de 55,20). En conséquence, notre gain en actions de 20 %, à un taux de change défavorable, a été réduit de près de moitié pour atteindre un peu moins de 13 % (12,65 %).

Les entreprises elles-mêmes sont également accablées par le risque de change. Par conséquent, il est utile de connaître la spécification du type d'activité d'une entreprise donnée. Les entreprises qui subissent des fluctuations défavorables des taux de change sont principalement celles dont une grande partie de l'activité est axée sur l'importation ou l'exportation de biens ou de services. Le renforcement de la monnaie nationale peut aggraver les résultats des exportateurs, tandis que les importateurs réduisent les coûts.

Risque boursier

La bourse est un lieu où les intérêts des investisseurs individuels sont poursuivis. En tant que collection de personnalités, de caractères, de stratégies et d'objectifs différents, chacun d'eux prend des décisions spécifiques concernant l'achat ou la vente de titres. Qu'ils se fient à leurs analyses ou aux opinions et recommandations d'amis ou de maisons de courtage, ils créent des masses de demande ou d'offre pour des titres spécifiques. Compte tenu de la multitude de facteurs qui déterminent leurs choix, il est difficile de définir et de prédire leur comportement à court terme. Néanmoins, c'est la demande et l'offre qui déterminent si notre investissement nous apportera le rendement attendu. Le jeu boursier à court terme est plus risqué en termes de risque de marché que les investissements à long terme.

Risque de prix des matières premières

Certaines entreprises (notamment industrielles - métallurgie, etc.) sont exposées au risque lié aux matières premières qu'elles utilisent par exemple pour la production. Les matières premières elles-mêmes ne constituent pas des instruments distincts sur le WSE, mais leurs prix affectent directement les résultats d'entreprises spécifiques. KGHM est un bon exemple d'entreprise fortement corrélée aux marchés des matières premières. Les augmentations de prix sur marché du cuivre s'est avéré bénéfique pour cette société qui, dans les années de plus fortes hausses du métal rouge, a vu ses actions multipliées par huit. Malheureusement, chaque bâton a deux extrémités, et donc les entreprises qui reçoivent les produits de KGHM, y compris les fabricants de câbles, ont souffert.

L'augmentation de matières premières spécifiques (dans ce cas le cuivre) a contribué à la possibilité de vendre ses produits à des prix plus élevés et, par conséquent, de plus grandes quantités de liquidités ont été versées à la caisse enregistreuse. La situation inverse s'est produite pour les fabricants de câbles, dont l'augmentation des pièces pour leur production était associée à un coût de fabrication beaucoup plus élevé des biens.

Le risque de crédit

Le nom lui-même peut être trompeur, mais néanmoins, cette catégorie ne concerne pas la souscription de prêts. Cela signifie que l'entreprise risque de faire faillite. Ce type de risque affecte les acheteurs d'obligations plutôt que les actionnaires de l'entreprise, car les premiers assument la probabilité de perdre la totalité de leur investissement. L'obligation, en tant que titre de créance, est un prêt consenti à l'entreprise par l'investisseur, que l'entreprise doit rembourser. Les actions comportent un risque similaire, car non seulement elles peuvent perdre de la valeur, mais aussi disparaître complètement de la circulation en cas de faillite.

Afin de pouvoir minimiser le risque de crédit d'un investissement, il convient d'analyser en profondeur la liquidité financière de l'entreprise. Grâce à son évaluation, nous savons si l'entreprise est suffisamment liquide et solvable pour pouvoir s'acquitter de son passif dans les années à venir sans difficultés majeures.

Risque de liquidité

Par liquidité, nous n'entendons pas le stock d'argent de l'entreprise pour faire fonctionner son entreprise, mais la liquidité associée à la négociation des titres de l'entreprise en bourse. Qui le façonne ? Nul autre que les investisseurs. Ils décident quelle entreprise ils veulent acheter et laquelle vendre. Le nombre de personnes disposées à conclure des transactions sur une valeur particulière détermine le concept de liquidité.

En théorie, la demande et l'offre sont illimitées. En pratique, lorsque le chiffre d'affaires quotidien moyen (combien d'actions ont été échangées - achetées / vendues) est de 4 000, et que nous allons en acheter 20 000, nous pouvons avoir un problème avec le prix de l'action trop élevé et l'accumulation plus longue du titre temps. Lorsque vous décidez de vous en débarrasser de votre portefeuille, une situation peut survenir dans laquelle peu d'acheteurs seront disposés à nous acheter des actions.

Risque personnel et émotionnel

J'ai délibérément laissé les deux derniers types de risque pour la fin, car la probabilité d'échec d'un investissement ne doit pas toujours provenir de la bourse et du marché au sens large. Elle peut résulter simplement de la situation personnelle de l'investisseur, qui l'amène à prendre des décisions déraisonnables ou défavorables. Une trésorerie rapide peut nous obliger à vendre nos actions rapidement, à des prix insatisfaisants, ou celles qui ne nous rapporteront aucun profit, et pire encore, généreront des pertes.

Le risque émotionnel est différent du risque personnel. Ici, comme son nom l'indique, les émotions jouent le premier rôle qui perturbe les décisions d'investissement rationnelles. Par conséquent, nous pouvons souvent observer une sortie enthousiaste ou panique de grandes masses d'investisseurs du marché. S'y rendre est l'un des principaux problèmes, pas seulement pour un investisseur débutant.