Transactions au comptant et marché immédiat. Que vaut-il savoir à leur sujet?

Si vous ne savez pas ce que sont les transactions au comptant, comment elles se déroulent et qui sont les participants du marché des devises, cet article est pour vous.

Avec les technologies actuelles, nous n'avons aucun problème à déterminer les taux de presque toutes les connexions monétaires du monde. Le marché au comptant est souvent appelé marché au comptant ou marché immédiat. Dans l'article suivant, nous examinerons de plus près son fonctionnement.

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Maximum deux jours ouvrables

Les transactions immédiates sont des transactions dans lesquelles pas plus de deux jours ouvrables ne s'écoulent entre sa conclusion et son exécution. Il est important que la date de livraison des devises soit un jour ouvrable dans les deux banques participant au règlement de la commande. S'il tombe un jour de congé dans au moins un pays d'origine, la date de règlement est le jour ouvrable suivant pour les deux banques. D'où viennent les deux jours? Il a été créé sur la base des pratiques en vigueur sur les marchés des changes internationaux, déterminant le moment du transfert des fonds entre l’acheteur et le vendeur.

Cours sur place

Le moyen le plus simple de nous dire est à quel prix on veut ou de vendre la devise de base pour la devise de cotation à la date de devise au comptant. Il convient de rappeler que ce ne sont pas des contrats à terme et qu'en concluant une telle transaction, nous nous engageons à livrer physiquement la monnaie le jour de son règlement.

Qui est le créateur du marché?

Supposons dans cet exemple que la société demandant à la Banque X le prix d’achat de 1 000 dollars 000 recevra un devis à la vente en USD de la banque d’un montant de 3,8040 (nous ne prenons pas de taux réels; seuls des exemples de cours BID / ASK sont fournis). Nous supposons également qu’il s’agit d’une estimation du marché qui ne tient pas compte de la marge de la banque, qu’elle ajoute à chaque transaction. La Banque X doit donc acheter des dollars sur le marché interbancaire, devenant ainsi son utilisateur. Par conséquent, il recherche une institution qui veuille le lui revendre à 3,8040. La banque Y correspond à cette transaction.

En pratique cependant, le concept de créateur de marché (market maker) fait généralement référence aux banques les plus actives en bourse, qui ancrent toujours le taux de change, créant ainsi les cours d'une paire. Outre le risque élevé qu’elles courent en raison de leur présence continue sur le marché, ces institutions ont la priorité et la possibilité de conclure leurs transactions en devises avec les autres banques aux taux d’achat et de vente qu’ils dictent.

Pourquoi pas un courtier?

On peut se demander ici pourquoi les entreprises achètent des devises au prix le plus élevé et vendent au plus bas via une banque du marché. Une entreprise seule est-elle incapable d’ancrer ses taux d’achat et de vente et de commercialiser ces transactions par l’intermédiaire d’un courtier? Malheureusement, cela n’est pas réalisable en raison des volumes. Ils génèrent un chiffre d'affaires beaucoup trop faible pour pouvoir intéresser les destinataires potentiels à leurs taux de change. Les entreprises ne sont pas un partenaire égal pour les banques.

Table de taux de change

La banque prépare des informations sur les taux d’achat et de vente actuels pour ses clients dans deux cas. Le premier concerne les transactions en espèces d’achat et de vente de devises étrangères, qui sont effectuées dans le guichet bancaire à la date de la devise du jour, c’est-à-dire à la date de la transaction. Le second cas est l’achat ou la vente d’une devise étrangère ne dépassant pas le seuil fixé par la banque, par exemple 20 000 USD. Si le client souhaite échanger une plus grande quantité d'une devise contre une autre, il est possible de négocier l'échange directement avec le service de gestion de l'argent. Toutefois, il convient de noter que les banques ne sont pas obligées d’en informer leur client.

La table de taux de change contient généralement trois taux: achat, moyen et vente. Souvent, les entreprises qui ne sont pas bien organisées en termes de politique monétaire perdent sur les échanges de devises après les cotations disponibles dans le tableau des taux de change. Il se caractérise par des écarts importants, axés sur de petites quantités d’échange potentiel.

Le marché au comptant a une fonction très importante. C’est la base du prix de départ pour le calcul des taux à terme dans les transactions carrément. Il s’agit également d’une référence contractuelle entre les parties qui échangent deux devises lors de transactions de swap. Nous en tenons également compte lorsque nous travaillons sur des contrats non capitalisés. Il s’agit du taux de référence pour les contrats pour lesquels il n’existe pas d’échange de devise physique et uniquement le règlement des différences de change. C'est également un élément constitutif du calcul des prix des options et des taux de sa mise en œuvre. Il convient donc de connaître les spécificités et le fonctionnement du marché au comptant, en raison de sa relation étroite avec d’autres instruments du marché des changes.