La livre turque en disgrâce. Le taux de swap au jour le jour a atteint ... 1050%

Une journée de congé en Turquie, la nuit et la vente du dollar par les banques publiques - cela a considérablement renforcé le taux de change de la livre turque du jour au lendemain. Au cours des 7,1 dernières heures, il est passé à plus de 65 $. Les analystes de Goldman Sachs à Londres affirment même que la banque centrale de Turquie a vendu jusqu'à XNUMX milliards de dollars rien qu'en juillet pour renforcer la lire.

Nous observons l'affaiblissement du dollar sur les marchés mondiaux depuis plusieurs semaines. La devise américaine perdait dans pratiquement toutes les paires majeures. C'était moins cher contre la livre sterling, l'euro et le yen japonais. Mais on peut tout dire sur la lyre turque ces derniers mois, sauf qu'elle est forte. Cependant, elle a également commencé à se rassembler contre le dollar américain. Mais elle avait besoin d'aide pour cela. Et la banque centrale turque a tendu la main.

Lire turque et interventions puissantes

Ce n'est un secret pour personne que les banques centrales sont souvent des acteurs importants et importants sur les marchés financiers. Non seulement ils investissent des sommes énormes, mais parfois leur opinion sur la devise et l'affirmation - même indirectement - qu'elle est surévaluée et que le marché réagit immédiatement suffit. Si nous avons de l'argent réel "sur la table", l'effet est multiplié.

C'est une pratique courante non seulement dans les petits pays, mais aussi - et peut-être surtout - chez les plus grands acteurs: les États-Unis, le Japon, la Grande-Bretagne et l'Australie. Il n'est donc pas surprenant que la Turquie, dont la monnaie est endommagée depuis des mois, ait commencé à réagir. Ce qui est surprenant, cependant, c'est l'ampleur de la réaction.

Les analystes de Goldman Sachs à Londres affirment que la banque centrale a vendu 65 milliards de dollars pour renforcer la lire turque rien qu'en juillet.

«Cela ressemble à un autre gel des liquidités en livres sur les marchés étrangers. Cependant, l’humeur des investisseurs étrangers à l’égard de la lire ne changera probablement pas cette donne » - a déclaré Simon Harvey, analyste du marché des devises chez Monex Europe Ltd., dans une interview avec Bloomberg.

La lire turque face au dollar a augmenté le 06.08.2020 août 2019 pour atteindre son plus haut niveau depuis mars 2,5. Ce n'est que la nuit, après un jour férié en Turquie, alors que les banques d'État ont commencé à vendre plus de dollars, que le taux a grimpé en flèche. Selon les analystes, le marché turc est inondé de devises proposées par les prêteurs gouvernementaux depuis une semaine. Ils étaient censés vendre au moins XNUMX milliards de dollars en une semaine!

Graphique USD / TRY, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Le taux au jour le jour saute après l'intervention de change

Le problème est qu'auparavant, les investisseurs étrangers étaient essentiellement interdits d'emprunter auprès des banques locales - ce qui visait principalement à bloquer les ventes à découvert à grande échelle et à affaiblir davantage la monnaie turque. Ainsi, si les investisseurs étrangers n'ont pas (et n'ont pas) de livre turque, ils doivent emprunter de la monnaie sur un marché où l'offre est limitée, provoquant une hausse des taux qui a déjà explosé mardi.

Cependant, une telle action de la banque centrale turque lui est très coûteuse. Il serait moins coûteux d'augmenter simplement les taux d'intérêt ou de réduire l'offre de crédit. Au lieu de cela, la banque centrale turque s'appuie sur la coopération avec les banques d'État au moyen de laquelle elle crée des interventions monétaires. Le plus important pour les autorités turques est que la lire ne dépasse pas le niveau psychologique de 7 dollars. Pendant ce temps, la devise turque est proche des plus bas jamais enregistrés. Les baisses ont pratiquement commencé en 2016 et depuis, la tendance n'a pas changé depuis plus de quelques semaines. Seules les récentes interventions de la banque centrale laissent espérer que la vente s'arrêtera.

La semaine dernière, le taux sur les marchés étrangers était de 30%. lorsque la lire a atteint un niveau record contre l'euro. Maintenant c'est 1050%. Un banquier a déclaré à Reuters que le marché de la lire à Londres était "ultra-serré" après un long week-end en Turquie. Actuellement, le taux de change de la lire contre l'euro est à un niveau record - il s'élève à 8,46 et ... est en constante augmentation.

Graphique EUR / TRY, intervalle W1. La source: xNUMX XTB.

Lire turque - Swap Points

Réaction Courtiers Forex sur les événements du marché a été immédiate. Swapy sur les paires avec TRY ont explosé dans l'espace! Par exemple, chez un courtier Tickmill la valeur des points de swap pour la paire EUR / TRY atteint 700 points pour une position courte et près de -1900 pour une position longue.

Spécification du contrat EUR / TRY. Source: MetaTrader 4, Tickmill.

Assurez-vous de lire: Carry trade - Stratégie à long et moyen terme