Inflation dans la zone euro et NFP – tels sont les événements clés d’aujourd’hui

Aujourd'hui, le cours EUR/USD sera déterminé par les résultats de l'inflation de la zone euro, et notamment le rapport mensuel sur l'état du marché du travail américain. La BCE et la Fed ont très probablement mis fin au cycle de hausse des taux d’intérêt. Des paris sont actuellement en cours pour savoir quelle banque centrale sera la première à s’engager dans la direction opposée.

Dans le cas de la BCE comme de la Fed, le marché a accéléré ses attentes en matière de baisse des taux. Aujourd'hui, la principale question pour EUR / USD est de savoir si les données confirmeront ces attentes.

Hausse de l'inflation dans la zone euro

La hausse actuelle de l'inflation en décembre dans la zone euro ne devrait pas être trop surprenante. Cela s’expliquerait par la forte baisse des prix de l’énergie en décembre 2022, d’où la probable hausse de l’IPCH. Hier, nous avons appris le résultat de l'Allemagne. L'inflation là-bas augmenté de 2,3 pour cent jusqu'à 3,8 pour cent (IPCH) et de 3,2 pour cent jusqu'à 3,7 pour cent (CPI) sur une base annuelle. Les données d'aujourd'hui ne devraient pas causer cela le marché va revoir significativement ses attentes. Il semble que seules les données de janvier seront plus importantes pour la BCE.

De nombreuses entreprises ajustent leurs prix en début d’année. La prochaine publication de l’IPC/PPTE aura donc probablement un impact plus important sur la volatilité des marchés, car elle constituera une sorte de point de départ. S’il faut plus de temps pour que l’inflation revienne aux niveaux cibles, La BCE devrait baisser ses taux plus tard, ce qui serait un signal positif pour l'euro. Actuellement, les attentes concernant les baisses des taux d’intérêt pourraient bientôt nécessiter un certain ajustement.

Nous apprendrons les données du rapport NFP

La date de début des réductions est tout aussi importante pour la Réserve fédérale. Dans le cas des données américaines, outre l’inflation, le marché surveille également le marché du travail. Nous savons parfaitement que la Fed a un double mandat et qu’en plus d’assurer la stabilité des prix, elle est également chargée de contrôler l’emploi. Aujourd'hui c'est le premier vendredi du mois, donc comme d'habitude nous le saurons Rapport NFP.

L'ADP d'hier a surpris avec un résultat plus élevé, mais cela ne signifie pas immédiatement que les données officielles d'aujourd'hui seront également meilleures. Les prévisions indiquent augmentation de l'emploi dans le secteur non agricole au niveau de 175 mille. et une variation du taux de chômage de 3,7 pour cent. jusqu'à 3,8 pour cent Cependant, le résultat reste supérieur à 100 14. indique que le marché du travail est en assez bonne condition. Selon moi, seule une baisse en dessous de ce niveau pourrait avoir un impact plus important sur la volatilité des marchés. Quoi qu’il en soit, des données plus mauvaises à partir de 30hXNUMX affaibliront le dollar. L’ampleur de la dépréciation dépendra de l’ampleur de la surprise négative.

Source : Łukasz Zembik, courtiers OANDA TMS