Les ETF battent de nouveaux records, malgré les baisses des bourses mondiales

De nombreuses personnes liées aux marchés des capitaux pourraient pousser un soupir de soulagement lorsque nous avons dit au revoir à 2022. Il y avait un marché baissier, la lutte mondiale continue des banques centrales contre l'inflation, entraînant des augmentations importantes des taux d'intérêt, ainsi que l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Il s'est avéré, cependant, que malgré des conditions défavorables, Marché des ETF poursuit son développement en battant de nouveaux records. Même l'environnement macroéconomique négatif n'a pas empêché l'émergence de quelques « perles » qui affichent d'excellents résultats.

Le marché des ETF se développe

En 2021, la valeur des fonds accumulés dans les ETF en Europe a dépassé pour la première fois le niveau 1 billion d'euros (1.33 billion d'euros en fin d'année). Depuis de nombreuses années, cette croissance a été tirée par l'augmentation des entrées de capitaux, qui ont atteint en 2021 un niveau record 161 milliards d'euros. Les données montrent que les investisseurs n'ont pas tourné le dos aux ETF, même dans une année 2022 difficile. Malgré la situation économique défavorable sur les marchés mondiaux des capitaux, la valeur des actifs à fin décembre 2022 était à 1.24 billion d'euros.

L'expansion des ETF en Europe se traduit tant par le nombre d'instruments proposés que par la valeur des actifs sous gestion. L'espace pour le développement futur du segment ETF est immense. Il suffit de mentionner qu'en Europe la valeur des actifs gérés par rapport à la capitalisation boursière n'est que de 6.80%, et par rapport au marché de la dette la part des ETF n'est que de 1.50% (les valeurs correspondantes pour le les États-Unis sont de 12.00 % et 2.30 %, respectivement).   

Cette tendance est également confirmée par la dernière rapport BlackRock. Les ETF mondiaux et autres ETP en ont pris note Entrée nette de 867 milliards de dollars en 2022. – il s'agit du deuxième résultat après l'année record de 2021. Ce résultat a été tiré à la fois par un fort afflux d'actifs vers les ETF actions (USD 598 milliards, le deuxième résultat le plus élevé de l'histoire) et par un afflux d'actifs vers les ETF obligataires (USD 266 milliards, le troisième score le plus élevé de tous les temps).

ETF les plus populaires

Malgré les baisses des bourses mondiales, les données de l'écosystème RichesseSeed montrent que le chiffre d'affaires le plus important est invariablement sur les larges ETF d'actions mondiales. Le premier en 2022 à cet égard était le iShares Core MSCI World UCITS ETF. Actuellement, pas moins de 72% des fonds des investisseurs européens investis dans les ETF sont accumulés dans des solutions reflétant les cotations des indices boursiers. Compte tenu des directions géographiques, le marché américain a traditionnellement connu un grand succès, dans lequel des investisseurs proches ont été investis 300 milliards d'euros. Étant donné que 2022 était une année spécifique et que seules certaines classes d'actifs ont apporté un résultat positif, parmi les ETF qui ont accumulé les plus gros actifs, nous ne trouverons pas de solutions avec le taux de rendement le plus élevé en 2022. D'autre part, si l'on regarde le nombre de transactions, les produits d'échange de crypto-monnaies ont également été actifs, potentiellement principalement en raison d'une forte volatilité, permettant des taux de rendement supérieurs à la moyenne à court terme. Par exemple, le deuxième produit ETF/ETP le plus échangé pour l'année dans l'écosystème WealthSeed était CoinShares Physical Bitcoin. Les caractéristiques du marché des crypto-monnaies font que ces instruments sont le plus souvent achetés pour de courtes périodes avec l'utilisation de capitaux beaucoup plus faibles.

Les ETF avec le meilleur rendement

Parmi les 10 ETF avec le rendement le plus élevé en 2022 sur la plateforme WealthSeed, qui propose plus de 550 produits de ce type, autant que 70 % sont des ETF exposés à des actions du secteur de l'énergie ou à des instruments axés sur investissement direct dans les matières premières. L'invasion de l'Ukraine par la Russie, ainsi que d'autres événements du marché, ont fait du prix du pétrole l'un des sujets dominants de débats houleux. La très forte volatilité des prix et les marges de raffinage record ont fait que les plus grands bénéficiaires de la situation en 2022 se sont avérés être les entreprises du secteur de l'énergie, et plus précisément les entreprises impliquées dans l'extraction et le traitement du pétrole brut. La tourmente des dernières années a obligé les entreprises de ce secteur à s'adapter aux diverses circonstances du marché. Les activités réalisées ont contribué à améliorer l'efficacité et la rentabilité des opérations. Grâce à la discipline dans les dépenses en capital, après des années de sous-investissement, l'industrie devrait générer des flux de trésorerie disponibles (FCF) record cette année.

La métamorphose qui s'est produite au cours de la période récente est mieux mise en évidence par le fait qu'au cours des 10 années précédentes, l'industrie s'est caractérisée par des flux de trésorerie négatifs jusqu'à 9 fois. Un signal positif est également le scénario dans lequel le secteur pourrait devenir désendetté d'ici 2024. Le meilleur reflet de la force relative de l'industrie est le comportement des indices sectoriels. En 2022, l'indice S&P Energy (65.7 %) s'est avéré être le grand gagnant pour la deuxième fois consécutive, réalisant un avantage gigantesque sur le suivant dans le classement S&P Utilities (1.6 %).

Taux de rendement de FNB sélectionnés exposés au secteur de l'énergie et aux matières premières disponibles sur la plateforme WealthSeed (au 31.12.2022 décembre XNUMX). Source : propre étude

Résumé

Dans le domaine des produits d'investissement, les ETF sont l'un des plus grands gagnants de la dernière décennie. Comme le montre l'expérience de 2022, même dans des conditions de marché difficiles, les ETF ont enregistré des entrées d'investissement. La spécificité des ETF et leur utilisation principalement pour des investissements passifs à long terme signifient que les actifs et le chiffre d'affaires les plus importants sont invariablement accumulés par des instruments reflétant les cotations d'indices boursiers mondiaux et américains (par exemple MSCI World, S & P 500). À son tour, la grande variété d'ETF signifie que les produits exposés à la classe d'actifs qui ont le mieux performé au cours d'une période donnée se retrouvent en haut du tableau avec les rendements les plus élevés au cours d'une année donnée. En 2022, les instruments à taux de rendement positif devraient être "recherchés". L'un des rares segments à enregistrer des hausses de prix a été le secteur de l'énergie et des matières premières, et les ETF les plus rentables ont été les produits donnant une exposition à ces actifs. Compte tenu des tendances dominantes, en 2023, nous observerons la poursuite du développement des ETF avec un degré de probabilité élevé.

Auteur : Piotr Langner – Conseiller en investissement WealthSeed