MINT – Mexique, Indonésie, Nigeria, Türkiye. Une chance pour un « nouveau BRICS » ?

Succès de l'acronyme BRIC a poussé les économistes, les analystes et les investisseurs à rechercher "un autre BRIC". Certains ont plus ou moins réussi. Certains d'entre eux ont disparu sans laisser de traces. Un cheval avec une rangée à la personne qui peut déchiffrer toutes les abréviations suivantes sans utiliser Internet : CIVETS, VISTA, MIST, MIKT, TIMS. Dans l'article d'aujourd'hui, nous allons vous dire ce que c'est MINT et quels sont les avantages et les inconvénients des pays qui y sont inclus.

MINT - est-ce le prochain BRICS ?

MINT est un acronyme des premières lettres d'un groupe sélectionné de pays. Ceux-ci sont: Meksyk, Indonésie, Nigéria oraz Turcja. Le terme lui-même a été inventé en 2011 grâce au travail d'analystes et d'économistes employés chez Fidelity Investments. Fidelity est une société de gestion d'actifs, ils souhaitaient donc créer "les nouveaux BRICS". MINT a gagné en popularité avec le soutien Jim O'Neillqui s'est fait connaître comme l'inventeur du terme BRIC. Fait intéressant, tous les membres du MINT sont également membres d'un autre groupe de pays appelé Le prochain onze.

Les pays MINT sont souvent classés comme "marchés frontières". D'une part, ils ont un grand potentiel de croissance, mais l'échelle ne peut être comparée à l'Inde ou à la Chine. Ils se situent donc entre les petites économies en développement et les géants comme les deux plus grands membres du BRIC.

Pour les passionnés des pays MINT, l'opinion populaire est qu'ils sont le prochain épisode des pays BRIC. Cependant, si vous regardez attentivement, vous pouvez voir que ce sont des économies complètement différentes. Cependant, les défenseurs du concept de "nouveaux BRICS" affirment que des économies telles que l'Indonésie, le Mexique et la Turquie ne sont pas inférieures au potentiel Brésil, la Russie et l'Afrique du Sud.

Où est le potentiel caché de MINT ?

Lors de l'élaboration de sa liste de pays potentiels, Fidelity a pris en compte de nombreux indicateurs qui lui ont permis d'évaluer les pays en termes de potentiel. Chacun de ces pays est considéré comme ayant un grand potentiel de développement. Les quatre pays présentent les caractéristiques suivantes :

• une population nombreuse avec un fort pourcentage de moins de 30 ans,
• dynamiquement développé au cours des années précédentes,
• classe moyenne croissante,
• la volonté des citoyens de créer leur propre entreprise.

Les pays à population jeune ont été privilégiés. Cela est dû au fait que les "jeunes économies" utilisent ce que l'on appelle pension démographique. L'afflux d'un grand nombre de personnes sur le marché du travail réduit la pression sur les augmentations salariales. Cela rend le pays plus compétitif sur les marchés mondiaux. Cela encourage les entreprises étrangères à investir sur ces marchés. Si la population jeune est suffisamment riche, la demande intérieure augmente. La classe moyenne, encore jeune, dépense de l'argent dans l'immobilier, les voitures et les biens de consommation. Cela crée un autre moteur de croissance économique.

Un autre facteur qui a été pris en compte était le taux historique de croissance économique. Plus la croissance économique est rapide et stable, plus le pays peut converger rapidement. Malheureusement, certains des pays MINT ont du mal à remplir cette condition. Un exemple est le Nigeria, qui est incapable d'utiliser pleinement son potentiel. Le Nigeria possède d'énormes réserves de pétrole, mais les ressources sont gaspillées. Le pays ne parvient pas à élever le niveau de vie de ses citoyens de la même manière que certains l'ont fait Pays arabes.

La croissance de la classe moyenne provoque, d'une part, une augmentation de la demande interne, et d'autre part, une amélioration du marché immobilier. Plus la classe moyenne est large, plus grandes sont les chances de stabilité politique dans le pays.

Une part importante d'entrepreneurs dans la population se traduit par la création de nombreuses micro, petites et moyennes entreprises. Malgré leur inefficacité fréquente, ils jouent un rôle très important : ils réduisent le chômage. Moins de chômage signifie une société plus riche et une chance pour une partie de la société de sortir de la pauvreté.

Il convient de rappeler que les pays MINT ne sont pas au même niveau de développement. Le Nigeria se démarque le plus, qui a un PIB par habitant très faible (même en prenant en compte la parité de pouvoir d'achat). La Turquie, en revanche, est l'économie la plus développée en termes de PIB par habitant. Le Mexique et l'Indonésie, en revanche, sont en milieu de peloton. Le Nigéria n'est pas seulement le pays le plus pauvre de la liste, il se développe également très lentement.

source : Banque mondiale

Pourquoi le Nigeria a-t-il été inclus ?

Comme vous pouvez le voir ci-dessus, le Nigeria est nettement en retard sur le peloton. Alors pourquoi a-t-il été ajouté à MINT ? La raison est d'avoir une grande quantité ressources naturelles, possession grande population et bien capitalisé et réglementé secteur bancaire. Ce sont donc de bonnes conditions pour le développement économique. Cependant, il est nécessaire d'utiliser correctement les ressources naturelles et d'allouer les bénéfices du commerce au développement des infrastructures. La prochaine étape devrait être d'attirer les investisseurs étrangers. C'est aussi la deuxième plus grande économie d'Afrique (après l'Égypte). Ainsi, le Nigéria représente une plus grande part du PIB mondial que l'Afrique du Sud, qui est membre du BRICS.

source : Structure et problèmes de l'économie nigériane, Amaka G. Metu, UCC Nwogwugwu & Kenechukwu Okeyika

En termes de structure des exportations, le Nigeria est un pays ressource. En 2020, les principales exportations étaient : pétrole brut (70,6%) et gaz naturel (13,9%). Malgré cela, le secteur pétrochimique lui-même n'est pas le plus important pour l'ensemble de l'économie. L'économie nigériane est très développée, le secteur minier ne dépasse pas 10% du PIB.

Le pays continue de lutter contre l'analphabétisme et les problèmes de développement de base. Selon l'Enquête nationale sur l'alphabétisation de 2018, 36 % des femmes et 27 % des hommes n'ont aucune éducation. Plus de 40% des ménages n'ont pas accès à l'électricité à domicile. Certes, en milieu urbain, 83% des ménages ont accès à l'électricité, mais en milieu rural ce pourcentage est de 39%. Le pays est donc aux prises avec une énorme stratification sociale. Les habitants des villes situées dans le sud du pays sont dans la meilleure situation. En revanche, les ménages vivant en milieu rural (surtout dans le centre et le nord du pays) sont dans une situation économique et sociale difficile. C'est un gros problème pour le Nigeria. De plus, une grande partie de la population n'a toujours pas accès à Internet. Moins de la moitié de la population âgée de 15 à 49 ans utilise Internet au moins une fois par semaine.

L'économie du Nigéria est dualiste. D'un côté, il y a les grandes entreprises développées, de l'autre, le secteur inefficace des micro, petites et moyennes entreprises. Selon les recherches d'Amak G. Metu, UCC Nwogwugwu & Kenechukwu Okeyika le secteur des petites et moyennes entreprises employait plus de 70% des salariés, mais était responsable d'environ 15% de la production nationale. Cela s'explique par le fait que ces entreprises opèrent souvent dans l'économie souterraine et fournissent des produits et services à faible valeur ajoutée.

Un autre problème du pays est corupcja. Selon Corruption Perceptions Index Le Nigéria se classe au 150e rang pour la perception de la corruption. C'est un obstacle majeur au développement, car il est difficile de faire des affaires honnêtement dans ce pays.

Malgré un certain nombre de problèmes, le Nigeria a un énorme potentiel de développement. Les villes qui deviendront des centres locaux de prospérité peuvent aider. Ils vont « faire rayonner » le territoire et inciter les gens à migrer vers les villes. Cela augmentera le niveau d'urbanisation et contribuera à accroître l'efficacité de l'économie. Pour l'instant, le pays se développe en dessous de son potentiel, mais il a une chance de se développer rapidement. Il suffit que les gouvernements nigérians successifs se concentrent sur une politique économique à long terme.

Mexique - toujours en dessous de son potentiel

Le pays semblait être situé dans un endroit idéal. Elle borde les États-Unis, qui devraient soutenir le processus de convergence. Cependant, depuis les années 90, le Mexique a connu une croissance beaucoup plus lente que la Pologne, qui a bénéficié de l'intégration économique avec l'Union européenne. Pour Mexique être membre L'ALENA n'a pas rapidement rattrapé le niveau de développement du Canada et des États-Unis.

Cela ne signifie pas qu'il s'agit d'un pays économiquement et politiquement insignifiant. En termes de PIB en parité de pouvoir d'achat (PPA), c'est le 13ème pays en termes de taille de l'économie. Le PIB du Mexique est légèrement inférieur à celui de l'Italie. Bien sûr, le niveau de vie au Mexique est bien inférieur à celui de l'Italie. Le pays a un grand potentiel en raison de sa situation géographique et de sa population jeune. Le Mexique est aujourd'hui un pays de près de 130 millions d'habitants. C'est aussi un pays où les entreprises américaines investissent beaucoup. La proximité géographique et les salaires compétitifs font du Mexique la base industrielle des États-Unis (bien sûr, la Chine domine toujours). Il n'est donc pas surprenant que le pays jusqu'à 76 % de ses exportations sont destinées aux États-Unis. Le Mexique pourrait en bénéficier encore plus si les entreprises américaines commencent à transférer certaines de leurs activités depuis la Chine.

LIRE: Comment investir sur le marché mexicain ? Actions, ETF, indices [Guide]

Le pays dispose également d'un marché des capitaux très développé. La Bourse mexicaine est le deuxième plus grand lieu de négociation de titres en Amérique latine (après la Bourse du Brésil). Il convient de mentionner que l'une des personnes les plus riches du monde vit au Mexique - Carlos Slim – dont la valeur nette est estimée à 86 milliards de dollars.

Le Mexique se caractérise également par d'énormes disproportions dans le développement économique. Les régions les plus proches de la frontière avec les États-Unis ont un niveau de développement beaucoup plus élevé que les régions plus proches du Sud. En outre, il existe de grandes disparités dans les revenus des personnes. Cela se voit dans le cas Indice de Gini, qui pour le Mexique est de 45,4. C'est beaucoup plus que dans les pays d'Europe occidentale (par exemple l'Allemagne 31,7). Cependant, les 25 dernières années ont vu une lente baisse de l'indice de Gini.

Le Mexique a un grand potentiel de développement économique. Cependant, elle nécessite la mise en place d'une politique de développement cohérente et à long terme. La population jeune combinée à la proximité des États-Unis et du Canada créent une opportunité pour le Mexique d'accélérer sa croissance.

L'Indonésie — le futur géant économique

C'est le 4ème pays le plus peuplé du monde. La population est donc d'environ 275 millions de personnes. Il n'est donc pas surprenant que si le gouvernement introduit des politiques sages et permette aux gens de s'enrichir, la prochaine puissance économique verra le jour. Actuellement, le pays occupe la 7e place mondiale en termes de PIB calculé en parité de pouvoir d'achat. Il n'est donc pas surprenant qu'il soit membre de l'organisation du G-20. C'est aussi la plus grande économie d'Asie du Sud-Est. Il existe des entreprises privées et publiques (plus de 140) en Indonésie. Les entreprises publiques opèrent principalement dans des domaines clés pour le gouvernement (par exemple, l'énergie, la banque, l'assurance, la construction). Cependant, les entreprises privées sont le moteur de la croissance économique.

Le grand avantage du pays est une population très jeune, qui soutiendra la demande intérieure. La situation géographique du pays, proche du nouveau centre du monde que sont la Chine et l'Inde, est également avantageuse. Grâce à cela, l'Indonésie bénéficiera du renforcement des échanges économiques. Selon les prévisions de Joko Widodo (l'un des entrepreneurs et politiciens les plus importants d'Indonésie) le pays devrait devenir la 4e économie mondiale d'ici 2045.

Un autre avantage de l'Indonésie est sa richesse en matières premières, qui lui permet d'augmenter son excédent commercial. L'un des principaux produits d'exportation du pays est le charbon, l'or, le fer et l'huile de palme. L'huile de palme représente environ 10 % des exportations totales de l'Indonésie.

Le centre économique du pays est Jakarta, où vivent plus de 10 millions de personnes. C'est incontestablement la plus grande ville d'Indonésie. Deuxième sur la liste, Surabaya compte moins de 3 millions d'habitants. Il n'est donc pas surprenant que ce soit à Jakarta que les principales entreprises indonésiennes aient leur siège. La ville abrite également la bourse, qui est l'une des plus importantes d'Asie du Sud-Est.

L'Indonésie est un exemple de pays ignoré par de nombreux investisseurs et hommes politiques en Europe. Cependant, c'est déjà une grande économie qui a une chance de croissance dynamique dans les années à venir. Il vaut donc la peine de connaître le marché boursier indonésien au moins superficiellement.

Türkiye - Entre Orient et Occident

C'est un pays très intéressant. En termes de PIB par habitant (PPA), c'est le plus développé de tous les membres du MINT. Il a également un emplacement favorable en tant que pont reliant l'Europe et l'Asie. Pendant de nombreuses années, la Turquie a été considérée comme l'une des économies les plus prometteuses au monde. La Turquie et la Russie sont considérées depuis de nombreuses années comme un lieu idéal pour investir dans des actions d'entreprises d'Europe de l'Est. Cela a fait de la Bourse d'Istanbul l'un des centres de négociation d'actions les plus importants à l'est de l'Oder et au sud du Danube.

Actuellement, le pays a des problèmes d'inflation élevée et de maintien d'une croissance économique élevée. Certains économistes et analystes attribuent les problèmes du pays à la politique économique inappropriée du gouvernement turc, dirigé par Erdogan. Le maintien de taux d'intérêt bas dans un environnement de forte inflation se traduit par un pays ayant un taux d'intérêt réel très négatif. En conséquence, la livre turque (la monnaie de la Turquie) perd systématiquement face au dollar américain.

LIRE: Comment investir en Turquie ? Inflation élevée, taux bas et monnaie faible [Guide]

C'est un pays entre l'est et l'ouest. La Turquie négocie son adhésion à l'Union européenne depuis 2005. Cependant, l'enthousiasme initial a été suivi d'un ralentissement du rythme des négociations entre les pays. Rien n'indique que le processus d'adhésion s'accélérera dans les années à venir. Au lieu de cela, c'est une économie importante dans toute l'Asie Mineure et un modèle pour de nombreux pays pauvres de la région.

La Turquie est l'un des plus grands producteurs de vêtements, de textiles, de moteurs de voiture, d'accessoires automobiles, de matériaux de construction et d'appareils électroménagers au monde. Les marques turques bien connues incluent Beko, qui est un fabricant d'appareils électroménagers.

Pendant une grande partie du XNUMXe siècle, la Turquie a connu une augmentation dynamique de la prospérité. Cela se voit tant dans la croissance du PIB du pays que dans le revenu disponible des ménages. Actuellement, le PIB par habitant (PPA) est d'environ 64 % de la moyenne de l'UE. Comme dans les autres pays MINT, les villes sont les principaux centres de prospérité. Ils sont les plus rapides à rattraper les pays les plus développés. En Turquie, les principaux centres urbains sont : Istanbul, Ankara et Izmir. Si la Turquie parvient à faire face à l'inflation, elle redeviendra le « chouchou » de nombreux fonds investissant dans cette région du monde.

Résumé

MINT est un acronyme tiré des premières lettres de pays comme le Mexique, l'Indonésie, le Nigeria et la Turquie. Tous ces pays se caractérisent par une population importante, des tendances démographiques favorables et une croissance économique rapide. Tous ces pays, de par leur potentiel, pourraient très vite devenir des économies clés dans le monde.

Cela ne signifie pas que les pays n'ont pas leurs problèmes. Beaucoup d'entre eux luttent avec ralentissement économique (Mexique, Turquie) et des problèmes avec inflation (Nigéria, Turquie). Ce n'est pas non plus un groupe homogène en termes de degré de développement économique. Alors que le PIB par habitant (PPA) est similaire pour le Mexique et l'Indonésie, le Nigéria est très loin derrière en termes de développement. La Turquie, en revanche, est le pays le plus développé et est classée comme pays développé plutôt que comme pays en développement. Certains prétendent que MINT a le même problème que BRIC. Le fait est que les pays BRIC sont inégaux en termes de potentiel. L'Inde et la Chine éloignent des pays comme le Brésil et la Russie. Dans le cas de MINT, le pays qui éloigne le reste du taux est l'Indonésie. Cela est dû au potentiel démographique et au fait qu'il s'agit d'un pays au niveau de vie relativement élevé.

Il convient de rappeler que le potentiel n'est pas tout. Les pays sont toujours aux prises avec une forte corruption, maintenant une croissance économique stable. De plus, les pays connaissent parfois des bouleversements politiques.

Le Mexique, l'Indonésie et la Turquie ont un marché boursier développé. Ceci est important car cela donne aux investisseurs étrangers la possibilité de s'exposer à ce marché (par exemple via des ETF ou en achetant directement des actions sur le marché).