Jim O'Neill - gourou de la monnaie et créateur de l'acronyme BRIC

Parfois, une analyse peut rendre votre nom très célèbre. C'est comme ça que le monde a découvert qui il était Jim O'Neill. Un acronyme qu'il a créé l'a fait cesser d'être un employé de banque anonyme et devenir une célébrité financière. Dans l'article d'aujourd'hui, nous vous présenterons le profil d'un ancien employé Goldman Sachs. Nous vous invitons à lire !

Jim O'Neill et ses débuts dans l'industrie

Jim O'Neill. Source : wikipedia.org

Terence James O'Neill est diplômé de l'Université de Sheffield en 1978, où il a étudié l'économie. Quatre ans plus tard, il obtient un doctorat en économie de l'Université de Surrey. En 1982, déjà médecin, il a commencé à travailler à Bank of America. Après trois ans, il a déménagé à la Marine Midland Bank. Le cheminement de carrière peut sembler étrange, mais compréhensible. D'un habitué de BoA, James est devenu responsable de la recherche économique pour la Division de la gestion de la trésorerie internationale.

Ce fut un véritable coup de pouce de carrière. Grâce à cela, il a pu collecter, traiter et analyser des données provenant à la fois de pays développés et de pays en développement. En 1988, son employeur est repris par HSBC. James a décidé de chercher du développement ailleurs et a été embauché par Société de Banque Suisse. Au début, il s'occupait de la recherche pour une équipe opérant sur le marché des taux d'intérêt et obligataire. Au fil du temps, il est devenu le responsable du département Global Research pour l'ensemble de l'entreprise.. En conséquence, il a commencé à être responsable de la qualité de la recherche pour l'ensemble de l'institution financière. Cela a accru les connaissances de Jim sur les tendances économiques mondiales. Il a vu de ses propres yeux comment les économies des pays de la partie orientale de l'ancien rideau de fer se transformaient.

Son travail a été remarqué par l'une des plus grandes banques d'investissement au monde - Goldman Sachs. En 1997, il rejoint le géant américain. Il était responsable de la recherche macroéconomique, censée contribuer à une meilleure allocation du capital. Il a été co-responsable de l'équipe GER (Global Economics Research) et responsable des économistes responsables de l'analyse pour le département d'investissement en devises.

Après quatre ans de travail, Jim a été promu au poste de chef du département responsable de la recherche mondiale. En outre, des analystes préparaient des recherches pour le département d'investissement sur le marché des matières premières et le département des stratégies d'investissement. Alors qu'il était chez Goldman Sachs en tant qu'analyste, il a rédigé un rapport qui a changé sa carrière. Il concernait quatre pays auxquels appartiendrait l'avenir. Ces pays étaient : le Brésil, la Russie, l'Inde et la Chine. Il a également inventé un acronyme accrocheur - BRIC – qui a été repris par les médias, les politiciens et les financiers.

Qu'est-ce que le BRIC ?

B pour le Brésil

Selon Jim O'Neill, ces pays avaient de bonnes perspectives de développement économique ultérieur. Le Brésil était un fournisseur de ressources énergétiques et de produits agricoles. De plus, il avait une chance de devenir compétitif en termes de coûts. Le développement économique du Brésil devait également être soutenu par les processus démographiques et d'urbanisation. Le Brésil devait profiter du prochain marché haussier matières premières. L'injection de capital pourrait être utilisée pour les dépenses d'infrastructure et pour accroître la capacité d'innovation du pays. L'inconvénient du pays était toujours une corruption élevée, ainsi que de puissants groupes populistes.

R pour la Russie

La Russie, à son tour, allait devenir une base de ressources pour l'Europe et l'Asie. Grâce à ses oléoducs et gazoducs, elle devait jouer un rôle clé pour assurer la sécurité énergétique des pays de l'Union européenne. Les matières premières devaient être utilisées pour la transformation économique du pays et l'élévation du niveau de vie des citoyens. Une société qui s'enrichit se traduirait par une augmentation de la consommation intérieure et une diversification des sources de croissance économique. La transformation du pays réduirait la corruption, ce qui serait un argument de plus pour investir dans ce pays. L'un des inconvénients de la Russie était la situation démographique et la situation politique et économique encore incertaine après la crise russe de 1998.

Et comme l'Inde

L'Inde était un géant endormi. Une population énorme, une bonne situation géographique et une bonne connaissance de l'anglais étaient des facteurs qui pouvaient soutenir le développement économique. Les faibles coûts de main-d'œuvre étaient censés être une opportunité pour transférer la production des pays hautement développés vers l'Inde. Il convient également de rappeler que l'Inde attendait toujours une grande urbanisation. Le développement des centres urbains est l'occasion de créer des « îlots de prospérité », où les classes moyennes et supérieures vont se renforcer. Ceci, à son tour, permettrait une augmentation de la demande intérieure. Selon l'auteur, l'Inde avait alors le potentiel pour devenir l'une des "usines du monde". Cela signifiait que dans la perspective de plusieurs décennies, l'Inde deviendrait un moteur clé de la croissance économique mondiale.

C pour la Chine

La Chine est la dernière composante de l'acronyme. Même alors, les réalisations de l'Empire du Milieu étaient extraordinaires. D'un pays très pauvre comme la Chine en 1980, le pays a changé au point d'être méconnaissable en 20 ans. La majorité de la population vivait encore dans la pauvreté, mais le pourcentage de la population vivant dans l'extrême pauvreté a considérablement diminué. Guangzhou, Shenzhen et Shanghai grouillaient de vie et étaient des « fenêtres sur le monde ». C'est dans la ceinture côtière que les usines ont commencé à pousser comme des champignons après la pluie. Ils produisaient littéralement tout, des vis aux turbines. Il y avait aussi une classe de millionnaires qui ont fait fortune en ouvrant la Chine au monde. Jim O'Neill et son équipe d'analystes s'attendaient à ce que la croissance économique reprenne encore plus. L'un des accélérateurs a été d'accentuer la déréglementation de l'économie et l'adhésion de la Chine à l'Organisation mondiale du commerce. Le pays allait devenir le bénéficiaire du déplacement de la population de l'intérieur vers les centres de production. D'une part, cela permettra d'augmenter les revenus de la société, d'autre part, cela maintiendra la pression salariale à un niveau bas. Il s'agissait de rentabiliser les investissements en Chine car les coûts de main-d'œuvre étaient bien inférieurs à ceux des autres pays. Ceci, combiné à la diligence et au faible coût du transport maritime, devait faire de la Chine «l'usine du monde».

Carrière post-BRIC

BRIC était un rapport qui a pris une vie propre. L'acronyme a commencé à apparaître dans les médias, les rapports d'autres analystes et politiciens. BRIC est devenu un excellent stratagème marketing dans le monde financier. Pour les clients, Goldman Sachs avait une vision des grands profits qui pourraient découler du développement économique de ces quatre pays. Les capitaux ont commencé à affluer vers des fonds investissant dans ces quatre pays. Il y a également eu un boom des matières premières, ce qui a fait que des pays comme la Russie et le Brésil en sont devenus les bénéficiaires. L'Inde et la Chine, en revanche, ont été les bénéficiaires de la mondialisation.

Le succès de BRIC a considérablement renforcé la position de James O'Neill, qui a rejoint EMC en 2006 (Communauté européenne de gestion), où il a contribué à améliorer l'efficacité de la banque sur le marché européen.

Jim est devenu un expert du BRIC et a été invité à commenter son adhésion au BRIC d'Afrique du Sud. La fusion a abouti à un acronyme encore plus familier : BRICS. Il était également un invité assez fréquent à la télévision et dans la presse.

En 2010, il prend la tête du département Asset Management de Goldman Sachs. Cela signifiait que le créateur du BRIC était responsable de 800 milliards de dollars d'actifs sous la gestion de la banque et de ses filiales. Jim a continué à publier des rapports sur l'économie mondiale. En 2011, James a été répertorié par Bloomberg Markets comme l'une des 50 personnes les plus influentes. Deux ans plus tard, Jim O'Neill quitte la banque d'investissement. Il a travaillé dans cette banque pendant 18 ans.

La création par Jim de l'acronyme BRIC a changé la perception des pays en développement. Il a inclus ses vues sur les marchés en développement dans son livre "La carte de la croissance". Il y a décrit les perspectives d'EM aujourd'hui et à l'avenir.

Opinions politiques

Il a été conservateur pendant de nombreuses années et a soutenu le travail des gouvernements Cameron et May. Cependant, à la suite de divergences de vues avec le dernier Premier ministre, il a décidé de démissionner de ses fonctions au sein du gouvernement (il était responsable, entre autres, de la relance du commerce avec la Chine). Il a également siégé à la Chambre des Lords pendant plusieurs années. Quant à ses opinions économiques, il n'est pas un adepte orthodoxe d'une grande école d'économie. Au lieu de cela, il se concentre sur une approche pragmatique pour résoudre les problèmes économiques les plus optimaux à long terme.

Gourou des devises

Jim O'Neill était surnommé le "gourou de la monnaie" par nombre de ses associés. Cela était dû au fait qu'à la suite d'analyses économiques et de processus en cours dans les pays, il avait le flair pour prendre position sur le marché. Il a prédit le renforcement du yen japonais au milieu des années 90 et les mouvements sur la paire EUR / USD en 2004. Grâce à son efficacité, au fil du temps, il a été promu à des postes plus élevés liés à la recherche et plus tard à la gestion d'actifs. Même après avoir quitté Goldman Sachs, on lui demandait encore des commentaires sur le marché des devises ou les perspectives économiques de certains pays.

Plus de tentatives après le BRIC

L'énorme succès marketing associé à la formulation de l'acronyme BRIC a conduit Jim à rechercher également d'autres listes de pays présentant des caractéristiques de développement similaires. C'est ainsi que d'autres idées sont nées, telles que :

• Le onze suivant,
• MIKT,
• MENTHE.

Le Next Eleven est un groupe de pays qui ont le potentiel de devenir les économies les plus importantes (avec les BRIC) du 11e siècle. Les pays du N-XNUMX comprennent : Bangladesh, Égypte, Indonésie, Iran, Mexique, Nigéria, Pakistan, Philippines, Corée du Sud, Turcja, Viêt Nam. Ces pays se caractérisaient par une pyramide démographique saine, une situation géographique favorable et un fort potentiel de croissance économique future. D'autres caractéristiques prises en compte étaient l'ouverture des pays au commerce et la qualité de l'éducation. Il convient de mentionner, cependant, que la Corée du Sud était la moins appropriée pour cette liste. La raison en était le niveau élevé de développement économique et la situation démographique défavorable. De plus, le niveau d'éducation en Corée du Sud était bien supérieur aux 10 autres.

MIKT

En 2011, il a inventé un autre acronyme qui parlait de : Mexique, Indonésie, Corée du Sud oraz Turquie. Une fois de plus, la Corée du Sud a été incluse, qui était également beaucoup plus développée économiquement que les trois autres. La popularité de l'acronyme a rapidement décliné en raison de l'émergence d'une autre idée.

MINT

Jim O'Neill a essayé de propager un autre acronyme. Il a été formé à partir des premières lettres de pays tels que : Mexique, Indonésie, Nigéria oraz Turcja. En 2014, il a également lancé une série documentaire sur BBC Radio intitulée MINT : Les prochains géants économiques.

Bénévolat

Alors qu'il était encore chez Goldman Sachs, Jim O'Neill était impliqué dans de nombreuses causes caritatives. Il a été co-fondateur de la fondation SHINE, dont le but est de permettre l'éducation principalement pour ceux qui, pour des raisons économiques ou de santé, ne peuvent pas utiliser leur potentiel. La raison qui a guidé les fondateurs était que l'un des moteurs de la croissance de la productivité dans l'économie est l'amélioration de l'éducation. En offrant une éducation appropriée à ceux qui en ont le plus besoin, le bénéficiaire de SHINE a une chance d'évoluer plus rapidement dans sa carrière. Sir Alex Ferguson est l'un des sponsors de cette fondation. Oui! Oui! Ancien entraîneur de Manchester United. Fait intéressant, Jim lui-même est un fervent fan du club et a été brièvement employé en tant que directeur non exécutif. Il a quitté le club lorsqu'il est passé entre des mains privées.

Jim O'Neill est également conseiller à Chatham House. C'est une organisation avec plus de 100 ans d'histoire. Son but est d'aider les gouvernements et les organisations à créer un monde meilleur. L'organisation tente de soutenir des initiatives visant à prévenir les conflits armés et à assurer la sécurité et la justice dans les pays qui respectent moins les droits de l'homme.

Il est également membre d'un groupe de réflexion appelé Bruegel. Son hypothèse est d'améliorer la qualité de la politique économique en fournissant des recherches basées sur des faits et non sur des opinions politiques. Bruegel s'occupe également de la préparation des analyses commandées et de l'organisation des débats. Les membres de l'organisation sont des économistes, les financiers sont d'anciens politiciens. Bruegel est actif sur les réseaux sociaux, propose des podcasts et partage ses publications.

Résumé

Jim O'Neill n'est pas un spéculateur ou un investisseur célèbre. Malgré son intuition pour le marché des devises, il est plus connu pour son seul rapport que pour prédire les mouvements des paires de devises. Son rapport sur les pays BRIC a jeté les bases d'une nouvelle perspective sur les perspectives des pays en développement. Fait intéressant, l'économiste britannique, grâce à son rapport, a accéléré la coopération de ces pays avec l'aide des réunions du BRIC. Pour des raisons politiques, les pays BRIC ont rejoint l'Afrique du Sud. Cela a abouti à la création des BRICS, qui se veulent la voix des pays en développement sur la scène internationale. Un problème distinct est que les pays BRIC ont souvent des intérêts contradictoires (par exemple, Inde - Chine).

Jim O'Neill, malgré son succès avec le BRIC, était constamment à la recherche de plus de pays qui avaient une chance de devenir des puissances économiques mondiales. Dans les années suivantes, il crée ou tente de populariser d'autres acronymes : N-11, MINT ou MIKT. Cependant, aucun des acronymes n'a gagné autant de popularité que BRIC.

Le héros de notre article lui-même a des opinions plutôt conservatrices et il est important pour lui de maintenir une croissance économique élevée le plus longtemps possible. Selon lui, cela peut être réalisé en réalisant des programmes qui stimulent davantage la croissance (éducation, infrastructure). Il estime également que l'accent devrait être mis sur l'augmentation de la productivité d'un pays donné et non sur la consommation des fruits de la croissance.