Équilibrage spécial Nasdaq 100. Qu'est-ce que cela signifie ?

Apple i Microsoft MSFT et le reste des grandes entreprises technologiques sont devenues trop importantes pour le Nasdaq 100 - et le fournisseur d'indices a une solution à ce problème. Malheureusement, cette solution est un problème pour les Big Seven des grandes entreprises technologiques.

La grande technologie est trop grande

L'un des obstacles à la croissance des actions technologiques cette année a été le rôle énorme joué par les sociétés technologiques les plus précieuses du marché en termes de capitalisation boursière. Cela a créé un problème particulier pour l'indice Nasdaq 100, qui suit les 100 premières sociétés cotées au Nasdaq.

En guise de solution, le Nasdaq a annoncé son intention de rééquilibrer la balance de manière spéciale Nasdaq 100 plus tard ce mois-ci pour remédier à la surconcentration de l'indice.

Ce n'est pas un changement mineur sur le Nasdaq

Selon le Nasdaq, à la fin de 2021, il y avait plus de 300 milliards de dollars de fonds négociés en bourse qui suivaient l'indice, et maintenant la somme est sans aucun doute beaucoup plus élevée. Se financer FNB Invesco QQQ (QQQ), qui suit le Nasdaq 100, possède plus de 200 milliards de dollars d'actifs. En conséquence, les indexeurs devront vendre certaines de leurs actions dans les plus grandes composantes de l'indice et compléter leurs positions dans d'autres actions.

Rééquilibrage spécial du Nasdaq le 24 juillet

À la fin de la semaine dernière, le Nasdaq Exchange a annoncé que l'indice Nasdaq 100 subira un rééquilibrage spécial qui prendra effet avant l'ouverture du marché le lundi 24 juillet 2023. Comme décrit dans la méthodologie publiée de l'indice, un rééquilibrage spécial peut être effectué pour remédier à une concentration excessive dans l'indice en redistribuant les pondérations. Le rééquilibrage spécial ne supprimera ni n'ajoutera de titres, a indiqué la bourse dans un communiqué.

Le Nasdaq 100 comprend les 100 premières sociétés non financières nationales et internationales cotées au Nasdaq et sert de référence pour de nombreux produits financiers dans le monde, notamment ETF, fonds communs de placement, contrats à terme et options. L'indice est généralement rééquilibré chaque année en décembre, avec des opportunités de rééquilibrage supplémentaires chaque trimestre. Le rééquilibrage spécial de l'indice sera mis en œuvre sur la base des titres et actions de l'indice en circulation au 3 juillet 2023, et l'annonce des actions de l'indice et la publication du fichier pro forma auront lieu le 14 juillet 2023 .

Histoire spéciale de rééquilibrage du Nasdaq

Le Nasdaq n'a procédé à un rééquilibrage spécial qu'à deux reprises - en décembre 1998 et en mai 2011. Les règles du Nasdaq stipulent que si toutes les actions pesant plus de 4,5 % dans un indice dépassent 48 %, le Nasdaq rééquilibre l'indice. Selon les règles du Nasdaq, le processus d'équilibrage fixe la pondération totale des actions pesant 4,5 % ou plus à 40 %.

Compte tenu de la montée en flèche de six actions qui étaient à 4,5 % ou plus au moment du dernier rééquilibrage, il semble probable que la pondération de toutes les six sera ajustée en conséquence.