Courtier offshore – combien coûte la licence ? Avantages et inconvénients des ajustements exotiques

Un courtier offshore est un choix qui offre à la fois des avantages et des risques potentiels. Na Marché Forex il existe des courtiers enregistrés dans différents pays. Des entreprises nationales sont présentes, telles que : XTB. Il existe également des courtiers étrangers tels que : Tickmill czy Dukascopy originaires des pays de l’UE. Il existe également des courtiers offshore enregistrés auprès de "exotique" destinations. Le plus souvent, ce type d’entreprises opère dans des pays dotés d’une approche réglementaire relativement clémente. Depuis des années, Chypre est un endroit populaire pour opérer en tant que courtier en Europe. Bien sûr, Chypre n'est pas la seule à être célèbre pour son chemin relativement rapide et peu coûteux vers l'octroi d'une licence (bien qu'après... Scandale IronFX en 2015, cette route est devenue plus longue et plus compliquée). Une voie populaire pour obtenir des licences offshore est Britanique Îles Vierges (BVI), Îles Marshall, Bahamas, Belize, Seychelles, Îles Caïmans, Vanuatu czy Île Maurice. Et nous allons nous concentrer sur eux dans cet article.

Pourquoi les courtiers préfèrent-ils s'inscrire dans de tels pays et non, par exemple, en Grande-Bretagne, en Pologne ou en Allemagne ? Les régulateurs offshore sont en mesure de créer un climat propice à la création et à la gestion de ce type d’entreprise. Il existe également un certain nombre de facteurs supplémentaires. Les plus importants d'entre eux comprennent :

• baisse des impôts,
• une réglementation financière moins restrictive,
• coût de licence inférieur,
• exigences de capital inférieures.
• une plus grande liberté dans la création de l'offre (levier financier, promotions, bonus).

Ce qui ressort le plus souvent est le fait qu'un courtier offshore peut, par exemple, offrir un plus grand accès aux actifs et un levier financier plus élevé, ce qui ne peut pas être fait par des courtiers enregistrés par exemple aux États-Unis ou en Europe (en raison des réglementations applicables). Réglementation de l'ESMA). Il y a d'autres différences, mais une par une.

Pourquoi les courtiers offshore ont-ils été créés ?

Ça ne sert à rien de tricher - "paradis" pour la création de sociétés de courtage n'ont pas été créées pour que le client bénéficie d'une plus grande protection des droits ou d'une plus grande sécurité commerciale. Certains pays se sont spécialisés dans l’offre de licences de courtier, qui peuvent être obtenues très rapidement. De plus, ces pays permettent de créer une entreprise à moindre coût, sans avoir à dépenser une fortune en démarches administratives et juridiques. En outre, les régulateurs offshore sont très libéraux dans leur approche des exigences liées à l'adéquation des fonds propres et au contrôle des activités financières.

Les défenseurs des courtiers offshore mentionnent : dépasser marchés de capitaux les plus importants. Selon eux, la protection des clients est allée trop loin. Par exemple, aux États-Unis, il est possible négocier sur les CFD est sévèrement limité. À leur tour, les investisseurs européens peuvent utiliser ce type d’instruments financiers. À l’inverse, dans l’Union européenne, le levier financier maximum a été limité. L'ESMA a fixé des niveaux de levier maximaux sur certains instruments financiers. À son tour, dans certains pays, il n’existe aucune restriction sur l’utilisation de l’effet de levier.

Pour certains courtiers, les questions juridiques constituent un avantage considérable. Souvent, la loi dans les pays offshore est plus stricte « pro-entreprise » que « pro-client ». Il est important de noter que le client lésé devra faire valoir ses droits dans le pays d'opération du courtier. Les frais juridiques liés à la revendication de vos droits sont souvent trop élevés. Le client perd une petite caution et n'est pas en mesure de faire valoir efficacement ses droits. Les entrepreneurs malhonnêtes choisissent donc principalement des destinations peu encadrées.

Cela signifie-t-il que chaque courtier offshore est un escroc ? - Nié.

Faut-il être particulièrement prudent avant de signer un contrat et de transférer des fonds vers un courtier offshore ? - Bien sûr.

Il vaut donc la peine de rechercher un courtier offshore qui met volontairement en œuvre certaines des réglementations et bonnes pratiques introduites par les plus importants régulateurs du marché des changes au monde. Il s’agit notamment de l’ESMA (Union européenne), ASIC (Australie) CFTC i SEC (États-Unis) ou l'OCRCVM (Canada). Cela rend plus sûr que le courtier a choisi l'option offshore pour réduire la bureaucratie et non, par exemple, pour tromper le client.

Exigences basées sur l'exemple des îles Caïmans

Les îles Caïmans sont l’un des endroits privilégiés pour créer des sociétés offshore. C'est l'un des paradis fiscaux. Il est intéressant de noter que certaines entreprises chinoises, afin d'obtenir des capitaux auprès d'investisseurs étrangers, ont créé des structures aux îles Caïmans. Un exemple serait Tencent, qui est l’une des plus grandes entreprises technologiques au monde.

Les îles Caïmans sont également un lieu où des entreprises ont été créées pour éviter de payer des impôts en Europe ou dans d'autres pays. Une politique fiscale favorable a permis l'enregistrement d'un plus grand nombre d'entreprises que de résidents sur les îles.. En 2020, l’Union européenne a retiré les îles Caïmans de sa liste des paradis fiscaux. Pour certains hommes politiques et commentateurs, il s’agissait d’une décision très controversée.

Combien coûte une licence de courtier forex ?

En continuant avec l'exemple des îles Caïmans - création d'une société fonctionnant comme courtier forex nécessite la création de ce que l'on appelle CICou Compagnie des îles Caïmans. Seul ce type de société peut fournir des services de courtage sur le marché Forex. La prochaine étape consiste à obtenir l'approbation de la CIMA, l'organisme de réglementation des marchés financiers des îles Caïmans. Le nom complet de cette institution est Autorité monétaire des îles Caïmans. Bien entendu, l'entreprise doit également se conformer aux réglementations contenues dans La loi sur les investissements en valeurs mobilières (SIBA). L'acte juridique mentionné définit le cadre des activités et des exigences, par exemple en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML).

Bien entendu, les titres soumis par l'entreprise doivent répondre aux critères précisés par les régulateurs. Pour la CIMA, une entreprise doit en joindre un à sa demande  des informations telles que :

• plan d'affaires,
• la politique interne et externe de l'entreprise,
• des informations sur les bénéficiaires de la société (actionnaires),
• les contrats de travail de tous les cadres supérieurs,
• mise en œuvre du programme LBC/FT.

En outre, l'entreprise doit compter au moins deux cadres supérieurs possédant une expérience appropriée dans le secteur financier et une formation appropriée. Une autre condition est que les dirigeants doivent avoir un certificat attestant qu'ils n'ont pas de casier judiciaire (certificat de bonne conduite). La décision de la CIMA prend généralement jusqu'à 90 jours. Après avoir obtenu le consentement, l'entreprise peut fournir ses services. Cela lui permet d'accepter des dépôts, d'offrir l'accès à des instruments financiers et de développer ses activités opérationnelles.

Il est à noter que selon Loi sur les avantages fiscaux des îles Caïmans Depuis deux décennies, l’entreprise sait avec certitude quels taux d’imposition lui seront appliqués. Certaines entreprises ont le droit de ne pas payer d’impôts sur leurs bénéfices. Il convient également de jeter un œil aux coûts à engager pour créer une société de courtage aux îles Caïmans. La demande de licence elle-même coûte environ 500 dollars caymaniens, soit environ 600 USD. Converti en PLN, le coût est d'environ 2600 8 PLN (au taux de change actuel). Les frais annuels pour continuer à fonctionner en tant qu'entreprise sont de 000 9300 dollars caïmaniens, soit environ 40 000 USD (plus de XNUMX XNUMX PLN).

Autres régulateurs offshore

Il existe des endroits plus favorables pour créer des sociétés de courtage. Les plus importants d'entre eux comprennent des lieux tels que : Belize, Maurice, Îles Vierges, Bahamas, Seychelles czy Bermudas.

Licences offshore populaires. Source : investiroal.com

Il convient de prêter attention Bermudas, car c'est également l'une des destinations les plus populaires pour les courtiers offshore. Pendant de nombreuses années, les Bermudes ont été considérées comme l’un des centres offshore au monde. C'était aussi l'un des "favoris" des lieux pour créer des structures qui optimisent les impôts. Pas étonnant que certains courtiers forex s’intéressent également à ce pays. Aux Bermudes, le surveillant en chef est Autorité monétaire des Bermudes (BMA). Les courtiers des Bermudes comprennent : connu pour offrir aux clients non professionnels la possibilité de bénéficier d'un effet de levier de 1:500 (et parfois même plus). L'obtention d'une licence prend environ 3 à 4 mois et nécessite un certain niveau de mise de fonds environ 100 000 $.

Bien sûr, il existe d’autres régions qui offrent un moyen rapide et peu coûteux de démarrer une activité de courtier en devises. Vanuatu est un tel endroit. C'est une île du Pacifique située au nord-est de l'Australie. Vanuatu est un autre paradis fiscal et lieu d'enregistrement pour les courtiers offshore. Le marché est réglementé par VFSC, c'est-à-dire Commission des services financiers de Vanuatu. L’un des plus grands avantages de cet endroit est la rapidité de création d’une entreprise. Vous pouvez démarrer une entreprise rapidement - Il faut attendre 3 à 4 mois pour que la licence soit accordée. L'ensemble du processus coûte de l'argent environ 30 000 $, tandis que le dépôt minimum sur un compte professionnel est de 42 000 $.

A Maurice, un courtier doit disposer d'un capital minimum de 21 800 $. Dans le cas d'un courtier enregistré aux Seychelles, le capital liquide du courtier doit être d'un minimum de 37 000 $. Il faut admettre que quant à "une société financière sérieuse" c'est un investissement relativement faible. Et cela tente les entrepreneurs potentiels de petite taille.

Avantages et inconvénients des courtiers offshore

Utiliser les offres des courtiers offshore présente des avantages et des inconvénients qu’il convient de connaître.

Avantages de recourir à l’offre offshore :

• accès à un levier financier élevé,
• une large gamme d'instruments financiers,
• bonus, promotions et autres incitations,
• protection de la vie privée des clients,
• corset d'ajustement plus petit.

Inconvénients du recours à une offre offshore :

• généralement aucune protection contre un solde négatif,
• absence d'une protection aussi étendue des droits des clients que dans l'Union européenne ou aux États-Unis,
• la nécessité de faire valoir vos droits dans le pays où le courtier est enregistré,
• un plus grand risque de faire affaire avec un courtier malhonnête,
• chance pratiquement nulle d'obtenir l'aide du régulateur en cas de conflit sur la ligne client – ​​courtier.

Comme vous pouvez le constater, un investisseur qui décide de faire appel à un courtier offshore doit être conscient des problèmes juridiques potentiels. En cas de problèmes de versement des fonds, l'investisseur européen n'est pas protégé par le droit de l'Union européenne. Cette situation crée une opportunité pour les courtiers malhonnêtes de créer leur entreprise. Bien entendu, tous les courtiers offshore ne sont pas malhonnêtes. Cependant, l'investisseur doit examiner attentivement le courtier, rechercher des avis et vérifier si des procédures sont en cours contre la société.

Acheter une licence

Il arrive que des licences de courtier soient achetées. La raison en est la volonté de raccourcir le temps nécessaire à la création d’une entreprise. Pour certains régulateurs, le processus d’autorisation prend jusqu’à un an. Si le courtier décide d'acheter la licence, il paiera plus, mais le processus lui-même sera achevé dans un délai de 3 à 4 mois.

Quels sont les prix d'achat des licences ? Selon Finance Magnates, les prix des licences peuvent être très élevés. Par exemple, le coût d'acquisition d'une licence au Royaume-Uni pour un courtier STP est d'environ 1 million de livres sterling. Dans le cas d'une activité de teneur de marché, le coût de la licence est encore plus élevé. Pour une licence de courtier réglementé ASIC, les prix commencent à partir de 2 millions d'euros. Bien entendu, dans les pays moins restrictifs, le coût de la licence est inférieur. En cas de licence CySEC la licence vaut entre 400 600 € et XNUMX XNUMX €. €. Dans le cas de Maurice, le coût est encore plus faible et varie de 250 350 € à XNUMX XNUMX €.

Après avoir examiné les prix, vous pouvez immédiatement voir à quel point les pays offshore ont créé des conditions favorables pour les nouvelles activités de change.

Régulateurs d'autres pays ou offshore

Un investisseur doit être conscient que lorsqu’il fait appel à des courtiers offshore, il peut bénéficier d’une protection moindre qu’avec des courtiers réglementés par des superviseurs de l’Union européenne, de la Grande-Bretagne ou des États-Unis.

Souvent, les régulateurs des marchés offshore ne sont pas aussi stricts que certains régulateurs européens, asiatiques ou américains. Le mécanisme de protection des investisseurs dans les pays offshore est également plus faible. Par exemple, la protection des marges négatives n’est pas requise aux îles Caïmans. Un courtier offshore peut proposer cela à ses clients, mais n’est pas légalement obligé de le faire.

Les régulateurs européens respectés incluent l'Allemagne BaFin ou britannique FCA. Bien sûr, cela ne signifie pas que l'obtention d'une licence auprès de ces institutions constitue une garantie que le courtier se comportera honnêtement. Chaque fois avant de déposer des fonds, vous devez "radiographie" courtier. Cependant, jetons un coup d'œil à ce que proposent les régulateurs européens mentionnés.

FCA est l'un des organismes de réglementation les plus renommés au monde. Elle se distingue par des règles rigoureuses et le caractère inévitable de leur application. Les courtiers soumis aux règles du bureau britannique sont tenus de respecter un certain nombre de règles. Ceux-ci incluent, entre autres :

• disposer d'un capital minimum,
• séparer les fonds des clients du capital du courtier,
• adhérer au Financial Services Compensation Scheme (FSCS), qui donne aux clients la possibilité de recevoir une indemnisation en cas de faillite du courtier.

BaFin est la principale autorité de régulation allemande. Ce bureau impose également le respect de certaines règles. Ceux-ci inclus:

• consentement des courtiers à l'audit par BaFin,
• système de protection des dépôts des clients,
• séparation des fonds du capital du courtier.

Est-il légal d'utiliser les services d'un courtier offshore ?

La loi n’interdit à personne de choisir un courtier offshore. Cependant, vous devez savoir que nous le faisons à nos propres risques. Choisir un courtier offshore peut être une décision bénéfique pour un investisseur pour les raisons évoquées précédemment. Cependant, cela comporte également un certain nombre de risques, c'est pourquoi avant de déposer des fonds, il convient d'analyser soigneusement tous les arguments pour et contre. Il est courant de prendre des mesures pour minimiser le risque de choisir le mauvais courtier.

Il vaut la peine de répondre aux questions suivantes :

• Mes fonds seront-ils en sécurité ? (par exemple, existe-t-il un système de garantie des dépôts)
• Le courtier a-t-il de bonnes opinions auprès des clients ? (et ces avis sont-ils fiables)
• Y a-t-il eu des situations où le courtier s’est comporté de manière contraire à l’éthique ?
• Y a-t-il des poursuites pénales contre le courtier ?
• Le courtier a-t-il été sanctionné pour irrégularités ? Si oui, quoi ?
• Quelles sont les conditions commerciales ? (par exemple frais, commissions, swaps, pénalités contractuelles)

Comme vous pouvez le constater, les questions sur l’offre commerciale passent en dernière position. Le plus important est la sécurité de vos fonds. Après tout, pourquoi avons-nous besoin de bonnes conditions de trading si nous avons des problèmes de retraits ? Si, après analyse, vous sélectionnez des courtiers offshore honnêtes, examinez ensuite l'offre d'instruments, l'effet de levier et les coûts de transaction.

Un courtier, plusieurs licences

Un phénomène courant est que les courtiers sont réglementés dans plusieurs pays différents, par ex. IC Markets est autorisé en Australie, à Chypre et aux Seychelles. Tickmill est réglementé par la FCA britannique, la CySEC chypriote et la FSA des Seychelles. Certaines entreprises disposent d'un portefeuille très large (5 licences ou plus). Pourquoi tant de problèmes ? La licence porte avant tout sur la confiance instaurée entre les clients, mais aussi sur les opportunités qui s'ouvrent à l'entreprise sur un marché donné (par exemple la possibilité de faire de la publicité, de participer à une exposition, etc.). Par conséquent, les grandes entreprises, qui disposent principalement de ressources financières adéquates et ont l’ambition de devenir célèbres sur des marchés mondiaux spécifiques, créent souvent des sociétés supplémentaires enregistrées dans diverses régions du monde.

Résumé

Les activités des courtiers offshore ne sont pas illégales. Cependant, il vaut la peine d'examiner minutieusement le courtier et de vérifier comment les fonds du client sont protégés. Nous ne pouvons pas non plus oublier les avis des clients et la résolution des litiges avec le courtier. S'il s'avère que le client devra intenter une action en justice au Vanuatu s'il dépose une réclamation, la peau ne vaudra peut-être pas la peine d'être achetée (cela s'applique principalement aux petits courtiers pour lesquels l'opinion et la satisfaction du client auront peu d'importance). Certains courtiers offshore eux-mêmes offrent de meilleures conditions de protection des clients que celles exigées par le régulateur offshore lui-même. Par conséquent, vous ne devez pas considérer un courtier offshore comme une arnaque. Cependant, vous devez aborder l'offre de ce type de courtiers avec une grande prudence, surtout si, par exemple, les îles Caïmans sont leur seul lieu d'enregistrement, s'ils n'ont pas beaucoup d'opinions sur Internet ou s'ils ne font pas partie d'un grand groupe de capitaux.