Comment investir sur Uranus ? Actions de sociétés minières, ETF [Guide]

Film Oppenheimer est devenu l'un des succès du cinéma. La production mentionnée ci-dessus se déroule pendant la Seconde Guerre mondiale et raconte l'histoire de la création du projet Manhattan. Les États-Unis ont été le premier pays au monde à commencer à produire des armes nucléaires. Le largage des bombes sur Hiroshima et Nagasaki a contribué à la fin de la guerre du Pacifique. Toutefois, le développement de la recherche sur l’énergie nucléaire ne se limite pas à ses applications militaires. La seconde moitié du XXe siècle a vu le développement dynamique de l’énergie nucléaire. Actuellement, 10 % de l’électricité est produite dans les centrales nucléaires. En Europe, un pays qui a fortement développé l’énergie nucléaire est la France. Ce pays fournit l’essentiel de ses besoins énergétiques grâce à des centrales nucléaires. Les catastrophes de Tchernobyl et de Fukushima ont considérablement refroidi l'enthousiasme pour le développement de projets nucléaires. Cependant, cela change lentement. Atom est l'une des solutions qui permet de réduire Emissions de CO2. Actuellement, des centrales électriques SMR sont en cours de test, qui seront de petits fournisseurs d'électricité nucléaire. Le retour de la mode pour le développement de l'énergie nucléaire. Pouvez-vous gagner de l’argent avec ça ? Théoriquement, l’augmentation de la demande d’énergie nucléaire devrait se traduire par une augmentation de la demande d’uranium. Est-ce que cela arrivera ? Dans cet article, nous répondrons brièvement à la question comment investir dans l'uranium. Contrairement aux apparences, les possibilités sont nombreuses.

Qu’est-ce que l’uranium ?

L'uranium est un métal lourd répandu sur notre planète. On le trouve à la fois sous forme de minerais et dans de nombreux autres endroits. Des traces d'uranium peuvent être trouvées dans les animaux, les plantes et les humains. Cet élément sous sa forme pure a une couleur blanc argenté avec une densité et une dureté élevées. C'est un métal ductile et malléable qui conduit bien mieux l'électricité que l'acier. cuivre (plusieurs fois plus efficace). C'est aussi un élément très énergétique. Mentionnez simplement cela 1 gramme d'uranium correspond à la valeur énergétique de 1,5 tonne de charbon. Il n’est pas surprenant qu’il ne faille pas beaucoup d’uranium pour alimenter les centrales nucléaires.

Nous avons mentionné que l'uranium est extrait des minerais d'uranium. Il est extrait à l'aide de méthodes telles que :

• mine à ciel ouvert,
• mer profonde,
• forage.

Kazachstan est un véritable magnat de la fourniture d'uranium au marché mondial. D'après les données Association nucléaire mondiale, ce pays représentait 2021% de la production mondiale en 45. C'est à la deuxième place Namibie avec près de 12% de part de marché. Ils complètent le top cinq Canada (9,1%), Australie (8,7%) et Ouzbékistan (7,2%). Ensemble, ces 5 pays représentent 82% de la production mondiale. Comme vous pouvez le constater, le Kazakhstan est crucial pour le marché de l’uranium. En cas d'instabilité politique dans ce pays, l'offre d'uranium sur les marchés mondiaux pourrait connaître une forte baisse.

L'uranium sous sa forme pure ne convient pas à une utilisation dans les centrales nucléaires. C'est nécessaire pour cela isotope U235. Il est utilisé dans les centrales nucléaires, les sous-marins et les porte-avions. C’est à partir de l’uranium que l’on produit de l’énergie nucléaire propre.

Bien entendu, l’uranium a également d’autres utilisations. Il s'agit notamment de déterminer l'âge des roches (grâce à l'isotope U238). Le vieillissement des roches est possible, la période de désintégration de cet isotope étant d'environ 4,5 milliards d'années. Il convient donc pour déterminer le passage du temps. En outre, l’uranium est également utilisé militairement pour la production d’armes nucléaires et la création de projectiles dits à l’uranium appauvri. Il est également utilisé en analyse chimique et en photographie.

L'uranium est un élément très important, mais il doit être manipulé avec une extrême prudence. Nous avons appris à quel point une centrale nucléaire peut être destructrice à Tchernobyl et à Fukushima. Après l’explosion au Japon, les prix de l’uranium ont chuté, ce qui a rendu l’exploitation minière non rentable car les coûts étaient supérieurs au prix de la matière première. Cela a accru le risque de déséquilibre sur le marché de cet élément dans les années suivantes.

L'uranium a-t-il un avenir ?

On estime que d’ici 2050, la demande d’électricité doublera. Les voitures électriques, les panneaux photovoltaïques et les parcs éoliens sont de plus en plus populaires. L'uranium sera toujours nécessaire pour l'énergie nucléaire et les armes nucléaires. Vous n'avez pas à vous inquiéter du manque de demande dans les années à venir. Cependant, l’offre ne l’est-elle pas ? "réprimer" des prix? Nous le saurons dans les années à venir.

L’uranium ne semble pas être une matière première très appréciée, mais il y a une dizaine d’années, il y avait une grosse bulle spéculative sur ce marché. Elle est due à un certain nombre de facteurs ponctuels qui se sont accumulés sur une très courte période. Entre 2005 et 2007, la mine Cigar Lake en Saskatchewan a été inondée et la mine Ranger a été détruite par un cyclone. En conséquence, l’offre a diminué. Dans le même temps, le marché a appris que la Chine et l'Inde envisageaient d'investir de manière significative dans le développement de centrales nucléaires. Les investisseurs ont commencé à s’attendre à une forte demande d’uranium accompagnée d’une baisse simultanée de l’offre. Taux d'uranium a explosé.

Cependant, dans les années suivantes, la situation s'est normalisée. Il s’est avéré qu’il existait une capacité de production mondiale suffisante et que la demande attendue était beaucoup plus faible que prévu. En conséquence, une forte pression à la baisse s’est exercée sur les prix.

La chute des prix a été encore aggravée par la crise de 2007-2008. Cependant, immédiatement après, le prix de l’uranium a commencé à augmenter en raison de rumeurs faisant état d’achats importants effectués par la Chine. La hausse des prix a été stoppée par la catastrophe de Fukushima en 2011. Cela a déclenché une vague de fermetures de centrales nucléaires dans de nombreux pays. L'un des plus célèbres est Niemcy. L'ancien moteur du marché des centrales nucléaires n'a plus de centrale de ce type en service depuis avril 2023.

Actuellement, l’énergie nucléaire revient à la mode. La Chine ouvre la voie, en mettant fortement l’accent sur ce type d’énergie dans son mix. Selon les prévisions, d'ici 2050, la part de l'énergie nucléaire dans le mix énergétique mondial atteindra environ 9 %. On s’attend donc à une augmentation de la demande d’uranium. Comment gagner de l’argent avec ?

Comment investir dans l’uranium ?

Si vous vous demandez comment investir dans l’uranium, les possibilités sont étonnamment nombreuses. Les plus populaires d'entre eux comprennent :

• actions de sociétés minières d'uranium,
• ETF sur l'uranium,
• dérivés de l'uranium.

Chaque méthode a ses avantages et ses inconvénients. Plus loin dans l’article, nous présenterons les forces et les faiblesses des investissements individuels.

Actions des sociétés minières d'uranium

Vous pouvez investir dans l’uranium via des sociétés qui extraient cet élément. Il convient d’ajouter que de nombreuses entreprises considèrent le marché de l’uranium comme une activité secondaire. Pour cette raison, de nombreuses entreprises vendent d’autres matières premières que l’uranium.

Kazatomprom

Il s'agit d'une société kazakhe dont les actions peuvent être achetées, entre autres, à la Bourse de Francfort. Comme vous pouvez facilement le deviner, il s’agit d’une entreprise qui opère au Kazakhstan. La principale zone d'activité est le sud de ce pays. En effet, c’est là que se trouvent les plus grandes mines, représentant plus de 70 % de la production du Kazakhstan.

Réserves d'uranium. Source: Kazatomprom

Kazatomprom est engagé dans l'exploration, l'extraction, le traitement et la vente d'uranium. Les destinataires des produits sont des pays dotés d'une énergie nucléaire développée. Outre l'uranium, l'entreprise extrait et vend également d'autres matières premières. Ceux-ci incluent le béryllium, le titane et le niobium. L'entreprise a également des activités annexes. Il s'agit notamment de services de transport, de surveillance des radiations et d'offres de conseil en ingénierie.

Société Cameco

C'est une entreprise canadienne qui extrait, traite et vend de l'uranium. Caméco Co. possède des actifs comprenant : au Canada, aux États-Unis et au Kazakhstan. L'un des projets les plus importants est Cigar Lake. C'est une mine avec une très forte teneur en matières premières. Selon les données préparées par l'entreprise, la mine a un indice U3O8 de 17,2 %. Cela signifie un gisement de très bonne qualité. À titre de comparaison, l'autre mine de Kay Lake avait un taux de 6,7 %. Lors de sa présentation aux investisseurs, la société a évoqué une inadéquation structurelle entre la demande d'uranium (en constante augmentation) et l'offre d'uranium (production en baisse). En conséquence, selon l’entreprise, on peut s’attendre à une augmentation des prix de l’uranium. Actuellement, l'entreprise génère environ 1,8 milliard de dollars canadiens (CAD). Le bénéfice net de l'année dernière était d'environ 89 millions de dollars canadiens. Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, la valeur de l’entreprise a considérablement augmenté ces dernières années.

Graphique boursier Cameco Corp., intervalle MN. Source : TradingView

Sprott inc.

Il ne s'agit pas d'une société minière d'uranium, mais d'une société de gestion d'actifs. Comme vous pouvez le constater dans le tableau ci-dessous, Sprott Inc. a plus de 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion. L'entreprise se concentre sur les ETP, c'est-à-dire les produits négociables en bourse (par exemple ETF, ETC, ETN). Fin juin 2023, le nombre total d'actifs accumulés dans ces produits s'élevait à 19,1 milliards de dollars. A noter que la société propose également ses fonds propres investir dans l'or et des matières premières énergétiques. L'entreprise bénéficie de l'afflux de fonds vers le marché de l'uranium et des métaux précieux. Cela peut donc être une manière intéressante d’investir indirectement dans ce secteur.

Source : Sprott

Investir dans des entreprises peut être une bonne idée, à condition que l’investisseur soit en mesure d’identifier les meilleures entreprises opérant dans ce secteur. Le problème est cependant de savoir si l’investisseur dispose réellement de compétences suffisantes pour estimer l’évolution future des prix de l’uranium. Les sociétés minières ont des coûts fixes élevés. Cela signifie que la baisse des prix de l’uranium signifie que les coûts ne s’adapteront pas rapidement à la diminution des revenus. En conséquence, ces sociétés pourraient connaître des périodes de pertes d’exploitation temporaires. D’un autre côté, une augmentation du prix de l’uranium pourrait entraîner des profits très élevés.

Comment investir dans l'uranium à l'aide d'un ETF

Si l'investisseur ne souhaite pas sélectionner lui-même des sociétés de l'industrie minière de l'uranium, il peut utiliser FNB pour ce marché. Lors de l’achat d’un ETF, l’investisseur achète "panier" entreprises, vous êtes exposé à un secteur donné tout en minimisant le risque de choisir le mauvais titre. L'inconvénient d'une telle solution est "diluer les gagnants." Le portefeuille comprend à la fois les sociétés les plus performantes et les moins performantes du secteur. Mais c’est le prix d’une plus grande diversification.

Uranium Global X

L’un des ETF les plus intéressants est Global X Uranium. Il reflète les cotations des 46 plus grandes entreprises impliquées dans l'extraction et la distribution de l'élément sur les marchés internationaux. L'ETF a des commissions relativement élevées. La charge totale (TER) du fonds est actuellement de 0,69% par an. Malgré des frais élevés, le fonds a levé 1,8 milliard de dollars. Il convient de noter qu’il ne s’agit pas d’un produit destiné aux investisseurs à long terme. L'ETF mentionné a été créé en 2010. Désormais, le taux de rendement annuel moyen de ce fonds est de -9,2%. Au cours des 10 dernières années, le TCAC % était de -1,6 %. Il y a eu de bons moments ces 3 dernières années. Durant cette période, le bénéfice annuel moyen était supérieur à 29 %. Les composantes les plus importantes de l'indice comprennent :

• Cameco Corp – 24,1 %
• Sprott Physique – 10,2 %
• Énergie nouvelle génération – 6,3 %
• Kazatomprom - 5,8%
• Uranium Energy Corp – 4,6 %

Comme vous pouvez le voir ci-dessus, l’ETF est très concentré. Les 5 plus grandes composantes de l'indice détiennent au total 51% des actions du fonds. Ce qui est crucial pour l’indice, c’est le comportement des actions de Cameco et du produit exposé au marché de l’uranium, à savoir Sprott Physical.

Graphique Global X Uranium ETF, intervalle D1. Source: xStation, XTB.

OPCVM HANetf Sprott Uranium Miners

Il s’agit d’un ETF beaucoup plus petit mais également disponible pour les investisseurs européens. Les actifs sous gestion de cet ETF sont modestes et ne s'élèvent qu'à 62 millions d'euros. Le fonds est relativement onéreux avec un coût de gestion annuel de 0,85% (TER). L’indice de référence du FNB est North Shore Sprott Uranium Miners. L'ETF comprend 42 sociétés. Les composantes les plus importantes de l’ETF sont :

• Cameco Corp – 16,9 %
• Kazatomprom - 13,5%
• Sprott Physique – 12,7 %
• Énergie nouvelle génération – 5,0 %
• Énergie Paladin – 4,9%

Comme le précédent ETF, celui-ci est également assez concentré. Les 5 principales composantes du fonds représentent 53% de l'actif. Dans le cas de cet ETF, le plus important est le comportement des prix de Cameco, Kazatomprom et Sprott Physical.

VanEck Uranium and Nuclear Technologies UCITS ETF

Le fonds mentionné investit dans des sociétés minières d'uranium et dans des entreprises développant des technologies nucléaires. Acheter un tel ETF, c’est parier sur le développement futur de l’énergie nucléaire. L'ETF n'est pas très grand, ses actifs sous gestion s'élèvent à un peu plus de 12 millions de dollars. Les frais annuels du fonds (TER) sont de 0,55%. L'ETF se compose de 25 sociétés, dont les composants les plus importants comprennent :

• Cameco Corp – 16,4 %
• BWX Technologies - 10,0%
• Uranium Energy Corp – 6,6 %
• JGC Corp - 5,1%
• Solutions Jacobs - 5,0 %

Dérivés de l'uranium

L’uranium n’a pas la popularité de l’or, du pétrole ou du cuivre. Pour cette raison, l’intérêt pour cet actif est plutôt spécialisé.

Les contrats à terme sur l'uranium sont négociés sur la bourse CME. Cependant, ils ne sont pas très populaires. Selon le cahier des charges, un contrat porte sur 250 livres d'uranium. Le contrat à terme est réglé en espèces. Ainsi, l’investisseur n’a pas à craindre de devoir livrer ou recevoir une grande quantité d’uranium. Compte tenu du peu d’intérêt porté aux contrats à terme, il n’est certainement pas surprenant qu’il n’existe aucune option sur l’uranium.

Investir dans des actions et des ETF étrangers peut poser problème pour les investisseurs qui ne disposent pas de cette option auprès de leur courtier. Ils peuvent être la solution CFD pour les actions ou les ETF. Grâce à cela, l’investisseur peut facilement s’exposer à ce secteur. Cependant, l’inconvénient est que le CFD est une solution coûteuse. Cela est dû aux coûts élevés de maintien de la position (points de swap) et au spread souvent plus large qu'en bourse. Pour cette raison, les CFD sont plus adaptés aux transactions spéculatives qu'à la construction de positions à long terme sur des actions ou des ETF.

Courtiers proposant des ETF, des actions et des contrats

Comment investir dans l’uranium ? Chacune des solutions mentionnées précédemment présente des avantages et des inconvénients importants. Bien sûr, l’option la plus simple consiste à acheter les actions mentionnées, mais pour les personnes qui souhaitent bien diversifier et équilibrer leur portefeuille, investir dans des ETF entiers sera un meilleur choix. Un nombre croissant de courtiers forex proposent une offre assez riche d’actions, d’ETF et de CFD sur actions. Par exemple sur XTB on trouve aujourd'hui plus de 300 ETF, un Saxo Bank près de 3000.

Les CFD sur l'uranium sont pratiquement inconnus parmi les offres de courtiers populaires, et les contrats à terme ne sont qu'une solution pour les plus courageux en raison de la valeur de transaction élevée et de la très faible liquidité.

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Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perdre de l'argent rapidement en raison d'un effet de levier. De 72% à 89% des comptes d’investisseurs particuliers enregistrent des pertes monétaires résultant de la négociation de CFD. Demandez-vous si vous comprenez comment fonctionne le CFD et si vous pouvez vous permettre le risque élevé de perdre votre argent.

Qu’est-ce qui influence le prix de l’uranium ?

Comme vous pouvez facilement le deviner, le prix de l’uranium est affecté par la relation entre l’offre et la demande. Examinons ces questions de plus près.

L'approvisionnement en uranium dépend des ressources disponibles et de la capacité de production des mines. Les mines ne peuvent pas augmenter rapidement leur capacité de production de mois en mois. Des investissements dans de nouvelles mines sont nécessaires. Selon les données disponibles, le marché de l'uranium sera déséquilibré dans les années à venir. Cela est dû au fait que pendant la période de marché baissier de 2008 à 2022, le prix de l’uranium était bas, ce qui a découragé les investissements. Ainsi, l’approvisionnement en uranium était relativement constant. Il convient toutefois de rappeler qu'une augmentation de l'offre d'uranium à long terme sera possible lorsque les prix de cette matière première seront à un niveau qui incitera à l'investissement.

La demande va croître dans les années à venir. Cela résultera du grand nombre d’investissements dans les pays pour développer l’énergie nucléaire. Un bon exemple est celui de la Chine, qui a l’intention de construire plus de 20 nouveaux réacteurs nucléaires.. Les politiques climatiques de l’UE et de la Chine soutiendront également les investissements dans l’énergie nucléaire. L’abandon lent des combustibles fossiles augmente la demande de sources d’énergie garantissant un approvisionnement constant en énergie au réseau. L’atome est une énergie si pure. L'augmentation du nombre de centrales nucléaires entraînera une augmentation de la demande d'uranium. Même si de nouvelles technologies étaient développées pour réduire les besoins en uranium, il faudra des décennies pour mettre en œuvre une telle technologie. C'est approximativement le temps qu'il faudra entre le projet, en passant par les implémentations pilotes, jusqu'à la diffusion de la solution sur le marché.

Avantages et inconvénients d’investir dans l’uranium

L'uranium est une ressource énergétique d'importance stratégique. Les centrales nucléaires ne fonctionneraient pas sans cela. Investir dans cette matière première présente des avantages et des inconvénients.

Les avantages incluent certainement une faible corrélation avec le marché boursier. La demande d'uranium est relativement stable. En effet, la demande en électricité est relativement constante au fil des années. Bien entendu, la demande d’énergie augmente de plusieurs pour cent par an, mais la capacité des centrales nucléaires n’est pas si simple à faire évoluer.

L’inconvénient d’investir dans l’uranium est qu’il est difficile de prévoir l’évolution de la demande et de l’offre de cette matière première dans les années à venir. En conséquence, il faut partir du principe que les entreprises opérant sur ce marché se comportent de manière rationnelle et sont capables d’apporter de la valeur à leurs actionnaires sur le long terme.

Il existe des risques politiques. Sachant que 45 % de l’approvisionnement en uranium provient du Kazakhstan, toute perturbation de la chaîne d’approvisionnement en provenance de ce pays pourrait avoir un impact significatif sur les prix de l’uranium.

Un autre risque concerne les aspects climatiques. L’énergie nucléaire est sur la défensive depuis des années. De nombreuses organisations environnementales émettent des réserves sur les méthodes de stockage des déchets radioactifs, difficiles à éliminer.

Résumé

En conclusion, comment investir dans l’uranium ? Soyons réalistes, c'est une idée assez exotique. Cependant, comme le disait le classique : "L'argent ne pue pas". Certes, l’uranium est l’une des ressources énergétiques les plus importantes et la demande devrait augmenter dans les années à venir. L'uranium peut être investi dans des actions, des ETF, des contrats à terme et des CFD. Avant de prendre une décision d’investissement, il convient de déterminer s’il existe d’autres opportunités d’investissement plus intéressantes.