Que va faire la Fed ? Le marché attend la décision de la banque centrale américaine

Le temps fort de mercredi, de toute la semaine et de juin est le rendez-vous américain Réserve Fédérale. Le marché sait que les taux d'intérêt américains vont augmenter, mais il ne sait pas de combien. Il ne sait pas non plus à quel point Jerome Powell sera belliciste lors de la conférence de presse après la réunion d'aujourd'hui. Ces deux éléments détermineront les humeurs qui domineront les marchés dans les jours et semaines à venir.

Le marché attend des hausses de taux

Mercredi Taux de change EUR / USD après une prise de vue matinale alimentée par une réunion imprévue BCE, est revenu dans la région autour des fermetures du mardi. Le retour a « alimenté » les attentes d'une hausse des taux d'intérêt aux États-Unis.

Pour la même raison, il continue de baisser Bitcoin, descendant aux alentours de 20000 500 $ aujourd'hui. Et seul l'US5 corrige les XNUMX dernières séances baissières, ce qui peut être vu comme une prise de bénéfices de précaution à court terme avant la réunion de la Fed.

Graphique journalier EUR / USD. source: Tickmill

Graphique quotidien US500 (CFD S&P 500). La source: Tickmill

Graphique journalier BTC / USD. La source: Tickmill

Que va faire la Fed ?

La réunion de la Fed d'aujourd'hui est d'une importance capitale pour les marchés. Les humeurs dépendront des décisions prises par la Fed, et surtout de la façon dont la trajectoire de nouveaux changements dans la politique monétaire aux États-Unis sera tracée. Il est probable aujourd'hui que les marchés boursiers continueront de plonger dans le marché baissier, que le dollar sera encore plus fort, que les rendements de la dette grimperont et que la fuite des marchés de crypto-monnaie continuera.

Powell et le reste des membres de la Fed ont du mal à craquer. La semaine dernière, les marchés étaient convaincus que la Fed en juin augmenterait les taux d'intérêt de 50 points de base, comme elle l'a fait en mai, et finalement dans ce cycle, le taux des fonds fédéraux augmentera à 3-3,2 %. de 0,75 à 1,00 % De nos jours.

Le problème est la montée rapide de l'inflation

Cependant, la flambée surprenante de l'inflation à la consommation en mai à des niveaux jamais vus aux États-Unis depuis plus de 40 ans a renversé ces attentes. Les économistes des courses ont commencé à augmenter leurs prévisions quant à l'ampleur de l'augmentation. Maintenant, la plupart d'entre eux supposent que les taux d'intérêt américains augmenteront de 75 points de base en juin. Si cela s'était produit, cela aurait été la première hausse de cette ampleur depuis 1994. 

Dans un premier temps, on peut supposer que si la Fed augmente les taux d'intérêt de 75 pb conformément aux prévisions du marché, une telle décision s'accompagnera d'une forte suggestion qu'il ne s'agit que d'une action ponctuelle forcée par le besoin du moment. Par conséquent, dans un premier temps, la hausse des taux peut choquer les marchés, mais elle peut éventuellement conduire à une amélioration des humeurs.

La situation est beaucoup plus simple dans le cas d'un trafic de 50 pb. Après qu'un grand nombre d'investisseurs l'aient renvoyé au passé, une telle décision serait une bonne surprise. Cela soutiendrait les bourses à court terme, ferait baisser les rendements de la dette et affaiblirait le dollar. Cependant, il ne ferait pas peur à l'inflation. Les marchés peuvent encore craindre que les hausses de taux s'accélèrent, de sorte que la crainte d'une hausse des taux pourrait revenir dans quelques jours.