Le marché attend une impulsion, en arrière-plan des discours des représentants de la FED et de la BCE

La journée d'hier a été plutôt calme sur les marchés financiers, en raison de la pauvreté du calendrier macroéconomique en données clés. Les rendements du Trésor américain ont perdu un ou deux points de base sur l’ensemble de la courbe, laissant le rendement à 10 ans toujours juste au-dessus de 4 %.

Diminution du déficit commercial aux États-Unis

Cours paire de devises principale a terminé la journée autour de 1,0930, bien que les plus bas quotidiens soient proches de 1,0910. L'indice SP500 et le Nasdaq Composite ont évolué hier dans une tendance latérale. Le premier a perdu 0,2%, le second a gagné 0,1%. Les baisses ont été principalement visibles sur les bourses européennes. Dax clôture la journée sur une perte de 0,17%.. Les propos de Bowman et Bostic de la Fed n’ont pas beaucoup aidé.

Le silence sur les marchés financiers mardi pourrait être le reflet d’un calendrier économique dépourvu de données importantes. Cependant, l'indice principal de l'enquête américaine NFIB a augmenté plus que prévu, ce qui est conforme aux attentes d’un atterrissage en douceur aux États-Unis. Le déficit commercial américain en novembre était également légèrement inférieur et s'élevait à -63,2 milliards de dollars.

La production industrielle allemande a chuté de 0,7%. m/m, ce qui était un chiffre pire que prévu, sapant les espoirs de sortie de la zone euro de la récession. De plus, les paroles de Michelle Bowman et de Raphael Bostic n’ont pas généré une plus grande volatilité des marchés. Aujourd’hui, des publications importantes en provenance des États-Unis manquent également. On ne connaîtra que l’évolution hebdomadaire des stocks de carburant et des demandes de crédits immobiliers. Les investisseurs attendent les résultats de demain IPC.

Un consensus belliciste à la BCE ?

Dans la nuit, l'Australie a présenté des données sur l'inflation. La dynamique de croissance des prix a fortement chuté de 4,9%. a/a à 4,3 pour cent o/o. Cependant, il s’agit en grande partie d’un effet de base. En novembre 2022, il a été enregistré augmentation significative des prix de l’alimentation et de l’énergie. L'inflation mensuelle était de 0,35%. ce qui reste une dynamique qui dépasse l’objectif de la RBA. Taux de change AUD/USD aujourd'hui, il a dépassé 0,6700 par rapport au plus bas d'hier de 0,6680. Cependant, la variabilité est très limitée.

Aujourd'hui, le marché suivra les discours de John Williams de la Fed et d'Isabela Schnabel de la BCE. Le président parlera également BoE -Andrew Bailey. Un représentant de l'institution américaine s'exprimera sur les perspectives économiques pour 2024. Dans le cas de Mme Schnabell, le marché se demande si des mots seront prononcés pour contrer les récentes déclarations conciliantes d’autres décideurs de la BCE.

Hier, François Villeroy, membre du Conseil de gouvernement français, a confirmé que les taux seraient réduits en 2024, après que Mario Centeno ait déclaré : la première réduction pourrait avoir lieu au premier semestre. Schnabell a souvent exprimé le consensus des faucons à la BCE. Si des inquiétudes concernant la récente hausse de l'inflation en Europe se font entendre et que l'on rejette d'éventuelles réductions au premier semestre, l'euro pourrait en profiter.

Source : Łukasz Zembik, courtiers OANDA TMS