Les résultats de Nvidia ont dépassé même les prévisions les plus optimistes

Revenu Nvidia au 4ème trimestre, ils se sont élevés à 22,1 milliards de dollars, soit une hausse de 265%. plus d'un an plus tôt. L'essor de l'intelligence artificielle signifie que les revenus de l'entreprise pourraient atteindre 2024 milliards de dollars en 100. L’intelligence artificielle a déjà un fort impact sur notre réalité, il est donc difficile dans son cas de parler de bulle marchande.

Nvidia a-t-il sauvé les marchés d'une correction ?

Mercredi soir, Nvidia a présenté d'excellents résultats financiers pour le quatrième trimestre 4 (clos le 2023 janvier 28). L'entreprise a confirmé son rôle de leader dans le groupe des entreprises technologiques et de bête de somme qui a récemment progressé. Indice S&P500. Les bons résultats indiquent que le développement de l'entreprise et des solutions liées à l'intelligence artificielle s'accélère constamment. L'entreprise a répondu aux attentes des investisseurs, qui étaient déjà élevées après la hausse du cours de ses actions - jusqu'à la moitié depuis début 2024.

La société a enregistré un chiffre d'affaires trimestriel de 22,1 milliards de dollars, soit une hausse de 22 pour cent. plus qu'au trimestre précédent et jusqu'à 265 pour cent. plus qu'à la même période un an plus tôt. Les analystes prévoyaient une croissance des revenus à 20,41 milliards de dollars. Au premier trimestre de cette année, la société s'attend à ce que ses revenus atteignent 24 milliards de dollars. Le BPA, c'est-à-dire le bénéfice par action, s'est élevé à 5,16 USD contre 4,60 USD attendu par les analystes.

La division infrastructure des centres de données de la société a enregistré un chiffre d'affaires de 18,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 409 %. par rapport aux données de l’année dernière. Il s'agit de revenus résultant, entre autres, de la vente des processeurs H100, qui constituent aujourd'hui la base de la puissance de calcul de l'intelligence artificielle. Ce sont ces processeurs qui alimentent des services tels que ChatGPT ou le Copilot de Microsoft.

Les prévisions de bénéfices futurs de Nvidia restent élevées, notamment dans le contexte des développements de l'intelligence artificielle. De plus en plus d'entreprises présenteront bientôt des solutions basées sur cette technologie, par ex. Apple. Il semble donc que l’entreprise soit sur la bonne voie pour que son chiffre d’affaires approche les 2024 milliards de dollars en 100.

Est-ce une bulle spéculative ?

Dans ce contexte, de nombreux investisseurs se demandent aujourd'hui si dans le cas de Nvidia i Actions IA Sommes-nous confrontés à une bulle boursière ? Une bulle est une situation dans laquelle il y a une augmentation des cours des actions qui n'est pas justifiée par les fondamentaux, mais uniquement sous l'influence du sentiment du marché.

Essayons d'examiner cette question plus attentivement. Bien entendu, il est plus facile de décider a posteriori si une bulle s’est produite ou non. Nous n’avons pas ce confort actuellement, mais nous pouvons examiner les bulles boursières précédentes des 100 dernières années et, sur cette base, créer une liste des conditions nécessaires à la formation d’une bulle. Lors de la création de ces critères, nous nous sommes tournés vers le livre « Boom et récession : une histoire mondiale de bulles financières », qui examine l’histoire des bulles boursières.

Pour qu’une bulle se forme, trois éléments sont nécessaires :

1. Popularité du marché et transfert facile des actifs. C'est ce à quoi nous avons affaire avec Nvidia. L'entreprise est populaire, les espoirs en matière d'intelligence artificielle sont grands. La société est la troisième plus grande du S&P500 et fait partie des « Magnificent Seven of Wall Street », représentant près d'un tiers de la capitalisation de cet indice.
2. Argent bon marché sur le marché, disponibilité facile de l’argent et des prêts. Ce n’est pas le cas dans la situation actuelle : les taux d’intérêt aux États-Unis atteignent des niveaux record et le rendement des obligations à 10 ans aux États-Unis est le plus élevé depuis 2008.
3. Forte spéculation des investisseurs – ce n'est pas non plus de cela dont nous parlons ici. Le futur P/E (cours/bénéfice) de Nvidia est inférieur à 35x, le sentiment des investisseurs reste médiocre et le marché est déséquilibré et concentré. Mais nous n’avons pas affaire à une bulle Biden dans cette situation – des subventions soutenant la reprise de cette industrie.

À propos de l'auteur

Pawel Majtkowski - analyste eToro sur le marché polonais, qui partage son commentaire hebdomadaire sur les dernières informations boursières. Paweł est un expert reconnu des marchés financiers avec une vaste expérience en tant qu'analyste dans les institutions financières. Il est également l'un des experts les plus cités dans le domaine de l'économie et des marchés financiers en Pologne. Il est diplômé en droit de l'Université de Varsovie. Il est également l'auteur de nombreuses publications dans le domaine de l'investissement, des finances personnelles et de l'économie.