La rétraction du carry trade sur le yen japonais est impressionnante. Le yen s'est envolé

Mais commençons par le début. Faire du commerce (à ne pas confondre avec l'épice curry 😉 ) est une stratégie d'investissement qui consiste à emprunter de l'argent dans une devise à faible taux d'intérêt puis à investir cet argent dans une devise à taux d'intérêt plus élevé. Le profit provient de la différence entre les taux d'intérêt des prêts et des dépôts dans les deux devises.

Le Japon et sa domination du carry trade

Cette stratégie est populaire sur les paires de devises avec le yen japonais car Banque du Japon maintient des taux d'intérêt très bas, souvent proches de zéro. Par conséquent, le yen est souvent utilisé comme monnaie de prêt dans les stratégies de carry trade.

Par exemple, un investisseur peut emprunter du yen à faible taux d'intérêt, puis l'échanger contre une devise à taux d'intérêt plus élevé, comme le dollar américain. L'investisseur peut ensuite investir ces dollars dans des obligations d'État sécurisées avec un taux d'intérêt plus élevé. Le profit provient de la différence entre le faible taux d'intérêt sur le yen et le taux d'intérêt plus élevé sur le dollar.

Cependant, le carry trade comporte certains risques. Si la devise du prêt (dans ce cas, le yen) s'apprécie par rapport à la devise d'investissement, l'investisseur peut subir des pertes. En outre, si les taux d'intérêt dans le pays de la devise d'emprunt augmentent, le coût de l'emprunt peut l'emporter sur le retour sur investissement. Par conséquent, il est important que les carry traders surveillent attentivement les conditions du marché et la politique monétaire des banques centrales concernées.

Le taux de change du dollar avec une forte baisse face au yen

On peut parler de la possible fermeture des positions de carry trade sur la paire USD/JPY, où ces derniers jours le taux de change est passé de 144 yens à 140 yens. Plus tôt, cependant, depuis mars, les cotations étaient passées d'environ 130 yens à 145 yens.

Graphique de la paire de devises USD/JPY. Plateforme CMC Markets La prochaine génération.

Résumant les événements récents, le yen japonais s'est renforcé au-dessus de 140 pour un dollar, atteignant ses niveaux les plus élevés en plus de trois semaines dans un contexte de faiblesse générale du dollar en tant que représentants Réserve Fédérale Les États-Unis ont signalé que la fin du cycle actuel de resserrement de la politique monétaire se rapproche, même s'ils ont indiqué qu'ils augmenteraient probablement encore les taux d'intérêt afin de faire baisser l'inflation.

La menace d'une intervention monétaire planait également sur le marché, le haut diplomate des changes Masato Kanda ayant déclaré la semaine dernière que des responsables japonais avaient été en contact étroit avec le secrétaire au Trésor américain. Janet Yellen et d'autres homologues étrangers presque quotidiennement pour discuter des devises et des marchés financiers au sens large. Le ministre des Finances Shunichi Suzuki a confirmé les informations sans divulguer les détails des pourparlers et a mis en garde contre une vente excessive du yen.

Ces mots ont peut-être incité les spéculateurs à retirer leurs positions sur l'affaiblissement de la devise japonaise, créant l'une des tendances les plus fortes de ces derniers temps.