Prix ​​du lithium - juste une correction ou quelque chose de plus ? 

Les prix de référence du lithium ont été multipliés par près de neuf ces dernières années. Cependant, le marché brûlant du lithium pourrait faire face à un ralentissement plus important. Les ventes actuelles de véhicules électriques par les constructeurs automobiles ne suffiront pas à absorber l'offre abondante du marché, même avec la réouverture de la Chine. Les analystes le pensent Goldman Sachs. Goldman s'attend à une forte croissance de l'offre des principaux fournisseurs de lithium cette année, l'Australie et la Chine devant ajouter jusqu'à 175 kilotonnes d'équivalent carbonate de lithium au marché. Alors que la demande de l'industrie automobile devrait augmenter à 200 kt LCE, le marché devra également faire face à une baisse de 94 kt de la demande de réapprovisionnement cette année en raison d'une surcapacité croissante et d'une croissance plus lente de la demande.

Les prix du lithium commencent à baisser

Les prix au comptant du carbonate de lithium en Chine, le plus grand marché mondial de véhicules électriques et un grand consommateur de ce produit de base, augmentent depuis 2021, culminant en novembre 2023 à environ 90 000 dollars la tonne. Au cours des deux derniers mois, cependant, les prix ont chuté d'environ 30 % par rapport à ce sommet. L'indice des prix du lithium de Benchmark Mineral Intelligence est en baisse de 7,4 % cette année, mais il est toujours en hausse de 25,9 % d'une année sur l'autre. L'indice est lié au prix moyen pondéré du carbonate et de l'hydroxyde de lithium, les deux principaux produits chimiques à base de lithium.

Une guerre des prix se profile-t-elle sur le marché des batteries au lithium ?

La nouvelle que l'un des principaux producteurs mondiaux de batteries au lithium, Technologie Amperex contemporaine (CATL), reconsidérant sa stratégie de prix, a vu les actions des producteurs de lithium dont Albemarle, Livent et Piedemont Lithium chuter ces dernières semaines. En bref, les commentaires de CATL peuvent être résumés comme suit : CATL prévoit de vendre certaines de ses batteries à un prix nettement inférieur aux prix au comptant. L'une des raisons pour lesquelles CATL peut réellement faire des remises est qu'il extrait une partie de son propre lithium. Fondamentalement, CATL accepte des revenus miniers inférieurs pour vendre plus de batteries.

Les premières informations indiquent que CATL prévoit de fixer le prix de ses batteries sur la base du prix du lithium, avec 50% des batteries au prix du carbonate de lithium, le prix de référence des produits au lithium, à 200 000 yuans la tonne, soit environ 30 000 dollars. Pour les autres batteries, le prix du marché au comptant du carbonate de lithium est utilisé.

Les prix au comptant sont maintenant de 428 000 yuans la tonne, soit environ 64 000 dollars, et ont été multipliés par neuf ces dernières années, la demande croissante de véhicules électriques ayant mis à rude épreuve la chaîne d'approvisionnement mondiale en lithium. Le déménagement de CATL signifie une forte baisse des prix des batteries. Bien que cela réduise les marges bénéficiaires, cela donne à CATL un avantage sur les autres fabricants de batteries.

Les constructeurs automobiles veulent aussi baisser les prix

La décision de CATL de repenser ou d'ajuster sa stratégie de tarification est importante, mais il n'est pas encore clair si les investisseurs ont tiré les bonnes conclusions. Cette décision pourrait même signifier un risque accru pour les fabricants de batteries et de véhicules électriques comme Tesla. En fait, jusqu'à présent, seules les sociétés minières de lithium ont été punies ou considérées comme des perdantes.

La stratégie de tarification semble destinée à nuire aux bénéfices des fabricants de batteries et des sociétés minières, et aidera quelque peu les bénéfices des constructeurs automobiles - bien que l'offre excédentaire dans l'industrie chinoise des voitures électriques puisse signifier que la baisse des coûts des batteries sera entièrement répercutée sur les consommateurs.

Tesla a déjà baissé les prix de certains de ses modèles début 2023 pour stimuler la demande.

Les investisseurs savent que la concurrence s'intensifie. Il n'est pas clair si la stratégie de tarification de CATL nuira aux producteurs de lithium. De plus, le prix de 200 000 yuans (30 000 dollars) la tonne métrique est supérieur de 10 000 dollars à celui proposé par le leader du marché Albemarle en janvier pour assurer l'approvisionnement en lithium à long terme de l'industrie automobile. Selon ces normes, le mouvement CATL semble positif pour les mineurs de lithium. Les investisseurs pourraient arriver à cette conclusion au fil du temps si la demande de véhicules électriques est effectivement aussi élevée qu'on le croit actuellement. Cependant, si les consommateurs ont une opinion différente, il y a un risque de nouvelles baisses des cours des actions ici aussi.