Forex et Bourse - comment ils diffèrent l'un de l'autre

Forex et Bourse - en quoi diffèrent-ils et quoi de mieux? De nos jours, les marchés financiers sont accessibles à pratiquement tous ceux qui ont accès à Internet, aux smartphones et aux capitaux (et qui souhaitent les investir). L'ensemble de la procédure se fait à distance, sans quitter le domicile, que l'on veuille investir en actions américaines, actions françaises, devises, matières premières agricoles ou vecteurs énergétiques. 

En décomposant le concept général de marché, on peut distinguer deux groupes de base: la bourse (marché réglementé) et le Forex (marché décentralisé). Réfléchir et chercher la réponse à la question "Comment investir efficacement", vous devez d'abord comprendre les principes de base de ces marchés et les différences qui existent entre eux.

Bourse

Dans un sens simplifié, la bourse est un lieu où les deux côtés d'une transaction se rencontrent - ceux qui achètent et ceux qui vendent. Bien entendu, chaque site souhaite gagner, et ainsi réaliser la transaction au meilleur prix pour lui. Ce sont en fait des hypothèses très basiques, mais à ce stade, il n'est pas nécessaire de compliquer les choses. Il s'agit de comprendre les relations de base.

L'un des éléments clés de la bourse est le fait que nous avons affaire à un marché réglementé qui fonctionne selon des normes établies. En outre, ces transactions sont réglées de manière centralisée par le National Securities Register (KDPW) ou son équivalent.

En parlant strictement de la bourse, les actions les plus importantes qui sous-tendent ce marché sont les actions des sociétés. Les obligations, les futures et les options sont juste derrière eux.

Stock

L'action est un instrument de capitaux propres. Qu'est-ce que ça veut dire? En achetant des actions d'une société donnée, nous gagnons certains "privilèges", tels que le droit au dividende, la participation à l'assemblée générale ou le droit de souscrire à de nouvelles actions. L'achat d'actions peut être compris comme l'achat d'une partie spécifique d'une entreprise donnée qui est disponible sur le marché.

débentures

Les obligations sont classées comme des instruments de dette. L'institution émettrice est due au créancier (acheteur d'obligations). Ils sont souvent comparés aux soi-disant prêt inversé. Chaque obligation a un taux d'intérêt exprimé sur une base annuelle et une date de remboursement. Le principal objectif pour lequel ces instruments sont émis est de lever des capitaux pour le développement ou pour le Trésor dans le cas des bons du Trésor.

Options d'

La troisième gamme est des options, en d'autres termes dérivés asymétriques. D'où vient ce terme? Dans le cas des options, deux parties à la transaction exposent des niveaux de risque différents - c'est là qu'une asymétrie apparaît. L'émetteur (option de vente) prend un risque pratiquement illimité, tandis que l'acheteur (option d'achat) le limite à une certaine valeur. Bien sûr, nous avons des options d'achat et de vente, ce qui en pratique nous donne 4 combinaisons possibles:

• appeler acheter
• appeler vendre,
• mettre acheter
• mettre vendre.

Ktransactions à terme

Dans son hypothèse d'origine, il s'agit de dérivés utilisés pour couvrir le risque de change. Leur valeur et leur évaluation dépendent d'un autre instrument financier appelé instrument sous-jacent. Chacun de ces contrats a une date d'expiration avec laquelle il cesse d'être cité. Toutes les positions ouvertes sont facturées en même temps. Bien sûr, l'investisseur peut clôturer la position plus tôt. Le hic, c'est que vous devez trouver l'autre côté de la transaction à chaque fois. La manière la plus simple, si nous avons une position longue, nous devons trouver un deuxième acheteur, alors que dans le cas d'une position courte, nous avons besoin d'un deuxième vendeur. En le comparant aux groupes précédents, c'est un instrument relativement jeune. 

Vous trouverez plus d'informations sur les contrats à terme dans la série d'articles:

• Futures - Partie I
• Contrats à terme - partie II
• Contrats à terme - partie III

Forex

Genèse marché des devises remonte aux premières opérations interbancaires où les banques centrales ont échangé des devises. On ne peut nier que des géants tels que JP Morgan, Goldman Sachs et UBS jouent le premier violon sur ce marché. Bien sûr, il existe également d'autres institutions, des fonds spéculatifs et des investisseurs individuels. Cependant, les derniers ont la moindre importance dans l'élaboration des cours.

Une caractéristique très importante du marché des changes est la décentralisation. Cela signifie qu'il n'y a pas un seul endroit où les transactions sont conclues. Il n'est pas nécessaire de tricher en disant maintenant "forex", la plupart signifient la plate-forme u courtier en devises. Il y a bien sûr tout un tas de ce type d'institution, mais tout le monde ne nous donne pas accès au même marché.

Nous avons trois principaux types de courtiers:

• Teneur de marché (MM),
• Cheveux lisses  Traitement auge (STP),
• Electronic Communication Network (ECN)

Il existe de nombreuses différences entre des types particuliers, mais la plus importante concerne l'exécution d'ordres individuels.

Market Maker

Dans ce modèle, nous avons affaire à une sorte de simulation de marché réel. En ouvrant une position donnée sur la plateforme, l'investisseur conclut une transaction avec un courtier qui agit en tant que teneur de marché. Le courtier sécurise la transaction en son propre nom (ou du moins devrait le faire). Grâce à cette solution et au fait que nous ne traitons pas directement avec le marché ici, il y a quelque temps, il était possible d'obtenir un niveau beaucoup plus élevé de levier des transactions (il était populaire au 1: 500, mais il y avait aussi des niveaux beaucoup plus élevés atteignant même 1: 1000). Le sujet de cet article ne s'applique pas strictement aux courtiers, mais il convient de noter qu'un inconvénient important de ce modèle est la possibilité d'un conflit d'intérêts sur la ligne client-courtier. C'est là que le profit du courtier est la perte du client, et vice versa. Souvent, les courtiers MM introduisent également des limites de distance minimales pour les ordres en attente par rapport au taux du marché et à d'autres conditions artificielles / non commerciales (mais parfois, cela est paradoxalement bénéfique pour le client lui-même).

STP

L'hypothèse principale de ce modèle repose sur le fait que le courtier n'est qu'un intermédiaire dans nos transactions et soumet des ordres aux fournisseurs de liquidité avec lesquels il travaille. Il est très important qu'il ne soit pas partie à la transaction, il n'y a donc pas de conflit d'intérêts. La rémunération du courtier STP est incluse dans le spread de change (dite markup), ou est également ajoutée sous forme de commission sur la valeur de la transaction.

ECN

Le type le plus souhaitable par les commerçants. Les courtiers ECN agissent de manière similaire à STP à certains égards. Ils ne sont que des intermédiaires dans les transactions, mais leur principal avantage est qu'ils centralisent le marché, rassemblant autant de fournisseurs de liquidités que possible en un seul endroit. Le client d'un tel courtier a toujours le meilleur prix possible et, en règle générale, un spread très faible. Bien sûr, il n'y a pas non plus de conflit d'intérêts ici, car le courtier ne gagne que sur les commissions de transaction. L'inconvénient ici peut être des exigences de dépôt légèrement plus élevées et un niveau de levier plus faible, mais à l'ère de la réglementation actuelle et de la limitation de l'effet de levier, ce n'est plus si important. 

En savoir plus: Tout sur les types de courtiers Forex - ECN, STP, MM

Forex et marché boursier - les principales différences

Les principales différences entre les deux marchés de titres peuvent être divisées en plusieurs catégories de base: 

• les coûts de transaction,
• le volume,
• les mouvements de prix,
• types de commandes.

Coûts de transaction

Sans aucun doute, le marché des devises semble mieux, où  les commissions ne représentent qu'une fraction du coût moyen en bourse. Dans le trading forex, les commissions dépassent rarement 0,0004% de la valeur de l'ordre, et chez certains courtiers encore moins de la moitié.

Ce n'est pas si coloré aux actions. Même des commissions de 0,2 / 0,3% ne sont pas rares, et il y a souvent ce qu'on appelle une commission minimale d'au moins un certain montant. En termes de coûts, il convient également de mentionner l'effet de levier disponible sur le forex. En pratique, sur le marché des devises, nous pouvons avoir un dépôt beaucoup plus petit et ouvrir une transaction plus importante. Bien sûr, le levier est une épée à double tranchant, mais c'est un sujet pour un autre article.

volume

La différence la plus importante par rapport au volume est que nous avons le volume réel disponible en bourse. Pendant ce temps, le forex n'a pas une telle possibilité directement. Sans aucun doute, à cet égard, nous avons une bien meilleure situation en investissant dans le marché boursier. Ayant accès au volume complet, nous pouvons en lire des informations supplémentaires qui présenteront une image réelle de la situation.

Sur les plateformes bien sûr Courtiers Forex Ce n'est pas si grave. Vous pouvez trouver des solutions "supplémentaires", et parfois aussi celles fournies par le courtier lui-même - il existe différents types d'indicateurs liés au volume (comme l'indicateur populaire Volume cumulé od XTB),

Il faut cependant admettre que la plupart ne proposent que des volume basé sur les tics, c'est-à-dire individuel les changements de prix dans un intervalle de temps donné. Afin d'avoir accès au volume réel complet sur le forex, nous devons malheureusement utiliser d'autres sources (dans la plupart des cas payées) telles que Reuters ou Bloomberg.

Indicateur de volumes, graphique AUD / JPY, intervalle D1. La source: xNUMX XTB xStation

Mouvements de prix

Dans cette catégorie, nous devons soulever la question de la liquidité. Malheureusement, tous les instruments du marché réglementé ne disposeront pas de liquidités satisfaisantes pour nous, ce qui répondra à nos attentes (rapidité d'exécution des ordres, pas de glissement dans l'exécution à un niveau de volume donné, etc.). Malheureusement, une liquidité réduite et des coûts de transaction élevés sont généralement une mauvaise connexion. Bien sûr, une faible liquidité affectera principalement davantage de sociétés ou d'instruments de niche, mais vous devez vous en souvenir.

La situation de la liquidité semble bien meilleure sur le forex. Sur la plupart des instruments, le trader moyen ne ressentira aucun problème. Le risque n'est que des situations extrêmes sous forme de publication de données inattendues ou de périodes de vacances. Aux yeux de nombreux investisseurs, le marché du Forex se crée comme très volatil et risqué. Contrairement aux apparences, une amplitude de fluctuations plus importante se produit sur le marché boursier que sur les devises. Pratiquement à chaque session, même sur le WSE polonais, vous pouvez trouver des sociétés dont les variations de cours sont supérieures à une douzaine voire plusieurs dizaines de pour cent. Pendant ce temps, les devises changent rarement leur valeur de plus de 1 à 2% par jour.

Alors pourquoi le mythe des fluctuations supérieures à la moyenne? Les petits mouvements ont été compensés par un levier financier élevé, qui ne se produit pas sur le marché boursier, et est beaucoup plus faible sur les futures que sur les devises. Cependant, il ne faut pas oublier que l'utilisation d'un effet de levier élevé n'est pas une obligation, mais seulement une possibilité.

Types de commandes

Tant sur le marché réglementé que sur le marché du Forex, nous avons le choix entre plusieurs types d'ordres. Bien entendu, la base de chaque commande est le choix de l'instrument et du type (achat ou vente). De nombreux types de commandes vous permettent également de sélectionner et d'affiner des paramètres spécifiques tels que l'heure de mise en œuvre ou sa méthode. 

Types d'ordre - Forex et marché boursier

Forex et marché boursier - quel est le meilleur?

Répondre à la question "Forex ou bourse?" il est impossible de donner une réponse sans équivoque, du moins non sans connaître les possibilités et les attentes d'un investisseur donné. Le choix sera certainement déterminé par notre propension au risque, l'horizon et l'objectif d'investissement, les préférences personnelles, le capital en possession et la stratégie utilisée.

Certes, l'élément de levier financier permettant l'augmentation du profit potentiel en peu de temps et les échanges ayant lieu 24h / XNUMX, nous rapproche du marché Forex. La liquidité et les plateformes de transactions avancées en parlent également. Pendant ce temps, le marché réglementé jouira de la reconnaissance de personnes plus conservatrices, axées sur un horizon temporel plus long et des commerçants conservateurs. Nous devons cependant nous rappeler que le degré de risque d'investissement ne dépend finalement que de nous et des décisions que nous prenons.

En fin de compte, il n'est pas dit que nous devons nous limiter à un marché donné. La meilleure idée, si notre capital le permet, est de maximiser la diversification, c'est-à-dire d'allouer des fonds à différents marchés et instruments financiers. A long terme, quel que soit l'horizon temporel de nos investissements, cette solution devrait nous apporter le plus haut niveau de sécurité commerciale.