Appétit des investisseurs influencé par la géopolitique et l'inflation

L'année dernière, les investisseurs étaient optimistes. Les taux d'intérêt étaient bas, les banques centrales imprimaient de l'argent et on espérait que le COVID se terminerait bientôt. La bourse a terminé 2021 avec un bénéfice de plus de 2022 %. On peut dire que les investisseurs avaient des raisons d'envisager XNUMX avec confiance.

Un, jusqu'à présent, 2022 n'a pas été à la hauteur des attentes

Le premier problème est inflation. Il a continué de croître en raison des perturbations des chaînes d'approvisionnement des matières premières et de la hausse des prix du pétrole et du gaz. L'augmentation significative des salaires, résultant de la retraite omniprésente des employés par COVID, a également contribué.

Le deuxième problème est qu'il est de plus en plus évident que le taux de croissance de l'économie mondiale ralentit. Ce ralentissement est particulièrement marqué en Europe où, par exemple Banque d'Angleterre prédit que l'économie britannique sera en récession pendant cinq trimestres consécutifs. Même les États-Unis, malgré une meilleure situation énergétique, pourraient ne pas éviter la récession : certains modèles prédisent que l'économie américaine sera également en récession pendant une grande partie de 2023.

En raison de ces problèmes, le sentiment des investisseurs est devenu plus pessimiste au début de l'année. En juin, le sentiment était aussi mauvais qu'il l'était lors de la crise financière mondiale de 2008.

L'ambiance s'est améliorée au cours des deux derniers mois. Les prix des matières premières et les taux d'intérêt ont baissé. Cela a aidé, surtout, les actions technologiques - elles Indice NASDAQ, par rapport au creux de juin, il a augmenté de 20 %. Cela a surpris de nombreux investisseurs, y compris des professionnels. Les gestionnaires de fonds détenaient beaucoup de liquidités pendant le boom et ont raté certaines opportunités.

Les investisseurs doivent choisir leurs actifs avec soin

À en juger par les solides gains des deux derniers mois, les investisseurs espèrent que la banque centrale américaine sera en mesure d'offrir à l'économie américaine un atterrissage en douceur. Personnellement, je ne suis pas si optimiste. Les inquiétudes concernant la croissance n'ont pas disparu : par exemple, les données publiées cette semaine montrent que le marché immobilier américain est en chute libre. Nous ne pouvons toujours pas déclarer une victoire dans la guerre contre l'inflation : les mesures publiées par la banque centrale américaine montrent que l'inflation, dépourvue d'effets temporaires, reste au niveau de 5-6%.

Le problème de l'inflation n'étant pas résolu, il y a de fortes chances que les taux d'intérêt devront aller encore plus haut que les attentes du marché. Ce serait une très mauvaise nouvelle pour la bourse. Par conséquent, à mon avis, il est maintenant temps de vous défendre. En bourse, j'aime les secteurs défensifs comme la santé, les télécommunications et les biens de consommation. Leurs entreprises ont tendance à bien se porter, quelles que soient les conditions économiques. De nombreux soins de santé et Agrafes de consommation elle est également peu endettée, ce qui la rend insensible à la hausse des taux d'intérêt.

Vous devriez également envisager de conserver de l'argent liquide, en particulier en dollars américains. Le dollar américain se comporte généralement bien pendant récessions mondialestandis que l'euro, les devises liées aux matières premières telles que les dollars canadien et australien et les devises des marchés émergents souffrent. Car Réserve Fédérale augmente les taux d'intérêt, les investisseurs pourront bientôt gagner 3 %. annuellement. Des taux aussi élevés ont été observés pour la dernière fois en 2007. Je pense que le moment de jouer à l'offensive et de passer à des actions plus risquées viendra en 2023, lorsque l'économie touchera le fond.

Dans les années 70, l'exécution d'une opération boursière sur le marché américain pouvait coûter 100 euros. Dans les années 80, l'entrée sur le marché des maisons de courtage à escompte a fait baisser les coûts à 50 euros. Puis, avec l'avènement des courtiers en ligne, le coût est tombé à 20 € puis 10 €.

Aujourd'hui, des plateformes telles que eToro ils ne facturent aucune commission pour la négociation d'actions. Cela signifie que les coûts ne sont plus un obstacle à l'investissement en bourse, quelle que soit la taille de votre portefeuille. Comme de nombreuses plateformes proposent désormais des fractions d'actions, vous pouvez investir aussi peu que 10 € à la fois.

Une autre question qui a changé au fil des ans est la disponibilité de l'information. Les communiqués de presse, les articles de presse et les recherches d'analystes sont facilement accessibles à tous. Vous trouverez encore plus d'informations sur des sites Web externes tels que CNBC, MarketWatch, The Motley Fool et Seeking Alpha.

Il y a toujours un appétit pour investir dans les crypto-monnaies

Même si prix du bitcoin cette année a chuté de près de 50 %, il ne faut pas oublier qu'au cours des deux dernières années, il a plus que doublé.

Une partie de l'explication de l'intérêt continu pour les crypto-monnaies est qu'elles sont une classe d'actifs très volatile. Certains investisseurs aiment cette volatilité, donc je pense que les crypto-monnaies resteront un outil de trading pour les traders aventureux.

Concernant leurs fonctions en tant qu'outils d'investissement, à mon avis, ce n'est pas encore clair, même si mon avis est probablement minoritaire ici. Les gens disent que les crypto-monnaies sont adaptées par des investisseurs individuels. Je suis moi-même un investisseur de valeur de la vieille école et j'aime avoir des actifs qui rapportent des dividendes, ce que les crypto-monnaies ne font pas. or existe depuis des milliers d'années, le bitcoin n'existe que depuis 2009. Existera-t-il encore en 2100 ou 2200 ?

J'admets que si les crypto-monnaies ont récemment été fortement liées au marché boursier, à long terme, la corrélation est plutôt faible. Cela suggère que les crypto-monnaies peuvent agir comme un précieux diversificateur de portefeuille. Lors de la construction d'un portefeuille d'investissement, un nouvel investisseur doit se rappeler qu'il est important d'assurer une diversification adéquate dans chaque portefeuille d'investissement. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier !

Des recherches ont montré que l'investisseur individuel moyen ne possède que quatre actions. Ce n'est pas assez. Un portefeuille bien diversifié comprendra un minimum de 20 à 60 actions de différentes régions géographiques et secteurs.

Une diversification supplémentaire peut être obtenue en investissant dans différentes classes d'actifs : obligations, matières premières, immobilier et crypto-monnaies. Leur combinaison dépendra de l'appétit pour le risque de l'individu. Les personnes ayant un appétit pour le risque élevé dépenseront davantage en actions, les personnes ayant un faible appétit davantage en obligations.

Même si un investisseur ne souhaite pas choisir lui-même des actions, des obligations ou d'autres actifs, il n'est pas difficile de constituer un portefeuille diversifié. Les fonds boursiers qui offrent automatiquement un haut niveau de diversification se sont généralisés. Les fonds d'actions, les fonds obligataires et les fonds de matières premières peuvent être trouvés très facilement. Ils sont bon marché à acheter et à entretenir.

Les plateformes d'investissement modernes offrent aux utilisateurs encore plus de possibilités de diversification. Sur eToro c'est possible copier les activités des autres. Certains utilisateurs de la plateforme se spécialisent dans les actions, d'autres dans le trading de devises, d'autres encore dans les crypto-monnaies. Toutes ces activités peuvent être copiées. La plateforme propose également des paniers d'actions prêts à l'emploi que les investisseurs peuvent acheter. Vous pouvez par exemple investir dans un panier de 30 actions d'énergies renouvelables en un clic.

L'économiste lauréat du prix Nobel Harry Markowitz aurait un jour qualifié la diversification de le seul "repas gratuit" avec investissement. Aujourd'hui, grâce aux plateformes d'investissement en ligne, son utilisation est plus facile que jamais.

À propos de l'auteur

Pietari Laurila - un investisseur à temps plein vivant à Londres. Laurila investit son argent sur la plateforme d'investissement eToro où elle fait partie des Popular Investors. Laurila compte plus de 10 000 abonnés et 3000 2021 utilisateurs qui le copient sur eToro. Sa stratégie se concentre sur les actions de valeur. Son rendement en 37,4 était de + XNUMX %. CopyTrading vous permet de copier la stratégie de Laurila sur eToro.