Les données sur l'inflation américaine soutiennent le dollar

Au cours de la séance d'hier, nous avons pu observer le renforcement de la monnaie américaine, lié à la publication des données d'inflation en provenance des États-Unis. Principal Indice IPC est sorti légèrement au-dessus des attentes, ce qui pourrait augmenter les chances d'une hausse des taux d'intérêt de 25 points en décembre. Il ne faut pas s’attendre à une décision de la Fed en novembre, mais les marchés tentent actuellement d’évaluer ce qui se passera en décembre et au début de 2024. Compte tenu de la persistance d’une inflation élevée, cela ne soutiendra certainement pas le scénario d’une baisse rapide des taux d’intérêt.

Sentiment baissier sur l’eurodollar

Ce matin, les déplacements sont limités, et le dollar rend une partie de son raffermissement d'hier. Il n’y a pas de publications clés au calendrier et les investisseurs peuvent se concentrer sur les déclarations des banquiers centraux. A 10h00, le président de la Banque d'Angleterre a pris la parole, et dans l'après-midi, nous entendrons les commentaires du président de la BCE - Lagarde et du membre de la Fed - Harker. De plus, à 16 heures, des données de l'Université du Michigan seront publiées, montrant la confiance des consommateurs et les attentes en matière d'inflation.

En regardant les citations paire de devises principale, il y a un sentiment à la baisse. Hier, le taux EURUSD est revenu dynamiquement sous le niveau de 1,0600, ce qui pourrait soutiennent le scénario d'un mouvement vers les plus bas du début du mois à 1,0450. À son tour, pour envisager un changement de sentiment, les cotations devraient revenir au-dessus de la zone de résistance, dont la limite supérieure est située à 1,0630, ce n'est qu'alors que nous pourrions envisager un rebond plus important de l'EURUSD.

Un nouvel affaiblissement du zloty ?

Quant au zloty, il a nettement gagné cette semaine, ce qui est assez surprenant. La séance d'hier a cependant apporté une forte reprise et le zloty s'est affaibli par rapport aux principales devises. En regardant les graphiques USDPLN ou EURPLN, ils sont apparus sur l'intervalle D1 formations de chandeliers (embrassements de taureaux) suggérant un mouvement ascendant – c’est-à-dire un affaiblissement du zloty. Étant donné que les prix de la principale paire de devises vont baisser, le zloty pourrait être sous pression. Hier, l'USDPLN a rebondi sur la zone de support clé à 4,25 PLN, ce qui, selon les hypothèses de l'AT classique, pourrait soutenir un nouveau mouvement à la hausse. La situation fondamentale ne s’annonce pas non plus bonne, et l’inflation toujours élevée dans notre pays ne favorise pas une baisse des taux d’intérêt, malgré ce que fera le Conseil de politique monétaire.

Aujourd'hui, nous avons appris les données définitives sur l'inflation de l'IPC pour septembre dans notre pays. Une inflation conforme aux attentes diminué à 8,2% sur une base annuelle (auparavant 10,1% sur un an), tandis que l'IPC mensuel était de -0,4% - également en ligne avec la lecture préliminaire (auparavant 0,0%). Vendredi matin, le dollar coûte 4,3060 PLN, l'euro 4,5440 PLN, le franc 4,7488 PLN et la livre sterling 5,2575 PLN.

Source : Lukasz Stefanik, XTB