Banque centrale européenne, euro dollar et parité

Le taux de change EUR/USD est revenu au-dessus de la parité. Et il peut y rester jusqu'au 2 novembre, tant que la réunion de la BCE de demain ne perturbe pas le marché.

L'un des principaux événements de cette semaine sur les marchés financiers sera la réunion de la Banque centrale européenne (BCE). Les investisseurs connaîtront la décision de la banque sur les taux d'intérêt le jeudi 27 octobre à 14h15. Une demi-heure plus tard, ça va commencer conférence de presse de la patronne de la BCE, Christine Lagarde.

Les prévisions sont de 75 points de base

La BCE a touché le mur après que l'inflation de l'IPCH dans la zone euro ait atteint 9,9 % en septembre. Y / y, passant de 9,1%. en août, et plus tôt dépassant à plusieurs reprises les attentes du marché. Pour lutter contre la hausse des prix, la banque doit augmenter le coût de l'argent. Et c'est serré. Les économistes interrogés par Reuters prévoient que la BCE augmentera ses taux de 75 points de base. Cela signifie que le taux de dépôt passera à 1,50 %. à partir de 0,75 % maintenant, et le taux de refinancement passera à 2 %. à partir de 1,25 % Ce scénario est indiqué par 3/4 des économistes interrogés. 6 pour cent d'entre eux voient une hausse encore plus importante, atteignant 100 points de base, tandis que 19 %. indique un mouvement de 50 pb.

La hausse de 75 pb devrait déjà se faire sentir dans les prix. D'où la réaction des marchés financiers à la réunion de la BCE, notamment la réaction du couple EUR / USD, cela dépendra du message que Christine Lagarde enverra lors de la conférence de presse concernant la poursuite du resserrement monétaire.

Ce ne sera pas la seule impulsion aussi importante. Beaucoup dépendra également de la publication des données européennes sur l'inflation le lendemain (vendredi 28 octobre). Ils seront le premier vérificateur des propos de Lagarde. Ce jour-là, les lectures préliminaires de l'inflation à la consommation d'octobre seront publiées en Allemagne, en France, en Espagne et en Italie.

L'euro dollar continue de croître

Aujourd'hui, le taux EUR/USD, pour la première fois depuis le 20 septembre, est au-dessus de la parité. C'est moins dû à l'euro, et plus au dollar, qui s'affaiblit dans le monde. Les marchés jouent pour un éventuel ralentissement du rythme de hausse des taux d'intérêt par la Fed. Pas encore en novembre, mais à partir de décembre. De telles attentes sont apparues après les rapports de vendredi du Wall Street Journal à ce sujet.

Graphique journalier EURUSD. La source: Tickmill

La situation sur le graphique journalier EUR / USD indique que cette paire pourrait rester plus longtemps au-dessus de la parité. La cassure d'hier au-dessus des plus hauts de 8 mois (et en même temps la limite supérieure du canal baissier), soutenue par la percée d'aujourd'hui au-dessus du plus haut local de début octobre et un retour au-dessus de la limite psychologique de 1,00, soutenu par une divergence à la hausse de plusieurs mois du graphique avec les indicateurs et l'amélioration récente de la situation sur ces indicateurs suggèrent la possibilité d'une augmentation au moins autour de 1,02.

Dans un scénario un peu plus optimiste, les hausses ne seront stoppées que par la zone de résistance 1,0349-1,0368. Le scénario le plus optimiste suppose, bien sûr, un changement de tendance à long terme sur l'EUR / USD de bas en haut. Cependant, il est trop tôt pour estimer la probabilité de sa mise en œuvre.

Sur la base des fondamentaux, c'est la Fed qui devrait décider si l'euro restera au-dessus de la parité, et non les résultats de la réunion de la BCE de demain et les données d'inflation de vendredi en Europe. Cela signifie que la situation ne sera pas réglée le 2 novembre au plus tôt.