Warren Buffett sera-t-il à nouveau gourmand quand les autres auront peur ?

Berkshire Hathaway, une entreprise dont le président est un investisseur légendaire Warren Buffett, compte 100 milliards de dollars d'achats et d'acquisitions. Buffett semble aller une fois de plus avec son propre dicton : "Soyez gourmand quand les autres ont peur." Le marché l'apprécie, car les actions de la société ont augmenté de 10 % depuis le début de l'année. Nous connaîtrons les détails samedi, lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de la société.

À propos de l'auteur

Pawel Majtkowski - analyste eToro sur le marché polonais, qui partage son commentaire hebdomadaire sur les dernières informations boursières. Paweł est un expert reconnu des marchés financiers avec une vaste expérience en tant qu'analyste dans les institutions financières. Il est également l'un des experts les plus cités dans le domaine de l'économie et des marchés financiers en Pologne. Il est diplômé en droit de l'Université de Varsovie. Il est également l'auteur de nombreuses publications dans le domaine de l'investissement, des finances personnelles et de l'économie.

Assemblée légendaire des actionnaires

L'assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway, la plus grande entreprise américaine non technologique, aura lieu samedi à Omaha. Il s'agit de la première réunion en direct de ce type depuis 2019. De nombreux investisseurs arriveront, et encore plus regarderont la réunion en ligne. Il s'agit de la 62e année de Warren Buffett en tant que président de la société. La rencontre sera là aussi Charlie Munger, son partenaire commercial de longue date et Greg Abel, qui devrait succéder à Buffet à la présidence à l'avenir.

Récemment, Berkshire a fait de mieux en mieux, améliorant ses résultats et prenant le vent à mesure que la vente sur le marché des entreprises technologiques s'accélérait. Une fois de plus, le marché apprécie particulièrement le style d'investissement pervers de Buffet, axé sur la recherche de la valeur réelle des entreprises. Le temps présent semble propice à la réalisation d'un de ses fameux dictons :

"Soyez gourmand quand les autres ont peur."

Cela est favorisé par un marché en baisse et des valorisations plus faibles, ainsi que, et peut-être le plus important, par le fait que Berkshire dispose de plus de 100 milliards de dollars de réserves de liquidités. Il ciblera les sociétés cycliques à faible coût ainsi que les sociétés défensives qui génèrent des bénéfices et des dividendes, quelle que soit la situation globale du marché. Cela semble être la meilleure stratégie d'investissement à l'heure actuelle.

Actions en baisse, Buffett en hausse

Les actions de Berkshire (série B) ont bondi de 10% depuis le début de l'année, alors que dans le même temps S & P500 a chuté de 12,8 %. Le portefeuille diversifié de la société comprend des actions de compagnies d'assurance (Geico, Gen Re), de chemins de fer (BNSF), de sociétés énergétiques (BH Energy), ainsi que 6% des actions. Actions Apple,
20 pour cent American Express, 13 % Bank of America et 9 pour cent. Du Coca. La société a récemment racheté l'assureur Alleghany (pour 12 milliards de dollars) et acquis de nouvelles parts dans Occidental Petroleum et HP. Malgré cela, comme mentionné, il dispose toujours de plus de 100 milliards de dollars en espèces.

Berkshire est un investissement attractif depuis sa création. Au cours de la dernière décennie, la société a progressé à un rythme similaire à celui de l'indice S & P500, ce qui est un excellent résultat compte tenu de ses forts gains. Cependant, cela peut être légèrement décevant pour ceux qui s'attendaient à ce que l'entreprise double les gains annuels du S&P500 (et croît en moyenne de 20 % par an), comme c'était la pratique au cours des décennies précédentes depuis 1965. Berkshire voit également sa propre valeur, comme en témoigne son rachat de 27 milliards de dollars de ses propres actions l'an dernier. Par conséquent, il ne verse pas de dividendes, contrairement à 80 %. entreprises sur le marché.