SEC - le principal régulateur américain de la bourse

Dans l'article d'aujourd'hui, nous allons examiner la SEC. L'abréviation de ce raccourci est United States Securities and Exchange Commission. Vous pouvez le comparer à équivalent à la commission polonaise des valeurs mobilières.

La Securities and Exchange Commission des États-Unis a de nombreuses fonctions clés qui façonnent la réglementation sur les marchés. Sa tâche fondamentale consiste à appliquer la loi fédérale sur le commerce des valeurs mobilières. Il supervise et contrôle également le marché des valeurs mobilières, les bourses et les options. Par conséquent, il a une grande influence non seulement sur l'application des réglementations à ces niveaux, mais également sur leur élaboration. La SEC repose sur trois valeurs principales qui créent son fonctionnement. C'est la protection des investisseurs, qui les aide à constituer un capital et à maintenir l'intégrité et l'efficacité des transactions boursières.

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Une brève histoire de la SEC

La US Securities and Exchange Commission a été créée par le Congrès américain à 1934, comme pour la plupart des régulateurs nationaux, pour réglementer le commerce des actions, obligations et autres titres. L'un des principaux facteurs de sa création a été la période qui a suivi le krach boursier de 29 October 1929: l'étude des causes du début de la crise a incité la Securities and Exchange Commission à apporter les modifications appropriées au système de négociation. Les contrôles sur les émissions et les opérations sur titres n’existaient pratiquement jamais auparavant. C'était un domaine où il était pratiquement possible  de toute manière et à grande échelle, permettent la fraude et la manipulation sur le marché des valeurs mobilières.

Avant l’adoption du Securities Exchange Act de 1934 aux États-Unis, ce que l’on appelle lois du ciel bleu. Ce n'était qu'un ensemble très général de règles dont la tâche était de réglementer l'offre publique de sociétés. En outre, la vente de titres a été contrôlée. Ces droits visaient à réduire le risque de manipulation, de fraude et d’abus sur le marché boursier. Très vite, ils se sont avérés pratiquement inefficaces. Seule la loi sur les opérations sur titres de 1934 a contribué à la création de la SEC. réglementation  la bourse, les courtiers, les maisons de courtage et, ce qui est plus important, les marchés de gré à gré devaient également être soumis. Une loi a également été introduite pour permettre le contrôle des rapports et des informations financières générant des sociétés pour les investisseurs.

Juridictions de la Securities and Exchange Commission

Le bureau principal de la SEC est à Washington, aux États-Unis. En outre, il existe des bureaux régionaux 11 situés à Chicago, Los Angeles, Philadelphie, Boston, Fort Worth, New York, San Francisco, Atlanta, Denver, Miami et Salt Lake City. En outre, la SEC a désigné quatre grandes divisions.

La Division du commerce et des marchés est responsable de la supervision d'entités telles que l'autorité de régulation du secteur financier (FINRA, Autorité du secteur financier) ou le conseil municipal de réglementation des valeurs mobilières (MSRB). En outre, ils sont soumis à elle  toutes les sociétés de courtage  et maisons d'investissement.

La division de la gestion des investissements est un "département" qui s'occupe du contrôle des sociétés d'investissement enregistrées. Ceci s'applique également aux fonds d'investissement ainsi qu'aux conseillers en investissement enregistrés. Cette division est responsable de la réglementation fédérale en matière de valeurs mobilières et met l'accent sur le droit des fonds d'investissement. Outre les responsabilités susmentionnées, les tâches principales de la gestion des investissements consistent à interpréter les réglementations et les réglementations pour un usage public. En outre, il s'occupe de l'inspection du personnel, du contrôle des documents de la société d'investissement et des conseillers en investissement.

La SEC Finance Corporation est principalement responsable de la surveillance des sociétés ouvertes. Ses fonctions sont largement comprises ici. Nous entendons en particulier le suivi de leurs états financiers et l’enregistrement des transactions (par exemple, des fusions) effectuées par des entreprises publiques.

La dernière division de la soi-disant exécutif. Il n'y a pas de tâches strictement définies comme les divisions précédentes. Fonctionne avec les trois autres piliers. Merci à cette divulgation de la violation liée à la bourse. Il s'occupe de la préparation d'une procédure permettant d'entrer dans la voie judiciaire permettant de traduire en justice les auteurs de violations de la loi. La SEC a le droit d'engager des poursuites sous deux formes: action civile et procédure administrative.

Récompenses pour avoir aidé au programme « Whistleblow »

La commission a un mandat spécial du Congrès pour récompenser les personnes qui aident à traquer la criminalité. Les messages transmis à la SEC doivent être suffisamment pertinents pour conduire à des actions coercitives par l'autorité et faciliter l'enquête dans une large mesure. La commission verse aux informateurs des récompenses de l'ordre de 10 à 30% de la pénalité infligée, dont la monétisation dépasse 1 million de dollars. Un record a été établi en 2018. Le prix pour le programme "Whistleblow" était de plus de 88 millions. En revanche, la sanction financière la plus élevée jamais infligée par la SEC était de 550 millions de dollars et a été infligée à l'une des sociétés cotées à Wall Street.

Résumé

La SEC est sans aucun doute une institution très influente si nous nous référons à la création de conditions de marché dans lesquelles le marché boursier américain évolue tous les jours. Il est donc utile de connaître non seulement ses principaux organes de décision, mais également la manière dont ils sont responsables de l’élaboration de la réglementation.