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IDM: l'intervention de l'ESMA n'a pas amélioré les performances des traders
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IDM: l'intervention de l'ESMA n'a pas amélioré les performances des traders

établi Paweł MosionekMars 21 2019

La chambre des maisons de courtage a préparé un rapport détaillé qui montre clairement que l'intervention de l'AEMF sur le produit n'a pas amélioré les résultats des investisseurs sur le marché de gré à gré. En outre, les maisons de courtage polonais perdent massivement leurs clients au profit de la concurrence étrangère, ce qui leur permet de leur offrir des conditions de marché plus favorables.

Assurez-vous de lire: L’ESMA étend les restrictions d’effet de levier pour les prochains mois 3

Rapport d'IDM

Actuellement, autant que 36% des traders déclarent rapporter de moins bons résultats sur leurs investissements. En raison de l'arbitrage réglementaire, les maisons de courtage nationales perdent des clients - un investisseur expérimenté sur deux a déjà transféré son compte de courtage vers des courtiers situés en dehors de l'Union européenne, qui offrent de meilleures conditions de transaction, notamment un effet de levier plus important. Ce sont les résultats de la première Recherche sur l'impact de l'intervention des produits de l'ESMA sur les investisseurs effectué par la Chambre des maisons de courtage.

Marek Wołos, expert de la Chambre des maisons de courtage pour les marchés de gré à gré:

« Après l'introduction de l'intervention produit de l'ESMA, jusqu'à 80 % des investisseurs obtiennent des résultats identiques ou pires sur les investissements sur le marché de gré à gré. Un investisseur expérimenté sur deux a déplacé son compte de courtage hors de l'Union européenne. Cela expose les clients nationaux à des risques d'investissement plus importants liés à l'utilisation de l'offre d'entités en dehors de la surveillance de l'Autorité polonaise de surveillance financière. Si nous ne prenons pas des mesures décisives pour améliorer la compétitivité du secteur du courtage national, cette partie importante du marché financier en Pologne pourrait être marginalisée au profit d'entités étrangères ».

Aucune amélioration des résultats

enquête Esma1 août Le régulateur européen 2018 ESMA a introduit une intervention de produit sur le marché OTC, comprenant considérablement réduit le niveau d’effet de levier disponible pour les investisseurs individuels. L'effet de levier est le principal avantage d'investir dans le marché des changes. Selon 66,4% des répondants, le niveau souhaité du levier pour les instruments CFD les plus populaires est 100: 1.

En raison des changements, jusqu'à ce que 11% des traders aient cessé d'investir sur le marché des changes. Après l'intervention, les résultats de 36% des investisseurs se sont détériorés et 47% des traders n'ont pas remarqué de changement dans les résultats de leurs investissements.

Sortie de clients hors de l'UE

La moitié des opérateurs actifs et expérimentés, après avoir introduit le produit de l’ESMA, ont décidé de transférer leur compte de courtage vers un pays situé en dehors de l’Union européenne.

Les réglementations introduites par l'ESMA ont contribué à la migration des investisseurs vers des pays extérieurs à l'UE. Le client le plus actif est en train de fuir - l'investisseur conscient et expérimenté, acceptant le risque accru en échange de la possibilité de réaliser des profits élevés. Ces types de clients ne sont pas en mesure de calibrer leurs stratégies en fonction des exigences imposées par l'ESMA "- dit Marek Wołos.

Le motif du transfert du compte de courtage vers des pays non couverts par l'intervention du produit ESMA pour 99,6% des investisseurs était la possibilité d'utiliser un effet de levier plus important. Parmi les raisons pour lesquelles les investisseurs ont décidé de transformer le courtier en une société enregistrée dans un autre pays de l'Union européenne, la possibilité d'obtenir le statut de client professionnel dans ce pays, et donc la possibilité d'utiliser un effet de levier plus important, a été indiquée. En raison de l'interprétation nationale de la valeur transactionnelle, l'obtention d'un statut de client professionnel en Pologne est plus difficile que dans les autres pays de l'UE. Les sociétés d’investissement nationales, contrairement aux sociétés étrangères, sont obligées de traiter la valeur de la marge comme la valeur de la transaction.

lire: FCA veut introduire les directives ESMA de manière permanente

Plus sûr avec les courtiers de l'UE

Enquête 2 esmaLes maisons de courtage nationales reconnaissent l’importance de leur formation pour protéger les intérêts des clients et fournir des informations fiables sur les produits disponibles sur le marché financier. Par conséquent, déjà dans 2017, IDM a développé Normes dans le domaine des bonnes pratiques de communication et des activités de marketing sur le marché OTC.

Bien avant l'intervention du produit ESMA, les entreprises d'investissement nationales avaient également introduit une protection contre les soldes négatifs sur les comptes de courtage de leurs clients.

84% des investisseurs soutiennent l'introduction d'une couverture de solde négatif de courtage et 40% des traders l'introduction d'un avertissement de risque standardisé. Cela confirme que l'orientation des actions entreprises par les maisons de courtage nationales pour accroître la sécurité des investisseurs sur le marché OTC domestique était bonne souligne l'expert IDM.

TELECHARGEZ LES RESULTATS DU RAPPORT IDM

 


L’audit a été réalisé par la Chambre des maisons de courtage en coopération avec le portail Comparic.pl. L'enquête a été réalisée sur 20 February - 12 en mars de cette année. Le questionnaire consistait en des questions 12, dont le but était de vérifier comment le marché des médicaments en vente libre était influencé par l'intervention du produit de l'AEMF. Les investisseurs de 459 ont participé à l’enquête, dont 66,8% investit sur le marché des changes plus de 2 années et a alloué des fonds à des milliers de 10. zł.

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À propos de l'auteur
Paweł Mosionek
Trader actif sur le marché Forex depuis 2006. Editeur du portail Forex Nawigator et rédacteur en chef et co-créateur du site ForexClub.pl. Conférencier à la conférence «Focus on Forex» à la Warsaw School of Economics, «NetVision» à l'Université de Technologie de Gdańsk et «Financial Intelligence» à l'Université de Gdańsk. Double gagnant du "Junior Trader" - jeu d'investissement pour les étudiants organisé par DM XTB. Accro aux voyages, aux motos et au parachutisme.
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